評論：讓我們恢復格拉斯-斯蒂格爾法案

2012年05月16日 17:43
來源：鳳凰財經

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鳳凰財經訊 北京時間5月16日消息，MarketWatch專欄作家大衛(wèi)•懷德(David Weidner)今日發(fā)表了一篇題為《戴蒙也許是“愚蠢”的，但他沒錯》評論文章。下面是文章的主要內容。

杰米•戴蒙(Jamie Dimon)說得對：金融業(yè)監(jiān)管規(guī)則讓華爾街變得更糟。多德 - 弗蘭克法案讓銀行損失了數億美元利潤，卻沒起到任何什么作用：

- 摩根大通公司的巨額虧損。

-明富環(huán)球的破產和16億美元的客戶資金損失。

-高盛集團丑聞。

讓我們停止愚蠢的行為吧，讓華爾街自由，讓自由市場自由。就讓摩根大通公司損失 20億美元吧，說不定它很快就在交易中賺到20億美元。

畢竟，這正是華爾街所希望的。華爾街想要一個超強動力、高風險/高回報的市場體系。他們可以在早上損失數十億美元，晚上又把它拿回來。

與華爾街的那些掌權者戰(zhàn)斗是毫無意義的。無論美國政府制動了多少規(guī)定，華爾街總能奪路而逃。貪婪的激勵作用太強大了。

因此，與其制定更多無效的游戲規(guī)則，不如干脆地切分系統(tǒng)。讓美國人民繼續(xù)擁有他們的傳統(tǒng)銀行業(yè)，讓賭場資本主義在它自己的領地里運行。

讓我們恢復格拉斯 - 斯蒂格爾法案。

還記得格拉斯 - 斯蒂格爾法案吧。它產生于大蕭條時期，嚴格地劃開投資銀行業(yè)務和傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務。例如，將JP摩根集團切分為摩根大通公司和摩根士丹利。

當這個法案在1999年廢除時，券商和銀行被允許再次結合，當然，問題也開始出現了，其中最大的問題是傳統(tǒng)的銀行資產被用作投行賭注。

在2008年和2009年的金融危機后，監(jiān)管機構和立法者試圖重新規(guī)范市場，出臺了長達849頁的多德 - 弗蘭克法案。

監(jiān)管無法制止愚蠢交易和巨額損失

相比之下，格拉斯 - 斯蒂格爾法案只有37頁。即使是被法律專家認為很有效的薩班斯-奧克斯利法案，也只有66頁。

監(jiān)管者并不想執(zhí)行這些規(guī)則，甚至不愿寫下這些規(guī)則。銀行和經紀公司當然不想呆在這些規(guī)則為它們劃定的圈內。甚至保羅•沃爾克和他的沃爾克規(guī)則也只是格拉斯 - 斯蒂格爾法案較軟弱的版本，更多的是出于政治的考慮而不是效力上的考慮，我懷疑前美聯(lián)儲主席是知道這一點的。

每個人都回避問題，都在圍著問題跳舞。

那么，為什么華爾街如此反對恢復格拉斯 - 斯蒂格爾法案？

首先，華爾街人士聲稱，現在的銀行業(yè)比20世紀30年代更復雜了。在獲得了超過1萬億美元的擔保和救助后，華爾街銀行業(yè)聲稱，它需要將傳統(tǒng)銀行業(yè)務和投行業(yè)務結合在一起以應對全球競爭，美國銀行不能單方面切分兩者，否者將失去競爭優(yōu)勢。

這樣的說法顯然是荒謬的。首先，全球性最大的銀行為數不多。其次，它們的投資銀行業(yè)務的大部分在美國市場。

恢復格拉斯 - 斯蒂格爾法案必將迫使世界切分傳統(tǒng)銀行業(yè)務和投資銀行業(yè)務。切分后的系統(tǒng)將對雙方有益。

那么，為什么那些大銀行會反對格拉斯 - 斯蒂格爾法案？很簡單。他們要用你的錢來賭博。這就是我對華爾街動機的觀察。唯一比貪婪更強大的力量是自我保護。雖然建立在衍生品和信用風險基礎上的金融市場沒有貪婪就無法存在，但我們的經濟迫切需要的自我保護的意識。

所以我們必須擺脫華爾街——或者至少讓交易商滾蛋，再次使銀行變成銀行。(子問)