2012年05月14日 02:13
來源：中國證券報(bào) 作者：黃繼匯 俞靚

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北京、紐約聯(lián)合報(bào)道

華爾街投行摩根大通10日宣布，由于交易出現(xiàn)失誤，公司在近6周時(shí)間內(nèi)巨虧20億元。11日公司股價(jià)大幅下挫9.3%至36.96美元，市值縮水約140億美元，惠譽(yù)、標(biāo)普紛紛下調(diào)該公司評(píng)級(jí)。有報(bào)道稱，針對(duì)摩根大通的巨額交易損失，美國證券交易委員會(huì)(SEC)已開始著手調(diào)查。

“倫敦鯨”攪亂市場(chǎng)

摩根大通披露，3月底至今，公司的首席投資辦公室在進(jìn)行信貸信用投資時(shí)遭受20億美元的巨額虧損。與預(yù)期的2億美元利潤(rùn)相比，該部門第二季度將整體虧損8億美元左右。

而據(jù)外媒報(bào)道，虧損源于該辦公室一名綽號(hào)為“倫敦鯨”的交易員重倉建立的大筆頭寸。該行通過一系列和公司債價(jià)值緊密相關(guān)的復(fù)雜交易策略，押注經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的預(yù)期。但從4月開始，證券價(jià)格朝不利于摩根大通的方向變動(dòng)，其建立的衍生品頭寸大都處于虧損狀態(tài)。

報(bào)道還稱，截至去年12月31日，這位名叫伊科西爾(Bruno Michel Iksil)的交易員所在團(tuán)隊(duì)約有3500億美元的投資證券額度，約占摩根大通總資產(chǎn)的15%。目前伊科西爾仍在該行任職。分析人士指出，投行的交易員們?yōu)榱双@取豐厚的獎(jiǎng)金而不惜進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的交易，這是導(dǎo)致此次巨虧的重要原因之一。

首席投資辦公室是摩根大通的一個(gè)部門，但其長(zhǎng)期未受到市場(chǎng)的關(guān)注，研究該公司的分析師對(duì)它也不是很了解。摩根大通稱，該部門的既定目標(biāo)是對(duì)沖該銀行的貸款組合以及投資過剩存款，并通過進(jìn)行廣泛押注，對(duì)沖個(gè)別持倉的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，例如投機(jī)級(jí)別公司的貸款等。

摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙表示，此次事件很容易繼續(xù)惡化，給公司造成的額外損失將高達(dá)10億美元甚至更多。

SEC著手調(diào)查

11日，摩根大通股票股價(jià)大挫3.8美元，當(dāng)天成交量超過2.162億股，為1984年以來單日成交量最高水平。美股金融板塊也大受沖擊，花旗集團(tuán)、摩根士丹利和花旗集團(tuán)股價(jià)分別下跌4.2%、4年2%和3.9%。

評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)當(dāng)天將摩根大通公司評(píng)級(jí)下調(diào)一檔，從AA-下調(diào)至A+，另一評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普則將其評(píng)級(jí)前景降至“負(fù)面”?；葑u(yù)認(rèn)為摩根大通聲譽(yù)將受質(zhì)疑，該事件突顯其在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理即公司管理、風(fēng)險(xiǎn)控制和交易監(jiān)管等關(guān)鍵層面的問題。

美國研究公司FBR同日將摩根大通的股價(jià)目標(biāo)從50美元調(diào)降至37美元。該行稱，擔(dān)心摩根大通的信貸衍生工具組合對(duì)未來盈利存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致摩根大通的未來收益存在不確定性。

另據(jù)中國證券報(bào)記者對(duì)美銀美林、巴克萊、RBS及其他幾個(gè)機(jī)構(gòu)的交易員的采訪，他們認(rèn)為摩根大通一直是金融危機(jī)以來最大的受益者，戴蒙本人也在華爾街名聲威望頗高，此前戴蒙本人還特別反對(duì)沃爾克規(guī)則，這一次出事，相當(dāng)于自己打了自己一個(gè)巴掌。另外，他們也害怕監(jiān)管部門今后如果采取更嚴(yán)格的措施，最終會(huì)波及到自身。

有報(bào)道稱，針對(duì)摩根大通公司周四披露的20億美元交易損失，SEC已開始著手調(diào)查，該委員會(huì)主席夏皮羅11日表示，可以確定目前所有相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在重點(diǎn)調(diào)查該事件。另據(jù)知情人士透露，調(diào)查仍處在初步階段。

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