社保理事會(huì)或成彌補(bǔ)養(yǎng)老金缺口王牌

2012年06月26日 15:13
來源：21世紀(jì)網(wǎng) 作者：朱昌斌

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核心提示：12年前，國務(wù)院就意識(shí)到養(yǎng)老金收支不足問題，并成立了社保理事會(huì)。過去10年年均投資收益8.4%的社保理事會(huì)，未來可能會(huì)是政府手中填補(bǔ)養(yǎng)老金缺口最重要的王牌。

21世紀(jì)網(wǎng) 跑得過CPI，卻跑不過數(shù)萬億元養(yǎng)老金缺口。這是當(dāng)前戴相龍和全國社會(huì)保障基金理事會(huì)(下稱社保理事會(huì))不得不面臨的問題。

近日由中國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征和德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿分別帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)發(fā)布的研究報(bào)告表示，至2013年中國養(yǎng)老金缺口高達(dá)16.48萬億元。

雖然對(duì)于測(cè)評(píng)數(shù)據(jù)各方仍存在爭(zhēng)議，但是16.48萬億元的天文數(shù)字足以再次引爆養(yǎng)老金缺口的話題。

其實(shí)，在12年前國務(wù)院已經(jīng)意識(shí)到養(yǎng)老金收支不足問題，并于2000年8月份成立社保理事會(huì)。這個(gè)后被第三任理事長戴相龍稱為“英明決策”下成立的社保理事會(huì)，未來可能會(huì)是政府手中填補(bǔ)養(yǎng)老金缺口最重要的底牌之一。

社保理事會(huì)成立不到12年時(shí)間里，管理的資產(chǎn)總額0元到8688.20億元，取得累計(jì)投資收益額2845.93億元，年均投資收益率8.40%，比通脹率高出6個(gè)百分點(diǎn)。

然而與數(shù)萬億養(yǎng)老金缺口相比，當(dāng)前社保理事會(huì)管理的資金規(guī)模仍然不能算是足夠大。為此除了希望增加財(cái)政撥款、國有股份劃撥外，戴相龍還把眼光轉(zhuǎn)向各地方政府管理的養(yǎng)老金。

2011年年底戴相龍透露，10多年來地方管理的養(yǎng)老金年均投資收益率不到2%，跑輸通貨膨脹率。

根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部披露的數(shù)據(jù)，截至2011年底，地方管理的城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金結(jié)存高達(dá)1.95萬億元。

按照社保理事會(huì)比地方養(yǎng)老金投資收益率高出6%計(jì)算，意味著如果各地方養(yǎng)老金投資運(yùn)營模式不改變，每年少增值金額將超過1100億元。這無疑是筆變相“蒸發(fā)”的巨額財(cái)富。

填缺口養(yǎng)兵千日

當(dāng)各方人士在爭(zhēng)論16.48萬億元養(yǎng)老金缺口測(cè)算是否合理、該不該延遲退休等問題時(shí)，社保理事會(huì)理事長戴相龍帶著理事會(huì)180人的團(tuán)隊(duì)，正在按照原計(jì)劃工作著，他們的目標(biāo)只有一個(gè)：填補(bǔ)巨大的養(yǎng)老金缺口。

2000年，國務(wù)院已經(jīng)著手如何解決人口老齡化的需求，為此作出決策成立全國社會(huì)保障基金理事會(huì)。

戴相龍?jiān)谏缈圃喊l(fā)布的《2011年中國養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告》中透露，社保理事會(huì)曾經(jīng)研究把“全國社會(huì)保障基金”改名為“全國社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金”

他表示社保理事會(huì)設(shè)立時(shí)就規(guī)定，理事會(huì)管理的基金重點(diǎn)用于人口老齡化高峰時(shí)期社會(huì)養(yǎng)老金的收支不足。

社保理事會(huì)希望改名的一個(gè)原因是，不少人都容易將全國社保基金和一般社?；鸹鞛橐徽劇＿@種情況下，在出現(xiàn)2006年上海社保基金挪用案等類似地方社保違規(guī)運(yùn)營的案件時(shí)，在很多人口中全國社保理事會(huì)都是“躺著也中槍”

社保理事會(huì)第一任理事長劉仲藜屢次強(qiáng)調(diào)，全國社?；鹗侵醒胝疄榱藦浹a(bǔ)今后人口老齡化高峰時(shí)期社會(huì)保障特別設(shè)立的基金，是國家重要的戰(zhàn)略儲(chǔ)備，除非中共中央、國務(wù)院作出專門決定，不能用在任何地方。

而一般社保基金包含的范圍要更加廣泛，按照不同項(xiàng)目社會(huì)保險(xiǎn)基金、社會(huì)救濟(jì)基金、社會(huì)福利基金等。而社會(huì)保險(xiǎn)基金中，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金(亦稱養(yǎng)老金)占的數(shù)額最大。

從成立到運(yùn)營的近12年時(shí)間里，社保理事會(huì)得到了國務(wù)院的高度重視。理事會(huì)三任理事長分別為原財(cái)政部部長劉仲藜、項(xiàng)懷誠以及原央行行長戴相龍，從他們之前的就職背景也可以看出，國務(wù)院意識(shí)到未來養(yǎng)老金缺口問題的嚴(yán)峻性。

12年前的決定，到今天已經(jīng)初步顯現(xiàn)出了成效。

幾何增長仍跑不過養(yǎng)老金缺口

2011年社保理事會(huì)年度報(bào)告披露，截至2011年年末，社?；饡?huì)管理的基金資產(chǎn)總額8688.20億元，基金自成立以來累計(jì)投資收益額2845.93億元，年均投資收益率8.40%。

