2012年10月15日 10:31
來源：北京商報(bào) 作者：閆瑾 孟凡霞

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我國(guó)已經(jīng)步入老齡化社會(huì)，如何做到老有所養(yǎng)、老有所依成為人們關(guān)注的話題。養(yǎng)老，從國(guó)家的角度講，要進(jìn)一步健全社會(huì)保障體系；從個(gè)人來講，要及早做好養(yǎng)老規(guī)劃。商業(yè)保險(xiǎn)是養(yǎng)老的途徑之一，但是對(duì)于已經(jīng)步入老年行列的人來說不是什么上佳的選擇。他們可能更加關(guān)心如何理財(cái)才能夠頤養(yǎng)天年。本刊將介紹幾種養(yǎng)老理財(cái)方式，供您參考。(相關(guān)閱讀：最穩(wěn)妥的養(yǎng)老方式：每天花10元 每月定投一克黃金)

國(guó)債和定存最穩(wěn)健

對(duì)于多數(shù)老年人來說，任何一種理財(cái)方法都不如存銀行和買國(guó)債來得踏實(shí)。國(guó)債又被稱為“金邊債券”，國(guó)家發(fā)行，比較安全；定期存款也同樣是最穩(wěn)健的投資產(chǎn)品。

國(guó)債種類很多，如憑證式、記賬式等，但期限多為3年期、5年期、10年期甚至更長(zhǎng)。不過，國(guó)債的收益率相比同期限存款利率稍高，因此也受到很多老年人的偏愛。前不久發(fā)行的3年期和5年期憑證式國(guó)債利率分別為4.76%和5.32%，比目前央行3年期、5年期定期存款基準(zhǔn)利率4.25%、4.75%，分別高出0.51%和0.57%。值得指出的是，由于央行實(shí)行了新的“利率政策”，部分中小銀行將中長(zhǎng)期存款利率上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍，這樣3年期及5年期的定存利率就達(dá)到了4.675%、5年225%，與國(guó)債相差無幾。

商報(bào)點(diǎn)評(píng)：國(guó)債與定存雖然是比較穩(wěn)健的養(yǎng)老方式，但是這類養(yǎng)老產(chǎn)品的流動(dòng)性比較差。國(guó)債不可以提前贖回，而定存一旦提前支取，就要按照活期利率來計(jì)算利息。

銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品更靈活

目前我國(guó)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障的模式較少，面對(duì)這一廣泛的市場(chǎng)需求，商業(yè)銀行已將觸角伸向“養(yǎng)老保市場(chǎng)需目前已有3家商業(yè)銀行推出了養(yǎng)老產(chǎn)品。

截至今年9月27日，上海銀行、、共發(fā)行29款養(yǎng)老產(chǎn)品，包括上海銀行“慧財(cái)”人民幣養(yǎng)老無憂、招商銀行“歲月流金之金頤養(yǎng)老1號(hào)理財(cái)計(jì)劃”、 華夏銀行增盈增強(qiáng)型老年客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品等。預(yù)期年化收益率基本在4%-5%，較普通理財(cái)產(chǎn)品略高。

記者了解到，這類養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品基本只針對(duì)老年客戶發(fā)售。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的最低門檻為5萬元，部分養(yǎng)老產(chǎn)品只面向高端客戶，普通客戶難以申購(gòu)。在期限方面，上海銀行的養(yǎng)老產(chǎn)品期限大多為6個(gè)月到1年、華夏銀行為4個(gè)月、招商銀行為3年。值得一提的是，招商銀行的金頤養(yǎng)老理財(cái)計(jì)劃以91天為一個(gè)投資周期分段計(jì)息，若客戶不贖回，資金將自動(dòng)滾入下一周期，為投資者提供了安全、長(zhǎng)期并具有一定流動(dòng)性的投資渠道。

商報(bào)點(diǎn)評(píng)：目前銀行發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)投資于債券和貨幣市場(chǎng)等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，符合養(yǎng)老產(chǎn)品“安全”的概念，預(yù)期收益率也比普通債券類理財(cái)產(chǎn)品更有吸引力。但目前銀行發(fā)行的養(yǎng)老產(chǎn)品期限普遍偏短，到期后需要老年人主動(dòng)申購(gòu)下期產(chǎn)品，操作繁瑣且難以達(dá)到長(zhǎng)期理財(cái)?shù)哪康?，因此，選擇滾動(dòng)型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品較為適宜。

