2012年09月14日 23:24
來源：中國經(jīng)營報(bào) 作者：龍飛

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編者按/ “我花了近800萬元人民幣，買了一張香港身份證?！痹趶V東搞小家電生意的劉長江表示，但他一年有近8個(gè)月的時(shí)間是在內(nèi)地的，生意基本與香港沒有任何關(guān)系?！暗侥壳盀橹?，這800萬元沒有任何回報(bào)，但我覺得很值，因?yàn)檫@讓我覺得安全”

劉長江的行為并非個(gè)案。在中國面臨經(jīng)濟(jì)下滑、地產(chǎn)低迷、A股暴跌的情況下，人民幣也走入貶值通道，這一切促使大量在經(jīng)濟(jì)繁榮期涌入中國的熱錢伺機(jī)流出。與此同時(shí)，外企悄然收縮或撤離、富人群體移民帶動(dòng)的資本外流也成焦點(diǎn)。

中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國際金融研究室副主任張明推算每月有超過200億美元的資金流出。其估算2011年第四季度至2012年第二季度，月均流出203億美元。與2008年四季度到2009年一季度的月均流出141億美元相比，當(dāng)前的資本外流嚴(yán)重程度超過了美國次貸危機(jī)的高峰期。

盡管沒有外企公開承認(rèn)，但外企在悄然撤退已成事實(shí)。9月12日，國家外匯管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度跨境資本再度凈流出412億美元，而2011年同期為凈流入798億美元。

進(jìn)還是退？這成了很多外資企業(yè)面前的一道難題。進(jìn)不易——由于中國國內(nèi)勞動(dòng)力成本上升，且部分地區(qū)對外資政策準(zhǔn)入門檻提高，外企優(yōu)惠政策取消，再加上中國本土企業(yè)的強(qiáng)勁挑戰(zhàn)，這些都造成了外企在中國的生存日益困難。

但撤退更難，“即使中國制造的成本優(yōu)勢已經(jīng)微乎其微，但中國龐大的消費(fèi)市場依然是這些跨國公司無法舍棄的?！眮嗐y投資首席分析師李大偉向《中國經(jīng)營報(bào)》記者表示，在中國建廠這也意味著生產(chǎn)能更貼近消費(fèi)市場。

何況，外資企業(yè)的資金想“全身而退”似乎更難。鑒于中國目前的相關(guān)法律，一旦外資想通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤資，這需要交納高達(dá)20%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅。另外，由于中國實(shí)行資本項(xiàng)目管制，外資企業(yè)的外匯資本金一直受國家外管局的嚴(yán)格監(jiān)控。

迷霧重重的外企撤退

進(jìn)入2012年下半年，關(guān)于外企撤離中國的新聞不絕于耳，從阿迪達(dá)斯到星巴克，從阿迪達(dá)斯福特汽車到樂購、家樂福。然而關(guān)于這些跨國公司撤離中國的消息大都無疾而終，有的則被當(dāng)事企業(yè)直接否認(rèn)，“樂購不會，且永遠(yuǎn)不會離開中國”，出席2012年夏季達(dá)沃斯論壇期間，樂購中國副總裁陸海清言之鑿鑿。

而實(shí)際上，今年確實(shí)有不少外商企業(yè)選擇轉(zhuǎn)讓公司股份離開中國。6月21日，韓國大宇國際公司就宣布將位于山東的大宇水泥廠出售給中國建材集團(tuán)，售價(jià)750億韓元，約合人民幣4.13億元。資料顯示大宇水泥是原韓國大宇集團(tuán)設(shè)立的外資企業(yè)，曾號稱中國單機(jī)產(chǎn)量第一、技術(shù)最先進(jìn)的水泥廠。

除此之外，新加坡三德水泥在福建和云南的水泥企業(yè)也在今年轉(zhuǎn)讓給了中國的華潤水泥等。與此同時(shí)，跨國企業(yè)在中國的機(jī)構(gòu)相繼裁員，摩托羅拉關(guān)閉了他們在南京的研發(fā)中心；夏普、松下遍及全球的裁員潮中國同樣未能幸免。

但中國商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽在十六屆中國國際貿(mào)易洽談會上否認(rèn)了外企大規(guī)模撤退的現(xiàn)象。他表示商務(wù)部對外企撤離中國的事件進(jìn)行了專門的監(jiān)測和研究，從目前的監(jiān)測情況看，并沒有出現(xiàn)大規(guī)?；亓骶惩獾默F(xiàn)象，只有個(gè)別企業(yè)的遷出。

沈丹陽還公開表示，今年1~7月，中國制造業(yè)吸收外資占總吸收外資的45%，與往年基本持平，沒有明顯制造業(yè)外流的現(xiàn)象。

“即使是中國制造的成本優(yōu)勢已經(jīng)微乎其微，但中國龐大的市場是這些跨國公司無法舍棄的?！崩畲髠ハ蛴浾弑硎?。

很多跨國公司都看到了中國具有的巨大競爭優(yōu)勢：僅次于美國的全球第二大經(jīng)濟(jì)體、消費(fèi)市場的潛力巨大、新興的中產(chǎn)階級正在崛起?？鐕局匀詫χ袊憩F(xiàn)出濃厚的興趣，中國消費(fèi)市場規(guī)模大是重要原因，其次改革的速度快也是關(guān)鍵因素。

