2012年08月28日 05:32
來源：上海證券報 作者：浦泓毅

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滬深交易所發(fā)布轉(zhuǎn)融通出借交易實施辦法

⊙記者 浦泓毅 ○編輯 李劍鋒

滬深交易所啟動轉(zhuǎn)融通證券出借交易試點，目前僅限機構(gòu)投資者。

昨日晚間，滬深證券交易所分別發(fā)布《轉(zhuǎn)融通證券出借交易實施試行辦法》，對機構(gòu)投資者向證券金融公司借出證券、券商向機構(gòu)投資者借出證券提供代理服務(wù)等業(yè)務(wù)的操作細則作出規(guī)范。

兩所發(fā)布的辦法均指出，出借人和借入人的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍，最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報數(shù)量不得超過100萬股(份)。

暫不接受約定申報

試點期間只實行定價交易

兩所辦法規(guī)定，轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)將分為非約定申報及約定申報兩種。出借人和借入人就出借證券數(shù)量、期限和費率等達成一致的，可以提交約定申報指令。同時，兩所均表示，在試點期間，暫不接受約定申報，也暫不對證券出借交易收取費用。

兩所相關(guān)辦法均規(guī)定，證券金融公司是證券出借交易的借入人，證券出借交易可以實行定價交易、議價交易和競價交易，試點期間只實行定價交易。

根據(jù)兩所發(fā)布的辦法，證券出借交易根據(jù)持續(xù)時間不同分成多個品種，具體分為3天、7天、14天、28天和182天共5個檔次。辦法要求，證金公司應(yīng)在開市前向市場公布其有借入意向的標(biāo)的證券，以及對應(yīng)各期限的證券借入費率，當(dāng)日公布的費率當(dāng)日不得變更。證金公司將通過交易所行情系統(tǒng)和網(wǎng)站向市場公布費率。另外，兩所發(fā)布的辦法均指出，出借人和借入人的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍，最低單筆申報數(shù)量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報數(shù)量不得超過100萬股(份)。

證券出借人資格受限

最近三年無違規(guī)記錄

辦法同時也對證券出借人的資格作出一系列限制，其中包括，證券出借人應(yīng)熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險特性，具備相應(yīng)風(fēng)險承受能力；不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形。同時也辦法規(guī)定，證券出借人在最近三年內(nèi)不得有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄。在試點期間，證券出借人僅限于機構(gòu)投資者。

對于作為中介機構(gòu)的券商，辦法規(guī)定，券商如果要向出借機構(gòu)提供證券出借交易代理服務(wù)，需要向交易所申請權(quán)限。同時，券商需審慎評估客戶對證券出借交易的認知水平和風(fēng)險承受能力，并進行風(fēng)險教育。在與客戶簽訂委托代理協(xié)議前，券商還應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示證券出借交易風(fēng)險，并與客戶簽署風(fēng)險揭示書。

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