2012年07月28日 11:27
來源：證券時報 作者：唐立

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證券時報記者：近年來，盡管國內(nèi)的金融法制建設(shè)不斷趨向完善，但一些陳舊的法律規(guī)定已然跟不上市場發(fā)展的形勢。同時，行業(yè)內(nèi)很多創(chuàng)新的東西需要以法律形式加以明確并固定下來。因此，相關(guān)金融法規(guī)的重新修訂日益獲得業(yè)界共識。

在這樣的背景下，6月底出臺并向社會公開征集意見的《證券投資基金法(修訂草案)》也被不少人士認為是開啟了新一輪金融修法的起點。請問您認為在本次《證券投資基金法(修訂中，哪些方面最應獲得立法突破？

李有星：在金融法律體系中，圍繞著貨幣財產(chǎn)展開的重點調(diào)整領(lǐng)域包括證券融資、貨幣放債和委托理財。我國在這三個方面的法律制度均屬于十分缺乏?！蹲C券法》解決調(diào)整基礎(chǔ)性融資問題，《放債法》解決基礎(chǔ)借貸問題，《基金法》解決委托理財問題。在國家和人民物資不斷富有的情況下，有財富階層的委托理財需求不斷提高，特別是貨幣型委托投資理財管理的情況多。另外，各種名目繁多的集資行為缺乏規(guī)則標準界定，尤其是基金私募與非法集資之間界限模糊。

《基金法》自2004年6月1日實施以來有很大成績，但現(xiàn)在已經(jīng)凸顯不足，現(xiàn)實需要基金法重點關(guān)注基金投資范圍、非公開募集基金規(guī)則、基金治理結(jié)構(gòu)規(guī)范、基金注冊制、基金規(guī)范信息披露等問題。

比如，將基金募集申請由“核準制”改為“注冊制”會是一個進步，但如果能夠采用“默認注冊制”就更好。即如果在法定時間內(nèi)沒有反對，就視為當然注冊。草案中規(guī)定，“國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)應當自受理基金募集注冊申請之日起六個月內(nèi)依照法律、行政法規(guī)及國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的規(guī)定和審慎監(jiān)管原則進行審查，作出注冊或者不予注冊的決定，并通知申請人；不予注冊的，應當說明理由”。同時，還要防止形式上為注冊，實際是審核的情況。

證券時報記者：基金作為一種代人理財?shù)膶I(yè)金融工具，在中國具有廣泛的客戶基礎(chǔ)，由此催生出“基民”一族。不過令人擔憂的是，經(jīng)過多年發(fā)展，基民在正當?shù)耐顿Y權(quán)益遭受侵害時依舊維權(quán)無門。請問在《基金法》的本次修訂中，您認為新法應如何關(guān)注基民維權(quán)，以切實給基民朋友帶來福音？

李有星：投資者保護是一個很大的命題，只有基礎(chǔ)法律制度設(shè)計好，投資者的實質(zhì)利益才能得到切實保護。只有基證券投資基金法(修訂草案)》制定好，對保護一定有很大改進。投資保護與委托理財?shù)幕鹗欠褚欢ㄙ嶅X是兩個不同的概念，只要基金管理人、受托人，董事、監(jiān)事、高級管理人員按照法律設(shè)定的規(guī)則規(guī)范運行，誠信勤勉、忠實于投資者利益及基金份額持有人利益，盡到誠信勤勉商業(yè)原則，即使基民投資回報不理想，甚至虧本，也不能說投資者利益沒有受到保護。反之，違規(guī)而獲得的利益也不是投資者保護的體現(xiàn)。從這個意義上講，規(guī)則公平、程序公正，賦予投資者(基民)依據(jù)自身判斷，自主選擇救濟方式，包括提起訴訟賠償?shù)瘸绦蛐詸?quán)利，由法院來判斷是非，是否實現(xiàn)了投資者權(quán)益保障更為重要。

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