而鑒于中國龐大的消費(fèi)市場，有些外企則選擇將資金從中國的一個(gè)項(xiàng)目撤出，再重新投資另一個(gè)新項(xiàng)目。

在大宇水泥收購協(xié)議簽訂后，中國建材集團(tuán)又與大宇國際株式會社在北京舉行了一個(gè)高調(diào)的戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署儀式，雙方將在鐵礦石開采、鋼鐵產(chǎn)品等方面展開合作。

今年年初關(guān)閉了中國唯一一家直屬工廠的阿迪達(dá)斯集團(tuán)，8月29日又宣布計(jì)劃在2012年底在中國新開500家零售店。

聯(lián)合國貿(mào)發(fā)組織2012年進(jìn)行的世界投資前景年度調(diào)查報(bào)告顯示，在由跨國公司評選出來的最受歡迎東道國排名中，中國位列第一，顯示中國仍然是對FDI(外商直接投資)最具吸引力的經(jīng)濟(jì)體。

悄然避險(xiǎn)

有市場觀點(diǎn)認(rèn)為此次跨國企業(yè)出現(xiàn)的經(jīng)營變化，更像是跨國企業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整。畢馬威中國稅務(wù)主管合伙人何坤明也有相似觀點(diǎn)，他認(rèn)為許多跨國公司發(fā)現(xiàn)，在中國的經(jīng)營環(huán)境日益艱難。它們普遍的看法是，中國已經(jīng)不再是一個(gè)廉價(jià)產(chǎn)品制造和服務(wù)外包的國家了，隨著中國勞動(dòng)力短缺和工資上漲，以及人口老化的問題。跨國公司選擇少一些中國制造，多一些中國銷售，將為他們帶來更可觀的經(jīng)濟(jì)效益。

但中國7月的FDI金額僅為75.8億美元，同比下降了8.7%。跌幅不僅比6月有所擴(kuò)大，下滑則達(dá)到自2010年7月以來的新低。

“有部分外資在悄悄撤離，這是可以肯定的?！痹诮衲?月、7月對珠三角外資企業(yè)展開實(shí)地調(diào)研后，李大偉得出這樣的結(jié)論。

雖然珠三角企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型正如火如荼，但依然有不少外資企業(yè)只把中國當(dāng)做制造中心，消費(fèi)市場則遠(yuǎn)在歐美等發(fā)達(dá)國家。在全球的制造業(yè)鏈條大分工中，有些在中國設(shè)立工廠的外資企業(yè)只負(fù)責(zé)生產(chǎn)某個(gè)零件。

“在我調(diào)研的企業(yè)中，有一家為高端音響生產(chǎn)電子零件的企業(yè)將工廠搬到了東南亞國家?！崩畲髠ケ硎荆谥袊圃斐杀驹絹碓礁叩谋尘跋?，這些企業(yè)出于成本考慮，搬回美國都不難理解。

“而且按照正規(guī)程序，外企撤資需要經(jīng)過重重審核，這都讓外資退出在國內(nèi)顯得云山霧罩。”多年服務(wù)外企經(jīng)驗(yàn)的律師閆山海表示，因?yàn)榘凑辗ǘǔ绦颍馄笕绻枰ㄟ^股權(quán)轉(zhuǎn)讓達(dá)到撤資的目的，轉(zhuǎn)讓合同需經(jīng)商務(wù)部的批準(zhǔn)，核準(zhǔn)通過后，外商投資企業(yè)還要辦理稅務(wù)登記變更、外匯登記變更、財(cái)政登記變更以及工商登記變更等種種手續(xù)。并且“在2007年采用新的企業(yè)所得稅法后，股權(quán)收購方需要替出讓方繳納20%的所得稅?！遍Z山海表示，

所以在實(shí)際操作層面，即使是通過股權(quán)交易完成撤資的外企，通常都會采用另一方式悄悄規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?！白詈唵蔚霓k法就是利用BVI公司?！遍Z律師告訴記者，只要有一定規(guī)模的外商投資企業(yè)，境外投資者通常都會設(shè)立BVI公司(所謂BVI原為英屬維京群島縮寫，該地是國際著名避稅中心，后泛指在離岸中心設(shè)立的投資公司)。

通常該BVI公司持有國內(nèi)外企的全部股份，如果外企需要撤資，直接轉(zhuǎn)讓BVI公司的股權(quán)即可。如此一來，即使外企的股東發(fā)生翻天覆地的變化，但在中國注冊外企的大股東依然是這家BVI公司，無須走上述繁瑣的審批程序。

記者了解到，BVI公司并非外企獨(dú)有，國內(nèi)許多國企實(shí)際上都注冊有BVI公司，許多在香港上市的央企聯(lián)通公司，其主體則為BVI公司?！袄碚撋辖灰纂p方均不聲張，很多外企都選擇這種類型的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式悄然退出中國?！遍Z山海如是道。

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