央行：居民首套房貸款必須給予保證

2012年03月13日 07:14
來源：東方早報(bào) 作者：俞立嚴(yán)

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昨天上午，十一屆全國人大五次會議舉行記者會。中國人民銀行行長周小川、副行長胡曉煉(負(fù)責(zé)貨幣政策等業(yè)務(wù))、副行長劉士余(負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定等業(yè)務(wù))、副行長兼國家外匯管理局局長易綱(負(fù)責(zé)外匯管理等業(yè)務(wù))就“貨幣政策及金融改革”回答中外記者的提問。

在回答“銀行暴利”是否主要和現(xiàn)階段存在的利率管制以及金融市場準(zhǔn)入門檻較高等因素有關(guān)時, 周小川直言：“這個問題要有一個定義，用‘暴利’這個詞恐怕有些過分了。但是，相對于其他行業(yè)，去年銀行業(yè)的利潤狀況確實(shí)是不錯的。

在被問及“在世行行長佐立克即將離任之際，很多人呼吁支持提名您來做世行行長，您有什么考慮？”時，周小川說：“這是最近出來的消息，我覺得可能大家需要更多地了解世界銀行這個機(jī)構(gòu)和歷史，大家會看到，實(shí)際上世行行長一直都是美國人，盡管G20說過，以后國際貨幣基金總裁、世行行長人選的范圍可以有所調(diào)整，但至少到目前為止還沒有發(fā)生，所以我認(rèn)為不用操心這件事。

【關(guān)鍵詞·首套房】

符合條件者銀行必須給予貸款

揚(yáng)子晚報(bào)：眾所周知，我們銀行的信貸政策對樓市的影響很大，現(xiàn)在的樓市調(diào)控處于僵局，接下來市場預(yù)期調(diào)控政策可能會進(jìn)行一系列微調(diào)。請問周行長，對于現(xiàn)在剛性的需求，首套房的利率優(yōu)惠是否會恢復(fù)？同時它的首付比例是否會調(diào)整？應(yīng)對接下來房地產(chǎn)市場調(diào)控政策的微調(diào)，具體的信貸政策會作哪些調(diào)整？

劉士余：去年以來，國務(wù)院確定的關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控的各項(xiàng)方針政策，其中一項(xiàng)重要的措施就是實(shí)施更加嚴(yán)格的差別化的住房信貸政策。應(yīng)當(dāng)說，這項(xiàng)政策的執(zhí)行對房地產(chǎn)市場的調(diào)控起到了較好的效果。但是也有一個現(xiàn)象需要關(guān)注，去年房地產(chǎn)的貸款增速比整個銀行貸款的增速大概低3個百分點(diǎn)左右，其中個人住房貸款的增速已經(jīng)持續(xù)20個月在下降，普通商品房開發(fā)貸款的增速相對于其他貸款也在下降。這是房地產(chǎn)調(diào)控走向的一個好的表現(xiàn)。

最近，主要金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了研究，對今年房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)有這樣幾個共識：

第一，全面落實(shí)差別化的住房信貸政策。但是，在信貸實(shí)行總量管理的前提下，各家銀行對個人居民首套自住普通商品住宅的貸款必須予以保證，符合條件的借款人購買首套普通商品住宅，銀行要給予貸款。您關(guān)心的利率問題，首先各家銀行是自主定價(jià)，中央銀行此前在關(guān)于個人首套房貸款利率上有一個下限，我們鼓勵各家金融機(jī)構(gòu)在央行的基準(zhǔn)利率和首套商品普通住宅貸款優(yōu)惠利率的下限之間，根據(jù)借款人的財(cái)務(wù)狀況權(quán)衡定價(jià)。

第二，信貸資金要支持普通商品住宅的建設(shè)或開發(fā)，特別是對資質(zhì)良好、市場有信譽(yù)的開發(fā)企業(yè)開發(fā)的普通商品住宅要給予大力支持，這是供給的主要方面。

第三，要積極地按照市場化、財(cái)務(wù)可持續(xù)的原則，支持政府主導(dǎo)的公租房為主體的保障房建設(shè)。

第四，要切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在市場上出現(xiàn)的少數(shù)開發(fā)商搞的一成首付等，商業(yè)銀行不能參與，要嚴(yán)格落實(shí)差別化的住房信貸政策。

