2012年06月14日 04:58
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 作者：傅蘇穎

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律師稱，資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，相關(guān)法律制度建設(shè)落后為犯罪分子提供了可乘之機(jī)

近日，原交銀施羅德投資總監(jiān)李旭利一案在上海市一中院開(kāi)庭，李旭利被指控涉嫌“老鼠倉(cāng)”獲利逾千萬(wàn)元。然而，李旭利卻在此次庭審現(xiàn)場(chǎng)否認(rèn)其犯罪行為。對(duì)此，昨日接受記者采訪的律師普遍認(rèn)為，李旭利上庭后就翻供的行為首先說(shuō)明其是有備而來(lái)，更重要的是，由于資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，相關(guān)法律制度建設(shè)落后為犯罪分子提供了可乘之機(jī)。此外，相較國(guó)際上對(duì)違規(guī)操作的高額罰款，我國(guó)犯罪成本低到對(duì)犯罪行為難以構(gòu)成約束作用。

“北有王亞偉，南有李旭利。”交銀施羅德基金管理有限公司原投資總監(jiān)、投資決策委員會(huì)主席李旭利曾是過(guò)去十年間公募基金經(jīng)理中最耀眼的明星之一。然而，老鼠倉(cāng)案東窗事發(fā)，如今等待他的是法律上的制裁。

檢察機(jī)關(guān)指控李旭利利用未公開(kāi)信息交易非法獲利超千萬(wàn)元，李旭利則當(dāng)庭翻案。

李旭利的律師對(duì)其進(jìn)行無(wú)罪辯護(hù)，表示現(xiàn)在唯一的證據(jù)只有當(dāng)事人口供，但李當(dāng)場(chǎng)否認(rèn)?！爱?dāng)事人沒(méi)有利用未公開(kāi)信息的動(dòng)機(jī)，他是公募基金行業(yè)有名的投資高手，其買(mǎi)入行為更多的是一種專業(yè)判斷，他在交銀施羅德基金拋售銀-批行股很久后才賣(mài)出工行和建行的股票，足以證明并非利用未公開(kāi)信息?！惫时景傅淖C據(jù)鏈無(wú)法形成，被告罪名無(wú)法成立。

對(duì)此，廣州一位律師對(duì)記者表示，按照法律規(guī)定，如果無(wú)人證、物證等其它證據(jù)證明犯罪嫌疑人有罪，光靠供述方的供述，則不能對(duì)其定罪，而且犯罪嫌疑人完全可以翻供。犯罪嫌疑人就是利用這個(gè)得以輕而易舉的翻供。

重慶一位證券方面的專業(yè)律師對(duì)記者表示，“由于近幾年我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展迅速，相關(guān)法律制度的建設(shè)上卻沒(méi)有及時(shí)跟進(jìn)，導(dǎo)致制度出現(xiàn)真空的現(xiàn)象。

上述律師認(rèn)為，由于股票操作逐利動(dòng)機(jī)明顯，因此，對(duì)于違規(guī)違法交易應(yīng)該從源頭上給予制止。當(dāng)然，也有證券行業(yè)的律師表示，打擊內(nèi)幕交易和利用未公開(kāi)信息交易的犯罪不只是中國(guó)的難題，也是世界性的難題，因?yàn)檫@種交易行為通常非常隱蔽——知悉這些內(nèi)幕信息或未公開(kāi)信息的人員本來(lái)就非常少，對(duì)他們的監(jiān)管也非常難，所以查處都是相對(duì)滯后的，取證定罪則更是難上加難。

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