2012年06月06日 19:09
來源：財(cái)經(jīng)網(wǎng) 作者：周莉

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【財(cái)經(jīng)網(wǎng)專稿】 6月6日，全柴動(dòng)力(600218.SH)內(nèi)部人員對(duì)記者表示，“收購方江蘇熔盛重工(下稱江蘇熔盛)目前還沒有實(shí)質(zhì)動(dòng)作，我們也只能等待。

有投資者則認(rèn)為，江蘇熔盛是在利用收購方案漏洞主動(dòng)拖延，在已經(jīng)獲得了商務(wù)部反壟斷局和國資委批復(fù)后，仍遲遲不向證監(jiān)會(huì)遞交相關(guān)文件。

全柴動(dòng)力2011年6月29日公布的關(guān)于延期上報(bào)有關(guān)補(bǔ)正材料的公告稱，江蘇熔盛已向中國證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)延期上報(bào)有關(guān)補(bǔ)正材料，待取得國務(wù)院國資委、商務(wù)部反壟斷局相關(guān)批復(fù)文件后立即將補(bǔ)正材料上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)。

隨后，公司于8月份先后公告，已經(jīng)獲得了國資委和商務(wù)部反壟斷局的批復(fù)。但直到去年年底，公司仍表示，截至2011年12月26日，由于除上述批復(fù)文件之外其他補(bǔ)正相關(guān)問題的答復(fù)仍在準(zhǔn)備當(dāng)中，有關(guān)補(bǔ)正材料尚未上報(bào)中國證監(jiān)會(huì)。"根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，此類事務(wù)性陳述中的“取得……后立即……”，時(shí)間上指的是具備條件的當(dāng)天即履行下一項(xiàng)事務(wù)，而公告僅僅將“國資委和商務(wù)部批復(fù)”作為前置條件，而且事實(shí)上這兩個(gè)條件已經(jīng)達(dá)到，但江蘇熔盛仍未履行上述公告中承諾的向證監(jiān)會(huì)報(bào)送補(bǔ)正資料的義務(wù)。因此以上公告存在虛假陳述的事實(shí)。"有投資者在股吧中如此表述。

那么，江蘇熔盛是否因?yàn)樨?cái)務(wù)緊張而無力履約？

查閱江蘇熔盛今年發(fā)行中票披露的數(shù)據(jù)，截至2011年9月30日，江蘇熔盛共獲得18家金融機(jī)構(gòu)共計(jì)507.49億元授信額度，其中尚未使用的來自交通銀行、中國銀行、進(jìn)出口銀行等的授信額度為193.35億元。

而江蘇熔盛母公司中國熔盛重工(01101.HK)2011年財(cái)報(bào)顯示，截至2011年年底，中國熔盛重工的賬面現(xiàn)金超過62億元。

同時(shí)江蘇熔盛在債券募集書中表示，江蘇熔盛已經(jīng)完成了收購全柴集團(tuán)相關(guān)并購貸款的融資安排，收購金額超過20 億元，屆時(shí)對(duì)發(fā)行人的負(fù)債率影響約為4%。

既然并不存在財(cái)務(wù)問題，江蘇熔盛故意拖延的可能性在增大。

有投行人士告訴記者，全柴動(dòng)力現(xiàn)在股價(jià)低于要約收購價(jià)，如果此時(shí)啟動(dòng)要約收購，將面臨較高成本，還不如從二級(jí)市場買入劃算。因此公司有可能在等待有利時(shí)機(jī)以降低收購成本。

據(jù)悉，自去年全柴動(dòng)力公告控股股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后，全柴動(dòng)力股價(jià)一度摸高至21元以上，但從去年8月開始，全柴動(dòng)力的股價(jià)開始下跌，一度跌至12元左右，明顯低于要約收購價(jià)16.62元每股。

“猜測熔盛的收購應(yīng)該會(huì)繼續(xù)進(jìn)行，不然江蘇熔盛將面臨得罪當(dāng)?shù)卣约靶抛u(yù)問題，何況江蘇熔盛已經(jīng)就收購支付了11.5億元的保證金。”有市場人士表示。

截至記者發(fā)稿時(shí)為止，全柴動(dòng)力股價(jià)為13.98元每股，據(jù)要約收購價(jià)尚有16% 的空間。 的空間。

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