2012年05月08日 10:21
來源：金陵晚報(bào)

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證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會(huì)于5月7日、8日兩日在京召開，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示，堅(jiān)決杜絕人情報(bào)價(jià)，送禮，證監(jiān)會(huì)以最嚴(yán)厲的手段打擊這一行為，甚至可以修法。

郭樹清指出，目前國(guó)內(nèi)資金浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，投資銀行需要在儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化中起作用。郭樹清表示，在浙江調(diào)研中發(fā)現(xiàn)“兩多”、“兩難”，即中小企業(yè)多、融資難，民間資本多、投資難。而目前市場(chǎng)存在著供給多，需求多，但成交不足的現(xiàn)狀。

對(duì)于券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)，郭樹清表示，直接金融是創(chuàng)新的最主要方向，“銀行可以辦保險(xiǎn)，信托可以辦投行，但必須堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管。目前外資銀行只占市場(chǎng)2%，因此不要害怕開放。

關(guān)于新股發(fā)行改革，郭樹清表示，新股發(fā)行價(jià)格一定要有道理，80倍估值沒意見，但一定要充分說明?！皩?duì)人情報(bào)價(jià)、送禮，證監(jiān)會(huì)以最嚴(yán)厲的手段打擊這一行為，甚至可以修法。

另外，證監(jiān)會(huì)副主席姚剛發(fā)表題為《多層次資本市場(chǎng)建設(shè)》的演講。姚剛介紹，中關(guān)村試點(diǎn)將擴(kuò)大到全國(guó)高新園區(qū)，最后將擴(kuò)大到全國(guó)所有符合股份公司。對(duì)于投資者門檻，姚剛介紹，目前是只許法人，今后打算放開個(gè)人投資者，但門檻會(huì)很高，包括投資年限和資金。

“新三板可以探索引入證券公司做市商制度，允許證券公司持有股權(quán)進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)，對(duì)于符合條件的可以轉(zhuǎn)板，可以開放新三板再融資。專門設(shè)立新三板監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)主辦券商申請(qǐng)核準(zhǔn)。對(duì)公司的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)會(huì)出臺(tái)管理辦法?！币偙硎尽?/p>

上海證券交易所總經(jīng)理張育軍表示，上交所要推動(dòng)股票、債券、基金和衍生品四個(gè)市場(chǎng)同步發(fā)展，特別是股票和債券市場(chǎng)要并重發(fā)展，爭(zhēng)取這兩個(gè)市場(chǎng)今年都有20萬(wàn)億元以上的成交金額。

張育軍說，上交所正積極準(zhǔn)備推出中小企業(yè)私募債券，繼續(xù)擴(kuò)大債券上市規(guī)模，爭(zhēng)取商業(yè)銀行和保險(xiǎn)公司在交易所市場(chǎng)發(fā)行次級(jí)債，同時(shí)推進(jìn)保險(xiǎn)公司、企業(yè)年金、信托公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)投資者參與債券市場(chǎng)的力度。在產(chǎn)品和機(jī)制創(chuàng)新方面，爭(zhēng)取年內(nèi)能夠在上交所試點(diǎn)國(guó)債預(yù)發(fā)行交易，研究推出一對(duì)一回購(gòu)，推進(jìn)資產(chǎn)證券化品種創(chuàng)新，推出逐筆實(shí)時(shí)交收結(jié)算模式，并率先在中小企業(yè)私募債上進(jìn)行試點(diǎn)。

關(guān)于以指數(shù)產(chǎn)品為核心的基金市場(chǎng)，上交所已做好跨境ETF發(fā)行上市的準(zhǔn)備工作。

在衍生品市場(chǎng)方面，上交所將適時(shí)啟動(dòng)基于ETF和個(gè)股的期權(quán)產(chǎn)品的模擬交易，通過模擬交易建立健全交易、結(jié)算與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并繼續(xù)研究備兌權(quán)證和認(rèn)股權(quán)證方案。 本報(bào)綜合

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