這就是要推動房地產(chǎn)市場的創(chuàng)新，包括銀行住房抵押貸款的資產(chǎn)證券化，或者說大型商業(yè)樓宇的REITs信托房地產(chǎn)、信托投資基金，這些創(chuàng)新完全符合市場化的原則，我們要給予鼓勵。

【關(guān)鍵詞·大額現(xiàn)鈔】

目前無計(jì)劃發(fā)行500元1000元

揚(yáng)子晚報(bào)：我想為我的微博粉絲提個小問題，有政協(xié)委員提議發(fā)行大額的500元或者1000元的人民幣，請問是否有可能？

胡曉煉：關(guān)于是不是要發(fā)行大面額的現(xiàn)鈔，我們也注意到老百姓有一些議論，在從事大額交易的時候，特別是買大件的時候，現(xiàn)在鈔票的面額比較小，需要拿一捆去，不太方便。同時還有攜帶的便利問題，從一個地方到另一個地方去，如果挺遠(yuǎn)的，需要帶的錢比較多，要是鈔票的面額比較大，攜帶起來會比較方便。這就引發(fā)了發(fā)行一些大面額現(xiàn)鈔的要求。

這里也有一些大家比較擔(dān)心的問題，比如大額的票子，用在小額交易的時候就不太方便，特別是在找零的時候，又會產(chǎn)生一大堆零錢。另外，大額的現(xiàn)鈔，如果發(fā)生了偽鈔、假鈔，持有者的損失確實(shí)會比較大。過去，一些出租車司機(jī)，還有一些零售商，由于收到了百元假鈔，找出去是真鈔，損失比較大，老百姓對此也有一些擔(dān)心。第三個擔(dān)心，就是一些心理的因素，因?yàn)橐话愦竺骖~的貨幣發(fā)行出來以后，老百姓是不是會有一些通脹的預(yù)期。所以，我們在決定是否發(fā)行大額現(xiàn)鈔的時候，需要把利和弊統(tǒng)籌起來考慮。

至于大家說的交易便利性問題，現(xiàn)在的電子支付制度，像信用卡、銀行卡這些已經(jīng)在很大程度上能夠解決現(xiàn)鈔的攜帶問題和大額交易的便利性問題。所以，到目前為止，還沒有計(jì)劃在近期就發(fā)行500元或者1000元大額鈔票的計(jì)劃。

【關(guān)鍵詞·“銀行暴利”】

去年利潤不錯，但說暴利有點(diǎn)過分

金融時報(bào)：我的問題是關(guān)于“銀行暴利”的問題銀行暴利”的問題近來引起各方關(guān)注，有分析說，“銀行暴利”主要是和現(xiàn)階段存在的利率管制以及金融市場準(zhǔn)入門檻較高等因素有關(guān)，對此央行有什么看法？

周小川：首先，這個問題要有一個定義，用“暴利”這個詞恐怕有些過分了。我看經(jīng)濟(jì)界、金融界對這個問題也都有不少討論，我盡量不去重復(fù)。銀行業(yè)系統(tǒng)今年恐怕還面臨著資本金不足的問題，還有一定的缺口。但是相對于其他行業(yè)，去年銀行業(yè)的利潤狀況確實(shí)是不錯的。同時我想講，對銀行業(yè)的利潤，大家要注意觀察，可能有多種因素，其中有一種因素是存在很大的周期性。大家知道，西方金融危機(jī)出現(xiàn)以來，有很多銀行由于自身的問題，特別是資本不足的問題，導(dǎo)致他們現(xiàn)在不怎么活躍，也不怎么支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這種狀況也表明，過去有些看著盈利很好的銀行現(xiàn)在怎么情況這么糟糕呢，這和經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系比較大。

從亞洲金融風(fēng)暴到現(xiàn)在，我國存貸款基準(zhǔn)利率的利差大致在3%左右，其中在亞洲金融風(fēng)暴期間大約是3.6%左右。但是，亞洲金融風(fēng)暴期間以及危機(jī)恢復(fù)期間，銀行是全面虧損，而且虧損留下的窟窿，之后好多年都沒有完全補(bǔ)上?？墒悄莻€時候的利差比較高，而現(xiàn)在的利差則有所收窄。所以，高利潤是不是完全是利差的原因，還需要進(jìn)一步分析。

