創(chuàng)業(yè)板三周年：貢獻40%境內IPO 半數(shù)企業(yè)獲VC/PE支持

2012年10月29日 12:04
來源：鳳凰財經作者：清科研究中心

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中國創(chuàng)業(yè)板市場自2009年10月30日首批企業(yè)掛牌以來，已經運行了三年的時間。創(chuàng)業(yè)板是我國資本市場不可或缺的一部分，完善創(chuàng)業(yè)板是推進我國資本市場發(fā)展的重要組成部分。創(chuàng)業(yè)板經歷了初期瘋狂與躁動后，逐漸進入蟄伏期，清科研究中心對創(chuàng)業(yè)板運行三年來的數(shù)據(jù)進行梳理，旨在幫助投資者了解創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展及現(xiàn)狀。

中國企業(yè)境內外IPO形勢不佳創(chuàng)業(yè)板處于蟄伏期

受2009年四季度創(chuàng)業(yè)板開板的影響，中國資本市場在2009年四季度之后形成了一個上市高潮，IPO融資規(guī)模和上市數(shù)量大幅度上升，隨著國際資本市場的萎靡，從2011年三季度開始，中國企業(yè)的IPO狀況開始回落，截至29日，2012年10月份中國企業(yè)境內板塊IPO數(shù)量僅為4個，當月僅有1家企業(yè)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板，IPO數(shù)量和融資規(guī)模已降至創(chuàng)業(yè)板開閘之前的水平。

圖12008Q4-2012Q3中國企業(yè)境內外IPO數(shù)量與融資額統(tǒng)計

根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，截止至2012年10月29日，共計有355家企業(yè)登陸深圳創(chuàng)業(yè)板，占同期境內IPO數(shù)量的41.8%，融資規(guī)模達到344.45億美元，占同期融資規(guī)?？傤~的24.0%，平均每家企業(yè)的融資額約為0.97億美元。在深圳創(chuàng)業(yè)板開閘的三年來，單個企業(yè)融資額最高的是碧水源，融資規(guī)模高達3.74億美元，而創(chuàng)業(yè)板單個融資規(guī)模最低的企業(yè)是同有科技，融資規(guī)模僅為0.09億美元。同期境上海證券交易所有93家企業(yè)完成IPO，深圳中小企業(yè)板亦有400家企業(yè)掛牌交易，其中上交所的融資規(guī)模達537.52億美元，平均融資額5.78億美元，中小板融資規(guī)模約為552.94億美元，平均融資額約為1.38億美元。從IPO數(shù)量來看，深圳創(chuàng)業(yè)板在境內三個市場中處于中位，但是，融資規(guī)模和平均融資額都相對較低。

表1 2009年10月30日-2012年10月29日境內資本市場IPO狀況

根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，在經過六個季度的上升期后，伴隨著經濟大環(huán)境的不景氣，中國企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板的上市數(shù)量以及融資規(guī)模，都開始大幅下降。2012年1季度以來，創(chuàng)業(yè)板的IPO數(shù)量以及融資規(guī)模雖逐漸回升，但依舊處于低位，創(chuàng)業(yè)板進入蟄伏期。

圖2 創(chuàng)業(yè)板三周年上市企業(yè)數(shù)量及融資額統(tǒng)計

機械制造行業(yè)占據(jù)高位 IT、電子和生物醫(yī)藥行業(yè)表現(xiàn)突出

截止至2012年10月29日，深圳創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)共涉及20個一級行業(yè)。從IPO個數(shù)來看，機械制造行業(yè)的IPO企業(yè)有88家，占創(chuàng)業(yè)板三年上市企業(yè)數(shù)量的24.8%，融資規(guī)模達到84.16億美元。緊隨其后的IT、電子及光電設備以及生物技術/醫(yī)療健康等行業(yè)的IPO個數(shù)也相對較多，分別占比12.1%、11.5%和11.5%和IPO個數(shù)排名前四的行業(yè)占創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)個數(shù)的六成以上。食品&飲料和服裝及紡織行業(yè)的IPO企業(yè)個數(shù)較少，各有1家企業(yè)在深圳創(chuàng)業(yè)板掛牌交易。同期在上海證券交易所完成IPO的93家企業(yè)中，機械制造行業(yè)有18家，和創(chuàng)業(yè)板名列首位的行業(yè)相同；而在IT、生物技術/醫(yī)療健康等創(chuàng)業(yè)板掛牌較多的行業(yè)中，上交所都僅有1家企業(yè)登陸。和深圳中小企業(yè)板相比，創(chuàng)業(yè)板掛牌企業(yè)與中小板掛牌企業(yè)行業(yè)差異并不明顯，但值得一提的是，金融和房地產行業(yè)的企業(yè)僅在深圳中小企業(yè)板完成IPO，而在創(chuàng)業(yè)板并未出現(xiàn)。

從融資規(guī)模來看，由于機械制造行業(yè)在深圳創(chuàng)業(yè)板成功IPO個數(shù)較多，因此該行業(yè)的融資規(guī)模也相對較大，84.16億美元的融資額占創(chuàng)業(yè)板三年融資總額的24.4%，平均每家企業(yè)的融資規(guī)模約0.96億美元。生物醫(yī)藥行業(yè)的融資規(guī)模僅次于機械制造行業(yè)，約49.13億美元，占創(chuàng)業(yè)板融資規(guī)?？傤~的14.3%，平均每家企業(yè)融資規(guī)模達到1.20億美元。除此之外，電子及光電設備、IT等行業(yè)在創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)中表現(xiàn)搶眼，融資規(guī)模分別占比10.9%和9.5%。