信托產(chǎn)品收益較高門檻也高

除了理財(cái)產(chǎn)品外，通過信托產(chǎn)品為自己賺取養(yǎng)老金也成為部分高端人士的選擇。國(guó)內(nèi)首款老年保障性信托產(chǎn)品誕生于2011年7月，為自元?jiǎng)拙羽B(yǎng)老年保障性(信托)基金”，由中國(guó)老齡事業(yè)發(fā)展基金會(huì)老年維權(quán)基金與北京灃沅弘投資有限公司、中融信托等金融機(jī)構(gòu)聯(lián)手推出，門檻為50萬元。隨后，華寶信托、上海國(guó)際信托等信托公司也推出了養(yǎng)老信托產(chǎn)品。

與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，信托產(chǎn)品的收益率和起點(diǎn)普遍偏高。據(jù)記者了解，目前以100萬元起點(diǎn)的信托，1年期預(yù)期平均收益在9%-10%。另外，信托是一次性投入，期限固定、中間環(huán)節(jié)較少，收益按年分配，到期返本，中途無需其他操作，對(duì)于老年人來說比較方便。

商報(bào)點(diǎn)評(píng)：信托與許多銀行理財(cái)產(chǎn)品一樣，不承諾保本保息，但信托作為一種固定收益類產(chǎn)品，實(shí)際上有按期并按預(yù)期收益率來兌付的剛性要求。因此，投資者在投資信托產(chǎn)品時(shí)，要特別注意選擇實(shí)力強(qiáng)、業(yè)績(jī)優(yōu)秀、重視風(fēng)險(xiǎn)控制的信托公司，選擇風(fēng)險(xiǎn)小、還款來源和抵質(zhì)押保證充足的信托項(xiàng)目。

實(shí)物黃金可適當(dāng)配置

雖然“金本位”時(shí)代早已告終(新聞背景：美元與金本位的興廢之路)，但黃金這個(gè)昔日的“貨幣之王”的地位依然穩(wěn)固。黃金具有抵抗通貨膨脹的長(zhǎng)期保值功能，因此，投資實(shí)物黃金是一個(gè)非常好的能夠抵御通貨膨脹的養(yǎng)老方式。

目前投資金條的規(guī)格主要有10g、20g、50g、100g等。目前10g投資金條的買入門檻在3600元左右。從2008-2011年，僅3年的時(shí)間，金價(jià)漲幅高達(dá)196%，收益翻倍增長(zhǎng)，成為近年來最保值最賺錢的投資品種。鑒于黃金的避險(xiǎn)及保值功能，普通投資者可以用手頭的閑錢或者準(zhǔn)備養(yǎng)老的錢購(gòu)買黃金，將自己財(cái)產(chǎn)的1/4-1/3變?yōu)閷?shí)物黃金。

商報(bào)點(diǎn)評(píng)：實(shí)物黃金投資占用資金量大，資金流轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)，適合資金量大的長(zhǎng)線投資者。但黃金已經(jīng)歷了10年的牛市，從去年登頂1920.35美元/盎司的歷史高位后，黃金時(shí)常出現(xiàn)寬幅震蕩行情，因此黃金投資者在購(gòu)金的時(shí)候不能沖動(dòng)，應(yīng)分批入市。

按揭養(yǎng)老尚待時(shí)日

“按揭養(yǎng)老”是近年發(fā)展起來比較“時(shí)尚”的養(yǎng)老方式，但要讓國(guó)內(nèi)的老年人接受還尚待時(shí)日。

據(jù)了解，一些銀行面向中老年客戶推出了專屬借記卡，就包含“按揭養(yǎng)老”業(yè)務(wù)，即老年人本人或法定贍養(yǎng)人可以房產(chǎn)作為抵押向銀行申請(qǐng)貸款用于養(yǎng)老。銀行核定貸款額度后按月將貸款資金劃入指定賬戶，借款人只需按月償還利息或部分本金即可。按月償還的利息或本金金額，銀行在發(fā)放養(yǎng)老金前扣除，貸款到期后再一次性償還剩余本金。不過，養(yǎng)老人本人須年滿55周歲，并且擁有2套或以上住房。

商報(bào)點(diǎn)評(píng)：其實(shí)，“按揭養(yǎng)老”也可以看做“以房養(yǎng)老”的另一種方式。傳統(tǒng)的“以房養(yǎng)老”就是將手中多余的房產(chǎn)進(jìn)行出租，然后通過房租養(yǎng)老，而這種新的模式類似于國(guó)外廣為人知的“倒按揭”。但是由于國(guó)內(nèi)比較傳統(tǒng)的觀念，這種新按揭養(yǎng)老”方式并不能讓很多人接受，更多的老年人還是希望通過存款、理財(cái)、退休金的方式養(yǎng)老。商報(bào)記者 閆瑾 孟凡霞/文 田藝/漫畫

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