【關(guān)鍵詞·負(fù)利率】

“居民儲蓄每天縮水”屬階段性現(xiàn)象

現(xiàn)代快報(bào)：負(fù)利率時代，居民的儲蓄每天都在縮水，有一個統(tǒng)計(jì)說，前兩年全國居民人均財(cái)富蒸發(fā)了500多元錢。請問周行長，這個統(tǒng)計(jì)是否準(zhǔn)確？

周小川：存款利率和CPI相比，還有個期限問題，因?yàn)橛幸荒昶诘?、三年期的，還有五年期的存款，所以要具體有所指。

首先，我覺得不能說是長期負(fù)利率，如果觀察十年或者二十年，存款利率總體來講還是正的。階段性負(fù)利率，主要是看誰變化得快，2010年下半年以來，CPI上漲是比較快的，在價(jià)格上漲比較快的情況下，一年期存款基準(zhǔn)利率可能就跟不上CPI的增長，形成一段時間的負(fù)利率。

一年期存款利率可否上漲得更快一些呢？這個要考慮到國際形勢，也就是說，在一些發(fā)達(dá)國家實(shí)行非常寬松的貨幣政策的情況下，全球流動性非常充裕，如果我國的利率上調(diào)太快的話，會導(dǎo)致大量的資本流入，世界上也有一些新興市場國家正面臨這樣的問題，因此可能會有一段時間的負(fù)利率。經(jīng)過克服通貨膨脹的努力，也參考國際形勢的變化，負(fù)利率或遲或早會消失，會轉(zhuǎn)變?yōu)檎膶?shí)際利率，這是貨幣政策不斷努力要實(shí)現(xiàn)的一個區(qū)間。現(xiàn)在的數(shù)據(jù)也表明，這是個階段性的現(xiàn)象。

【關(guān)鍵詞·存準(zhǔn)率】

下調(diào)后釋放的資金并非流向樓市

新華網(wǎng)：從2月24日開始，人民銀行下調(diào)了人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，釋放了大概4000億元人民幣資金，這個資金的釋放是否提振了股市的信心？這個資金是否會流向房市？我們?nèi)绾螠p少它對房地產(chǎn)市場的影響？

周小川：一般來說，存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)或者下調(diào)，主要是調(diào)節(jié)市場上的流動性。近年來，存款準(zhǔn)備金率工具的使用主要和外匯儲備增加或減少所產(chǎn)生的對沖要求有關(guān)，因此絕大多數(shù)情況下，存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整并不是表明貨幣政策是松或者是緊。因此絕存款準(zhǔn)備金率如果下調(diào)釋放出資金，它是廣泛地分布在國民經(jīng)濟(jì)的各個方向，也就是說銀行有更寬的流動性頭寸以后，可以按照它日常的貸款分布向各個部門發(fā)放，因此沒有一個典型的方向，比如像您所說的是為了增強(qiáng)股市的信心或者是不是主要會流向房地產(chǎn)行業(yè)，情況應(yīng)該不是這樣的。

上海證券報(bào)：請問繼續(xù)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的空間有多大？

周小川：從理論上講，存款準(zhǔn)備金率的空間可以非常大，現(xiàn)在是20%出頭，但我們也有過比較低的時候。從國際上看，其他一些國家的存款準(zhǔn)備金率還有過更低的水平，因此空間很大。但同時要看存款準(zhǔn)備金工具的必要性，也就是第一個問題提到的要看市場流動性究竟是多還是少，不能因?yàn)橛锌臻g，就可以隨意上調(diào)或者下調(diào)。

【關(guān)鍵詞·貨幣政策】

制定政策要密切關(guān)注地緣政治方面的新問題

中央電視臺和中國網(wǎng)絡(luò)電視臺：你認(rèn)為目前國內(nèi)實(shí)施的穩(wěn)健貨幣政策和國際經(jīng)濟(jì)形勢有什么關(guān)系？

