2012年08月20日 02:07
來源：第一財經(jīng)日報 作者：楊佼

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銀行利潤增長放緩已經(jīng)成為事實。近日，招商銀行(600036.SH，03968.HK，下稱“招行”)發(fā)布2012年半年報，上半年，招行凈利潤增速同比下降超過14個百分點，環(huán)比則下降超過6個百分點。

這種情況并非招行獨有。除平安銀行外，已經(jīng)披露半年報的五家上市銀行中，今年上半年凈利潤增速環(huán)比、同比，最多的分別下降了7個、20個百分點，5家銀行上半年平均凈利潤增速環(huán)比下降超過4個百分點。

數(shù)據(jù)顯示，有效貸款需求下降、手續(xù)費收入減少、凈息差收窄等因素，共同構(gòu)成了銀行凈利潤增長放緩的主要原因。而為應(yīng)對這種局面，中小微企業(yè)業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)成為各家銀行爭奪的利潤增長“藍?！?/p>

凈利增速普遍放緩

在目前已經(jīng)公布半年報的5家銀行中，招行實現(xiàn)凈利潤仍然穩(wěn)居第一，達到233.77億元，同比增加47.77億元，增長25.68%。截至2012年6月末，招行總資產(chǎn)為33227.01億元，比年初增加5277.3億元，增幅18.88%；貸款和墊款總額17839.03億元，比年初增加1428.28億元，增幅8.70%；存款總額為24564.36億元，比年初增加2363.76億元，增幅10.65%。

今年上半年，招行營業(yè)收入達到571.19億元，同比上升24.02%。其中利息凈收入達436.41億元，同比增加79.25億元，增幅22.19%；非利息凈收入134.78億元，同比增加31.38億元，增幅30.35%。

招行表示，利息凈收入的增長，一是生息資產(chǎn)規(guī)模增長較快；二是受上年加息翹尾因素影響，資產(chǎn)重定價水平提升，生息資產(chǎn)收益率提高；三是風(fēng)險定價水平提升。

招行稱，今年上半年盈利增長平穩(wěn)。但實際上，與去年上半年同期和今年一季度相比，其凈利潤增速已經(jīng)明顯放緩。二季度117.34億元的凈利潤，也僅比一季度的116.43億元，增加了不到1億元。25.68%的凈利潤增速，則比去年上半年凈利潤增速40.12%，大降14.44個百分點。

并非招行一家面臨這樣的情況。此前，多家券商預(yù)測，上市銀行2012年中報業(yè)績增速將下行，凈利潤同比增速預(yù)計為17%，其中，國有大行增速約14%，股份制銀行增速約27%。

在已披露上半年業(yè)績的5家銀行中，除平安銀行外，其他幾家凈利潤增速均不同程度放緩。其中，華夏銀行上半年凈利潤同比增長42.36%，雖比去年同期和今年一季度分別增加0.47個、4268個百分點，但卻比去年全年減少了11.61個百分點。興業(yè)銀行今年上半年凈利潤增長37.51%，但去年上半年和全年增速都在39%以上，今年一季度更是達到58.74%的凈利增速。浦發(fā)銀行上半年33.49%的凈利潤增速，雖比一季度增加了約3.2個百分點，但卻比去年同期和去年全年放緩了7個百分點以上。

《第一財經(jīng)日報》根據(jù)以上數(shù)據(jù)計算，5家銀行中期凈利潤平均增幅為33.76%，比一季度38.8%的平均凈利潤增速減少超過4個百分點。

不過，與上述幾家銀行凈利潤增速有所起落不同，今年一季度以來，招行的凈利潤增速就處于下滑之中。去年全年，招行凈利潤增速為40.2%，而今年中期25.68%的凈利潤增速，與去年同期相比，回落了14.44個百分點，與一季度的32.16%相比則回落6.48個百分點。

多重因素

從盈利結(jié)構(gòu)看，凈利息收入仍然占到招行總收入的76.4%，比2011年同期下降1.15個百分點，非利息凈收入占比為23.60%。

數(shù)據(jù)顯示，隨著央行兩次降息，銀行的凈息差已經(jīng)開始收窄。5家銀行中，除浦發(fā)銀行和華夏銀行凈息差變化不大，招行和平安銀行凈息差和凈利差均出現(xiàn)顯著下降。

