2012年05月23日 02:33
來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：郭成林

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在監(jiān)管實(shí)踐中，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪與普通犯罪相比，突出體現(xiàn)了社會(huì)危害大、專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、查處難度大等三大特征。

最高人民法院5月22日同步披露兩宗內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪典型案例，第一宗即為市場(chǎng)矚目的黃光裕案，第二宗則是杜蘭庫(kù)、劉乃華內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案。

典型案例一：

黃光裕等

內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案

據(jù)介紹，黃光裕案的犯罪事實(shí)包括幾個(gè)部分，首先：2007年4月，中關(guān)村擬與鵬泰公司進(jìn)行資產(chǎn)置換，黃光裕參與了該項(xiàng)重大資產(chǎn)置換的運(yùn)作和決策。在該信息公告前，黃光裕決定并指令他人借用龍燕等人的身份證，開(kāi)立個(gè)人股票賬戶(hù)并由其直接控制。2007年4月27日至6月27日間，黃光裕累計(jì)購(gòu)入中關(guān)村股票976萬(wàn)余股，成交額共計(jì)(以下幣種均為人民幣)9310萬(wàn)余元，賬面收益348萬(wàn)余元。

其次，2007年7、8月，中關(guān)村擬收購(gòu)鵬潤(rùn)控股公司全部股權(quán)進(jìn)行重組。在該信息公告前，黃光裕指使他人以曹楚娟等79人的身份證開(kāi)立相關(guān)個(gè)人股票賬戶(hù)，并安排被告人杜鵑協(xié)助管理以上股票賬戶(hù)。2007年8月13日至9月28日間，黃光裕指使杜薇等人使用上述賬戶(hù)累計(jì)購(gòu)入中關(guān)村股票1.04億余股，成交額共計(jì)13.22億余元，賬面收益3.06億余元。

期間，原北京中關(guān)村科技發(fā)展(控股)股份有限公司董事長(zhǎng)、總裁許鐘民明知黃光裕利用上述內(nèi)幕信息進(jìn)行中關(guān)村股票交易，仍接受黃光裕的指令，指使許偉銘在廣東借用他人身份證開(kāi)立個(gè)人股票賬戶(hù)或直接借用他人股票賬戶(hù)，于同年8月13日至9月28日間，累計(jì)購(gòu)入中關(guān)村股票3166萬(wàn)余股，成交額共計(jì)4.14億余元，賬面收益9021萬(wàn)余元。

許鐘民還將中關(guān)村擬重組的內(nèi)幕信息故意泄露給其妻李善娟及相懷珠等人。同年9月21日至25日，李善娟買(mǎi)入中關(guān)村股票12萬(wàn)余股，成交額共計(jì)181萬(wàn)余元。

典型案例二：

杜蘭庫(kù)、劉乃華

內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案

第二宗典型案例為杜蘭庫(kù)、劉乃華內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案。

據(jù)最高法披露，2009年3月23日，杜蘭庫(kù)與中電集團(tuán)財(cái)務(wù)部主任張登洲到下屬的十四所等單位考察。十四所所長(zhǎng)羅群、十四所副總經(jīng)濟(jì)師鮑衛(wèi)平向杜、張兩人匯報(bào)了十四所準(zhǔn)備收購(gòu)南京地區(qū)股份制企業(yè)借殼上市的內(nèi)容。3月29日，杜蘭庫(kù)回北京后，根據(jù)羅、鮑等人匯報(bào)的借殼公司的概況，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)檢索，得出唯一符合借殼條件的公司是高淳陶瓷。3月31日，杜蘭庫(kù)陪同中電集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)參加十四所搬遷儀式期間，南京市政府領(lǐng)導(dǎo)就十四所收購(gòu)重組事宜出面協(xié)調(diào)，使其確信十四所擬借殼公司為高淳陶瓷。次日回到北京后，杜蘭庫(kù)將十四所欲重組高淳陶瓷公司的信息告知其妻劉乃華，雙方均同意購(gòu)買(mǎi)高淳陶瓷股票。4月2日，杜蘭庫(kù)通過(guò)其個(gè)人賬戶(hù)買(mǎi)入21000股高淳陶瓷股票，后逐步將個(gè)人賬戶(hù)中的資金分別轉(zhuǎn)入其所操控的親屬的股票交易賬戶(hù)。

據(jù)披露，2009年4月2日至4月20日間，杜蘭庫(kù)單獨(dú)操作買(mǎi)入高淳陶瓷股票累計(jì)223000股，交易金額1542185.52元，獲利2470351.38元；杜蘭庫(kù)、劉乃華共同操作買(mǎi)入高淳陶瓷股票累計(jì)137100股，交易金額966946.91元，獲利1739692.46元。

此外，劉乃華獲悉信息后，還將高淳陶瓷公司計(jì)劃重組的信息泄露給趙麗梅等人(均另案處理)，趙麗梅等人先后買(mǎi)入高淳陶瓷股票累計(jì)784641股，獲利12019744.91元。

另一方面，自去年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)于內(nèi)幕交易等重大違法違規(guī)案件的稽查處理力度、信息披露及時(shí)度均大幅提升。如最近的5月10日，證監(jiān)會(huì)剛通報(bào)了四起案件，其中李黎明案、吳建敏案均系首次在未對(duì)相關(guān)嫌疑人采取刑事強(qiáng)制措施之前即向社會(huì)公開(kāi)。

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