2012年08月10日 03:01
來源：上海證券報 作者：周鵬峰 顏劍

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9日，興業(yè)銀行和華夏銀行以同比增長四成的業(yè)績，開啟了上市銀行半年報業(yè)績披露大幕。多位分析師表示，兩家銀行業(yè)績均超此前預(yù)期。

⊙記者 周鵬峰 顏劍 ○編輯 楓林

超預(yù)期業(yè)績驅(qū)動

興業(yè)銀行半年報顯示，截至期末該行資產(chǎn)總額2.78萬元，較年初增加3717億元；各項(xiàng)貸款較年初增加747.53億元。據(jù)該行相關(guān)人士稱，業(yè)務(wù)規(guī)模的平穩(wěn)增長對業(yè)績增長貢獻(xiàn)度達(dá)60%左右。

二季度的兩度降息及利率市場化速度的加快對商業(yè)銀行利差表現(xiàn)壓力顯著，不過興業(yè)銀行在信貸資源有限的情況下，加強(qiáng)貸款定價管理，上半年存貸利差、息差仍保持高位，凈息差的穩(wěn)步回升，存貸利差保持高位對興業(yè)銀行業(yè)績增長的貢獻(xiàn)度為40%左右。

鑒于貨幣政策趨于寬松，及有效需求的相對不足，以及高層傾向于減少實(shí)體企業(yè)的運(yùn)營成本(其中包括資金成本)等因素，這種向好的勢頭下半年可能會有所回落，興業(yè)銀行相關(guān)人士預(yù)計息差下半年將小幅回落，但預(yù)計這不會影響該行整體業(yè)績表現(xiàn)。

依據(jù)不同口徑統(tǒng)計，接近華夏銀行人士透露，該行超預(yù)期的業(yè)績增長超過60%貢獻(xiàn)度來自非利息凈收入和投資收益的增加以及優(yōu)化存貸款結(jié)構(gòu)等管理因素和結(jié)構(gòu)調(diào)整因素，規(guī)模增長及央行調(diào)息因素的貢獻(xiàn)度僅有39%。華夏銀行對降息等因素的反應(yīng)更早，該行上半年凈息差已從去年年末的2.81%回落至2.8%。

上述人士表示，如果上半年華夏銀行僅靠貸款規(guī)模增長，而其他收入、成本控制維持原有水平，那么上半年的利潤增長將不到20%。

不良貸款可控

在業(yè)績大增背后，兩大銀行資產(chǎn)質(zhì)量雖然表現(xiàn)穩(wěn)定，但壓力仍不容忽視。

截至報告期末，興業(yè)銀行不良貸款余額42.12億元，較期初增加4.97億元；不良貸款比率0.40%；值得一提的是，這一穩(wěn)定的前提是，該行上半年核銷了5.46億的不良，而前兩年同期則基本零核銷。

興業(yè)銀行稱，不良貸款增加的原因主要是少數(shù)中小企業(yè)及個體工商戶受宏觀經(jīng)濟(jì)影響或自身經(jīng)營管理不善，導(dǎo)致償債能力下降。據(jù)了解，興業(yè)銀行年內(nèi)對不良貸款率的控制目標(biāo)為0.48%。

華夏銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力同樣明顯，雖然截至報告期末，該行不良貸款率有所下降，但五級不良貸款余額以及逾期、欠息貸款比年初都有所增加。

華夏銀行上半年強(qiáng)化了房地產(chǎn)貸款、政府融資平臺貸款、“兩高一剩”行業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險管控。報告期末，公司不良貸款率0.85%，比年初下降0.07個百分點(diǎn)。

對于資產(chǎn)質(zhì)量的壓力，兩家銀行都有了較為充分考量，繼續(xù)提高撥備以提升抗風(fēng)險能力。其中，興業(yè)銀行期末撥備覆蓋率已大幅提高至455.95%，較期初上升70.65個百分點(diǎn)；華夏銀行期末撥備覆蓋率的提高幅度相對不突出，僅較年初提高27.24個百分點(diǎn)至335.45%。

另外值得注意的是，兩家銀行的不良貸款遷徙率均較年初出現(xiàn)了不同程度的下降。在關(guān)注類貸款遷徙率、次級類貸款遷徙率、可疑類貸款遷徙率方面，興業(yè)銀行期末的數(shù)據(jù)分別為9.42%、36.36%、10.25%，均較年初的21.59%、63.94%和14.18%出現(xiàn)了較大幅度的下降；而華夏銀行期末的數(shù)據(jù)分別為6.63%、37.70%、8%82%，而期初的數(shù)據(jù)則為18.02%、55.83%和22.26%。

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