中報顯示，受降息影響，招行第二季度凈利差為2.87%，與一季度末的3.05%相比，環(huán)比下降了18個基點，計息資產(chǎn)平均收益率為5.18%，凈利息收益率為3.03%，環(huán)比一季度，均下降18個基點。而計息負債平均成本率為2.31%，較上年同期上升59個基點。

而平安銀行的情況則與招行相近。上半年，平安銀行凈息差為2.42%，同比下降21個基點。凈利差2.22%與去年末相比則下降了11個基點，同比下降28個基點。

不過，申銀萬國等機構(gòu)在研報中認為，銀行息差今年全年將下降7到10個基點，但息差全面收窄要到2013年。

從數(shù)據(jù)來看，有效貸款需求下降或許是各家銀行上半年凈利潤增速放緩的主要因素。去年上半年，興業(yè)銀行貸款余額增加了8.79%，而今年同期則為7.6%。今年上半年，招行貸款和墊款占資產(chǎn)總額的比例為53.69%，比上年末下降5.02個百分點。零售貸款總額為6117.60億元，占貸款和墊款總額的34.29%，比上年末下降0.52個百分點。

另一方面，不良貸款上升，也侵蝕了銀行的凈利潤。以招行為例，截至6月末，其不良貸款余額為99.03億元，比年初增加7.30億元；不良貸款率為0.56%，不良貸款撥備覆蓋率為404.03%，比年初提高3.90個百分點。

今年以來監(jiān)管層對銀行亂收費的整頓，也開始見效。招行上半年其他手續(xù)費及傭金收入比上年同期減少1.73億元，下降12.53%。招行解釋，這主要是財務(wù)顧問費收入較上年同期減少4.43億元。由于同樣的原因，平安銀行今年上半年理財、信用卡等業(yè)務(wù)手續(xù)費增長均達到220%以上，而財務(wù)顧問費僅增長40%多。

此外，興業(yè)銀行去年上半年的傭金和手續(xù)費收入增長70.47%，今年則回落到61.98%；華夏銀行則從去年同期的增長90%以上，下降到今年的26.27%。

尋找利潤新增長點

在有效貸款需求下降、手續(xù)費收入遭“整肅”的情況下，上市銀行普遍將目光瞄準(zhǔn)了中小微企業(yè)、零售等業(yè)務(wù)。

招行表示，2012年其總體信貸策略是“控大中、促小微”，大力發(fā)展小企業(yè)和小微企業(yè)貸款，逐步壓縮大中企業(yè)貸款占比。

今年年初，招行行長馬蔚華就表示，今后招行支行只做小微業(yè)務(wù)。在2011年度股東大會上，招行高層表示，今年將繼續(xù)對資產(chǎn)配置進行調(diào)整，更多向小微業(yè)務(wù)傾斜，原因是小微業(yè)務(wù)銀行資產(chǎn)定價較高，其小微企業(yè)貸款利率平均上浮30%以上。此前，該行相關(guān)人士告訴本報記者，雖然小微貸款利率有所下降，但總體仍在上浮30%的水平。上半年，招行零售業(yè)務(wù)凈收入達221.14億元，同比增長33.93%，占營業(yè)凈收入的40.51%，稅前利潤達94.39億元，占比32.13%，同比提升4.44個百分點。

平安銀行行長理查德在半年報新聞發(fā)布會上表示，將會對資產(chǎn)配置進行調(diào)整。繼續(xù)通過發(fā)展貿(mào)易融資和供應(yīng)鏈金融，發(fā)展中間市場的中小微企業(yè)客戶，而且下半年的步伐還會更快一些。零售業(yè)務(wù)將以信用卡為主打，推動中國平安的交叉銷售。目前房地產(chǎn)行業(yè)的景氣度已經(jīng)觸底，該行將考慮增加房地產(chǎn)行業(yè)的貸款。

興業(yè)銀行亦稱，將加強資產(chǎn)定價水平，加大對零售貸款、中小企業(yè)貸款、節(jié)能減排貸款和海西貸款的傾斜力度，加強非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)品種的開發(fā)，促進同業(yè)非信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)更加均衡發(fā)展。

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