社保理事會(huì)管理基金規(guī)模呈幾何式增長，和劉仲藜、項(xiàng)懷誠以及戴相龍先后三任理事長為了從多種渠道籌資而積極奔走密不可分。

劉仲藜2000年至2003年任社保理事會(huì)理事長，期間主要形成了全國社保的三種籌資渠道，一是中央財(cái)政預(yù)算撥款，二是中央財(cái)政撥入彩票公益金，三是國有股份轉(zhuǎn)持。

戴相龍?jiān)?011年工作報(bào)告中指出，截至到2011年底，社保理事會(huì)管理的基金中，中央財(cái)政性資金累計(jì)撥入4920億元，其中中央財(cái)政預(yù)算撥款1898億元、彩票公益金903億元、國有股減轉(zhuǎn)持2119億元。

第二任理事長項(xiàng)懷誠在任期間，曾經(jīng)有媒體將社保理事會(huì)比作“貪得無厭”的金魚，喂多少都能吞下去，胃口永遠(yuǎn)都很大。

對(duì)此，項(xiàng)懷誠欣然接受。他坦承擔(dān)任社保理事會(huì)理事長之后到處奔波，目的就是“找領(lǐng)導(dǎo)、找朋友，這個(gè)目的都是為了壯大我們的社?；稹?/p>

項(xiàng)懷誠之所以認(rèn)為社保理事會(huì)多少資金都能吞下去，是因?yàn)樗涝谌丝诶淆g化高峰到來之時(shí)，幾千億的社?；疬h(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

當(dāng)前我國社?；鹑笨谟卸啻?？這個(gè)問題的答案至今仍如迷一般。但可以肯定得是，這數(shù)目一定不小。

項(xiàng)懷誠在2006年底便透露，有研究所測(cè)算的是兩萬多億，社科院測(cè)算的數(shù)據(jù)也高達(dá)兩三萬億元。

2012年6月11日，中國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征和德意志銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿公開的研究報(bào)告則顯示，至2010年中國養(yǎng)老金缺口高達(dá)16.48萬億元。

管理資產(chǎn)總額從0元到8688.20億元，社保理事會(huì)只用了不到12年的時(shí)間，但是這樣的速度夠快嗎？

顯然，要填平數(shù)萬億養(yǎng)老金缺口，社保理事會(huì)需要做得更多。而他們下一個(gè)計(jì)劃是盤活地方政府管理的萬億養(yǎng)老金。

地方養(yǎng)老金結(jié)余：正在蒸發(fā)的巨額財(cái)富

希望地方政府將其管理的養(yǎng)老金結(jié)余委托給社保理事會(huì)投資運(yùn)營，戴相龍心里是有底氣的。

2011年社保理事會(huì)年度報(bào)告披露，社保理事會(huì)自成立以來的累計(jì)投資收益額2845.93億元，年均投資收益率8.40%，超過同期通貨膨脹率6個(gè)百分點(diǎn)。

而2006年12月開始，社保理事會(huì)受托管理中央財(cái)政補(bǔ)助9個(gè)試點(diǎn)省市做實(shí)個(gè)人賬戶資金本金543.62億元，年均投資收益率更是高達(dá)10.27%，超過同期通貨膨脹率近8個(gè)百分點(diǎn)，比承諾收益率高出6.8個(gè)百分點(diǎn)，

相比之下，各地方管理的養(yǎng)老金投資收益率顯得寒磣，甚至跑不過同期CPI。

由于多次出現(xiàn)地方政府違規(guī)運(yùn)用養(yǎng)老金情況，財(cái)政部對(duì)于地方養(yǎng)老金的投資運(yùn)營有嚴(yán)格的規(guī)定，而目前大約90%的地方養(yǎng)老金結(jié)余都只能存在銀行，這嚴(yán)重影響?zhàn)B老金的投資收益率。

戴相龍之前透露，10多年來地方管理的養(yǎng)老金年均投資收益率不到2%，跑輸通貨膨脹率。

根據(jù)人力資源和社會(huì)保障部披露的數(shù)據(jù)，截至2011年底，地方管理的城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金結(jié)存高達(dá)1.95萬億元。

意味著按照社保理事會(huì)比地方養(yǎng)老金投資收益率高出6%計(jì)算，如果各地方養(yǎng)老金投資運(yùn)營模式不改變，每年少增值金額將超過1100億元。這無疑是筆變相“蒸發(fā)”的巨額財(cái)富。

假如其中的一萬億養(yǎng)老金委托社保理事會(huì)進(jìn)行投資，根據(jù)社保理事會(huì)過去十年年均投資收益率8.40%的戰(zhàn)績粗略估算，十年后，一萬億的養(yǎng)老金就變成2.43萬億。

戴相龍正朝著這個(gè)方向努力。他多次建議希望國務(wù)院批準(zhǔn)，允許養(yǎng)老金結(jié)存較多的省份拿出一部分委托社保理事會(huì)投資。

為此戴相龍還將對(duì)社保理事會(huì)進(jìn)行管理體制改革，希望將其從國務(wù)院直屬的行政事業(yè)單位，建設(shè)成一流的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

戴相龍的努力再次收到效果，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，2012年3月19日廣東省政府將1000億元城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老金委托給社保理事會(huì)投資。而且廣東省的這一做法今后可能會(huì)得到很多地方政府的效仿。

2010年6月25日，戴相龍?jiān)凇昂笪C(jī)時(shí)期和養(yǎng)老基金投資”國際研討會(huì)上表示，到十二五計(jì)劃末，爭(zhēng)取全國社保基金規(guī)模達(dá)到1.5萬億-2萬億元。

這筆資金無疑是政府在人口老齡化高峰時(shí)期填補(bǔ)養(yǎng)老金缺口的重要籌碼。(21世紀(jì)網(wǎng) 朱昌斌)