2012年03月14日 18:34
來源：深圳證券交易所

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近期新股上市首日炒作明顯升溫。我所在監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，個別投資者利用新股上市首日無漲跌幅限制、市場關(guān)注度高、換手率高等特點，無視股票基本面，熱衷在新股上市首日進行具有高度投機性的短線炒作，甚至通過虛假申報、高價申報、大筆申報、連續(xù)申報等方式參與炒新，引起股價大幅波動，牟取不當(dāng)利益。此類行為已成為新股上市首日炒作的主要推手，是交易所嚴(yán)密監(jiān)控、重點打擊的重大異常交易行為。具體而言，這些重大異常交易行為主要包括以下六種情形：

1.開盤集合競價期間虛假申報。主要指開盤集合競價9:15-9:20允許撤單期間，通過高價申報和撤銷申報影響開盤價的行為。在此期間，個別投資者先以明顯高于發(fā)行價的價格進行買入申報，導(dǎo)致行情揭示的虛擬開盤價快速上漲，吸引其他投資者跟風(fēng)買入，自己隨后撤銷全部買入申報，最終可能形成超出市場預(yù)期的開盤價。

2.開盤集合競價期間高價申報、大筆申報和巨量申報。主要指開盤集合競價期間，特別是在9:20-9:25不可撤單階段，以明顯高于虛擬開盤價的價格，巨量申報買入，從而影響甚至決定開盤價。這種行為往往是新股上市首日高開的主要決定力量。

3.連續(xù)競價階段高價申報。主要指在開盤后的連續(xù)競價階段，以明顯高于行情揭示的最新成交價的價格申報買入，導(dǎo)致股價在短時間內(nèi)大幅上漲，吸引和誘導(dǎo)其他投資者跟風(fēng)買入，極易誘發(fā)和推動新股上市首日炒作。

4.連續(xù)競價階段大筆申報、連續(xù)申報。主要指連續(xù)競價階段，通過大筆申報、連續(xù)申報手段買入，造成“主力進場掃單”或大量買單涌入的現(xiàn)象，影響其他投資者對股價走勢的判斷，影響交易價格或交易量。

5.連續(xù)競價階段虛假申報。主要指連續(xù)競價階段，通過大筆申報和連續(xù)申報手段在行情揭示的有效競價范圍內(nèi)申報買入，隨后撤單的行為。這種行為容易造成買盤活躍的假相，誤導(dǎo)其他投資者對股價走勢的判斷，誘使投資者，尤其是中小散戶跟風(fēng)買入。

6.多個賬戶一致買入。主要指利用多個賬戶在同一時間或相近時間集中買入。少數(shù)蓄意違規(guī)者為規(guī)避監(jiān)管部門的監(jiān)控，通過分散在同一營業(yè)部或多個營業(yè)部、甚至多個地區(qū)的數(shù)個賬戶，統(tǒng)一布局，在新股上市首日的某個期間一致行動，集中買入。影響股票交易價格和交易量。

當(dāng)前，個別投資者在新股上市首日采用上述重大異常交易行為參與證券交易，引起股價大幅波動，助長新股上市首日投機氣氛。這類行為已成為新股上市首日過度炒作的主要風(fēng)險。新股過度炒作不僅惡化市場生態(tài)，還會造成資源浪費、毒化市場風(fēng)氣、助長違法違規(guī)行為，并且扭曲了市場價格形成機制，很大程度上決定了新股上市后一段時間內(nèi)股票價格持續(xù)走低的趨勢，嚴(yán)重?fù)p害了其他投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。

近年來，深交所堅持對新股上市首日交易實施嚴(yán)密監(jiān)控，對異常交易行為保持高壓態(tài)勢，實施精確打擊。一旦出現(xiàn)異常交易行為，深交所立即采取警示措施；對情節(jié)嚴(yán)重的，深交所依據(jù)有關(guān)規(guī)定對這些賬戶采取限制交易措施；對涉嫌違法違規(guī)的，上報證監(jiān)會查處。目前，深交所已對多個在近期新股上市首日出現(xiàn)重大異常交易行為的賬戶進行重點關(guān)注和嚴(yán)密監(jiān)控，并將有關(guān)情況上報證監(jiān)會。因此，廣大投資者務(wù)必提高對異常交易行為的認(rèn)識，特別是在新股上市首日，嚴(yán)格規(guī)范自身交易行為，切莫心存僥幸，以身試法。同時，再次吁請廣大投資者，切實認(rèn)清新股上市首日炒作的風(fēng)險和危害，拋棄“把買新股當(dāng)作不該錯失的機會”的錯誤觀念，樹立理性投資理念，切忌盲目跟風(fēng)炒作。(系列宣傳文章之七)

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