案件性質“極其惡劣” 楊治山鄭拓均已被采取強制措施

2012年05月24日 02:23
來源：第一財經日報作者：蔣飛

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一個是案發(fā)后追悔莫及，另一個是不撞南墻心不死，兩個昔日的證券投資界明星分別因內幕交易和老鼠倉遭到刑事調查。

證監(jiān)會稽查局負責人昨天通報稱，中信證券原電力行業(yè)分析師楊治山因涉嫌漳澤電力內幕交易案，已經被移送公安機關查處。目前，楊治山已經被公安機關刑事拘留。此外，原交銀施羅德的基金經理鄭拓也因為扮演了“碩鼠”的角色被公安機關采取強制措施。

2011年3月，山西省政府同意漳澤電力與大同煤礦就煤電聯(lián)營事宜進行會商，以有效解決漳澤電力成本過高的經營困難。當年4月，漳澤電力主要負責人與擔任該公司獨立董事的楊治山就漳澤電力重組方式、路徑等問題進行探討。其探討的內容涉及定向增發(fā)、上市公司股權劃轉、現金購買等重組方法，以及如何與煤炭企業(yè)重組對上市公司更有利等。

當年6月2日，山西省政府確定由同煤集團與漳澤電力通過資產重組實現雙方煤電聯(lián)營，次日該股漲停，公司申請停牌。當年10月28日，漳澤電力發(fā)布重組公告。

楊治山作為漳澤電力獨立董事，參與了該重組的論證過程，為法定的內幕信息知情人。2011年4月15日，楊治山指使李某在上海某營業(yè)部開立賬戶，陸續(xù)買入漳澤電力，耗資1500萬元。在知悉證監(jiān)會調查后，楊治山在漳澤電力股票復牌前夜以跌停價申報賣出所有股票，虧損80余萬元，意圖減輕法律制裁。但是，這種事后的補救并不改變其濫用市場優(yōu)勢地位、竊取內幕信息為己所用的性質。

相比楊治山，鄭拓的行為跨度兩年。

鄭拓于2007年3月進入交銀施羅德，2007年3月至2007年6月實際負責交銀穩(wěn)健基金的具體投資管理，2007年7月起正式擔任該基金的基金經理，2009年8月離任。

經查，鄭拓在擔任基金經理的2年時間里，先于或同步于其管理的交銀穩(wěn)健基金買入或者賣出股票50余只，累計成交金額達5億元，非法獲利1400余萬元。

本案中，鄭拓使用的證券賬戶先后在上海、哈爾濱、北京等地多家證券營業(yè)部間轉動，賬戶資金通過其親屬、朋友等十余人多道走賬，刻意規(guī)避監(jiān)管。在調查中，鄭拓對監(jiān)管部門掌握的證據一概不回應，但后者仍然通過各種直接和間接證據形成了完整的證據鏈條。

“鄭拓管理的基金資產規(guī)模一度超過100億元，單個交易日的交易金額動輒數億元。他的老鼠倉行為不但損害了持有人利益，侵犯了基金公司的商業(yè)秘密，更損害了整個基金行業(yè)的市場商譽，應當予以嚴懲。”證監(jiān)會稽查局人士說。