4月來最高升水或難敵史上最大凈空單

2012年07月10日 03:54
來源：中國證券報作者：熊鋒

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總持倉、凈空持倉創(chuàng)歷史新高

熊鋒

□本報記者熊鋒

昨日，股指期貨四個合約遭遇大跌，主力合約盤中跌至今年1月來的新低，收盤價也跌破前期低點。截至昨日收盤，IF1207合約收于2430.8點，下跌50.4點，跌幅為2.03%；IF1208合約收于2436.8點，下跌50.8點，跌幅為2.04%；IF1209合約收于2445.8點，下跌53.6點，跌幅為2.12%；IF1212合約收盤價為2475.8點，下跌49.2點，跌幅為1.95%。昨日收滬深300現(xiàn)貨指數收于2416.04點，下跌56.58點，跌幅2.29%。

大跌之下，期指多空信號交織。就利空而言，期指昨日總持倉再創(chuàng)新高，維持增倉下行的偏空格局，并且IF1207、IF1208與IF1209三合約的主力凈空持倉創(chuàng)出歷史最高水平，而主力合約凈空持倉也維持在逾9000手的高位；利多因素稍顯單薄，僅有主力合約收盤升水近15點，創(chuàng)出了自今年4月以來的新高。市場人士分析，目前空方占據主導的格局尚未改變，期指近期仍將維持弱勢。

增倉下行格局未改

昨日期指總持倉達到85349手，再創(chuàng)歷史新高，而主力合約盤中跌至今年1月來的新低，收盤價也跌破前期低點。

上海中期期貨分析師陶勤英說，雖然期指增倉一部分是因遠月合約保證金下調引起，但在目前市場偏悲觀的背景下，增倉下跌會加劇市場擔憂情緒，加之期指上方面臨各短均線的壓制，短期或難改弱勢局面。

長江期貨資深分析師王旺認為，期指四份合約總持倉量再創(chuàng)歷史新高，增倉下行的格局仍未改觀，其延續(xù)此前偏空的觀點。

“我還是堅持偏空。”東方證券金融衍生品首席分析師高子劍說，目前期指增倉下行的格局在IF1207結算之前難以改觀，在增倉趨勢未改的情況下，期指依然將延續(xù)偏空的格局。王旺也認為，在期指持倉量未明顯下降前不宜考慮抄底。

從日內持倉變化來看，廣發(fā)期貨期指分析師鄭亞男說，空方積極，布局堅決，撤場迅速。

從中金所公布數據總體來看，多空雙方均增持，但空方力量明顯。而次月合約IF1208上，空方力量較強。更值得關注的是，IF1207、IF1208與IF1209合約合計前20名多方席位共持買單58505手，前20名空方席位共持賣單71599手，凈空持倉13094手，創(chuàng)歷史最高水平，較上一交易日增加483手?！爸髁艨粘至縿?chuàng)新高，隨后交易日現(xiàn)指多為下跌”，王旺說。

升水創(chuàng)近期新高難掩弱勢

昨日期指主力合約收盤升水創(chuàng)出了自今年4月以來的新高，在偏空的態(tài)勢之下，期指釋放出難得的樂觀信號。不過在市場人士看來，這一信號仍顯單薄。

昨日IF1207收盤價差14.76點，為主力合約4月以來最高水平，全天平均價差11.16點，也較上周五繼續(xù)回升。對此，陶勤英相對樂觀，她認為期現(xiàn)價差的擴大或將提升投資者信心，從而對股指形成一定支撐。

不過在王旺看來，價差釋放的樂觀信號相較增倉下行的偏空信號而言，樂觀信號仍顯單薄。且昨日上午價差水平高于午后，反映多方上午試圖抵抗但最終仍以“失敗”收尾。

高子劍也指出，在昨日下午的一輪跳水之中，IF1207越跌，期現(xiàn)價差越低，說明多方底氣不足以及逢低不愿承接。“目前空方主導的格局并沒有改變?！辈⑶遥蛉掌谥父缬诂F(xiàn)貨表現(xiàn)出偏空的意味，引領現(xiàn)貨下跌。昨日滬深300現(xiàn)貨指數在14點50分創(chuàng)出新低，而期指主力合約IF1207早在14點30分即已經跌至新低。

此外，在陶勤英看來，本周將公布多組重要經濟數據，受此影響，期指日內波動或加劇，可能將給短線投資者帶來更多的機會。