周小川：貨幣政策的制定，在最近這五年全球金融危機(jī)爆發(fā)的過程中，與國際經(jīng)濟(jì)形勢的關(guān)系非常密切，甚至主要取決于國際經(jīng)濟(jì)形勢，這跟以前大家在教科書上所學(xué)到的東西有一定的區(qū)別。

國際金融危機(jī)首先起源于美國的次貸危機(jī)，隨后在2008年秋天深化成大面積的全球性金融危機(jī)。在這之后，由于中國成功地采取了一攬子經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，所以中國經(jīng)濟(jì)在全球率先復(fù)蘇，而且復(fù)蘇的力度比較強(qiáng)。在這種情況下，也會有一定的副作用，就是說物價(jià)指數(shù)會有所上升。為了應(yīng)對通脹壓力，我們決定采用穩(wěn)健的貨幣政策，應(yīng)該說這是和應(yīng)對全球金融危機(jī)以及復(fù)蘇過程中出現(xiàn)的問題密切相連的。當(dāng)前的國際經(jīng)濟(jì)形勢，一個最大的不確定性還是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程問題，每個人都希望能預(yù)測到它的走勢，但是恐怕不見得有誰能夠有很大的把握。

此外，其他主要發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)走勢也是一個重要因素，即要看他們能否走出危機(jī)的陰影，能否成功的復(fù)蘇。今年還有一些地緣政治方面的新問題，貨幣政策都要給予密切的關(guān)注。

【關(guān)鍵詞·人民幣匯率】

央行在市場中的參與和干預(yù)程度將有序減弱

香港鳳凰衛(wèi)視：“人民幣匯率加大浮動區(qū)間”引發(fā)了各方的關(guān)注，有評論說，這是中國沒有顧及美元全球走軟趨勢而采取的大膽舉措，你對此如何回應(yīng)？這是否意味著這一撥人民幣升值就將結(jié)束？

周小川：人民幣匯率的浮動，主要還是跟中國的國際收支狀況有關(guān)，因?yàn)槿嗣駧艆R率浮動，不針對單一的一個貨幣，對美元浮動，對單一歐元浮動，對日元也浮動，因此如果說其他一些主要貨幣不穩(wěn)定，不管是升還是降的趨勢，從這個角度來講，更需要人民幣浮動機(jī)制靈活一些，這樣，才能應(yīng)對其他貨幣的變化。人民幣升值過程是否結(jié)束，主要取決于市場供求關(guān)系。全球經(jīng)濟(jì)不平衡，校正的過程也不會是很短的時期。在這個過程中，中央銀行也是外匯市場的參與者，根據(jù)一定的規(guī)律對市場的供求采取某種干預(yù)。總的來講，人民幣匯率越是接近均衡點(diǎn)，市場供求就會起到更大的作用，也就是說要允許和鼓勵市場供求關(guān)系起到更大的作用，中央銀行在市場中的參與和干預(yù)的程度會有序地減弱，這樣可以更加體現(xiàn)以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度。

【關(guān)鍵詞·外匯儲備】

繼續(xù)堅(jiān)持多元化配置繼續(xù)投資歐洲市場

路透社：歐債危機(jī)對于中國央行持有歐元的外匯儲備有什么樣的影響？是否會考慮今后將更多的債券配置轉(zhuǎn)向歐元區(qū)的核心國家？

易綱：歐債危機(jī)還在繼續(xù)，最近的情況稍微有些緩解。就我們的投資而言，中國的外匯儲備投資一直堅(jiān)持多元化的貨幣和資產(chǎn)配置，自歐債危機(jī)以來，我們配置的原則并沒有改變，繼續(xù)堅(jiān)持多元化的配置，繼續(xù)投資于歐洲的市場，歐元區(qū)的市場。在配置過程中，多元化就意味著不把雞蛋放在一個籃子里，這樣可以起到“東方不亮西方亮”的平衡作用。

今后我們對歐洲還是抱有信心的，中國將來也會一直是歐洲和歐洲市場的投資者。我想，在克服危機(jī)的過程中，也要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，就是要始終把風(fēng)險(xiǎn)防范放在工作的首位，外匯儲備的經(jīng)營原則是安全性、流動性和收益性，在堅(jiān)持這樣的原則下，我們會繼續(xù)保持對歐洲的投資。