機構潛伏股：122家年報業(yè)績“報喜”

2012年11月17日 02:27
來源：第一財經日報作者：黃婷

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[ 在年報業(yè)績預喜的上市公司中，有122家公司在三季度獲得六大機構的增持。從行業(yè)上看，機械設備、化工和醫(yī)藥生物三大行業(yè)中業(yè)績預喜的公司獲得機構青睞的上市公司數(shù)量較多有315家年報業(yè)績預憂的公司三季度遭到機構拋棄，其中有105家公司在三季度機構持股名單中被剔除。從行業(yè)上看，除了機械設備、化工兩大行業(yè)之外，電子、紡織服裝、建筑建材等行業(yè)中業(yè)績預憂公司遭機構減持較多 ]

“上市公司三季報的數(shù)據(jù)已經開始出現(xiàn)一些積極信號，而從我們調研的情況看，四季度上市公司業(yè)績有可能比預期中的好。”上海一位私募基金經理說，在這種情況下，四季度股市有望演繹出一波業(yè)績行情。

如何在年報行情中進行布局？除了以業(yè)績?yōu)橹笜酥猓瑱C構的持股動向也不容忽視。第一財經日報《財商》結合年報預告和三季度機構持股動向統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在已公布業(yè)績預告的上市公司當中，業(yè)績預喜則三季度獲得機構增持的上市公司有122家；與此同時，315家業(yè)績預憂的公司則在三季度被機構拋棄。

過半上市公司業(yè)績預喜

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至11月14日，兩市共有931家公司披露了年報預告，其中，516家公司預告凈利潤出現(xiàn)正增長(包括預增、略增、續(xù)盈、扭虧)，占比55.42%；另有403家公司稱凈利潤出現(xiàn)不同程度下降，占比43.29%。

從行業(yè)上看，輕工制造、信息設備、房地產、家用電器等業(yè)績預喜公司占比較多。同時，鋼鐵、機械設備、化工等行業(yè)則較多公司業(yè)績預憂。

大同證券指出，在宏觀經濟低迷的情況下，一些公司依靠主營業(yè)務的開拓而取得較快增長，這類公司一般擁有拔尖的技術、良好的管理能力和銷售能力，主要集中在高新技術和新興產業(yè)領域，持續(xù)盈利能力較強。除了主營業(yè)務給力外，部分公司業(yè)績大幅增長的原因與重組完成、變賣資產相關，還有不少公司業(yè)績預測增長與原材料價格下跌、采購成本下降以及產品結構調整相關。

“從行業(yè)屬性來看，受益成本下降的行業(yè)主要集中于鐵路運輸、電力、石化、房地產、化纖、食品、建材等相對較為傳統(tǒng)的領域。”大同證券表示，上述行業(yè)顯著受益于今年以來國際大宗商品價格的大幅下降，原材料成本的下降帶來毛利率的提高。未來隨著宏觀經濟的企穩(wěn)和復蘇，這些受益成本下降和需求提升的行業(yè)將獲得雙重提振。

機構增持122家業(yè)績預喜公司

基金、券商(包括券商集合理財)、社保基金、保險基金、QFII和企業(yè)年金等六大機構的持股動向向來成為資金關注和追隨的重點，在掘金年報行情的同時，除了業(yè)績因素以外，這六大機構的持股動向也不容忽視。

根據(jù)Wind統(tǒng)計，在年報業(yè)績預喜的上市公司中，有122家公司在三季度獲得六大機構的增持。

從行業(yè)上看，機械設備、化工和醫(yī)藥生物三大行業(yè)中業(yè)績預喜的公司獲得機構青睞的上市公司數(shù)量較多。

在這些上市公司當中，年報預告凈利潤增幅超過100%的就有16家。

其中，業(yè)績預增幅度最大的上市公司為歐菲光(002456.SZ)。公司稱，因募投項目蘇州子公司、超募項目南昌子公司已經進入正軌的量產化階段，預計2012年凈利潤為2.9億元至3億元，同比增長1300%~1349%。

而根據(jù)其三季報的披露，截至三季度末，共有15家機構入駐該股，機構持股比例從此前的35.43%上升至37.86%，其中有7家為三季度新進駐的機構。其中有第一大重倉機構為景順長城內需增長貳號，該基金三季度增倉22.01萬股，合計持有631.11萬股，持股比例達到7.63%。此外，農行匯理行業(yè)成長、銀豐證券投資基金、廣發(fā)核心警訊和南方績優(yōu)成長等基金三季度也大幅加倉該股。

民族證券在研究報告中就指出，作為國內最大的觸摸屏供應商，歐菲光訂單維持在高水平，客戶依然瞄準“中華酷聯(lián)”，同時為三星Galaxy Note及Tab系列中尺寸觸摸屏供貨，已成為三星第二大觸摸屏供應商。GF薄膜型觸摸屏成為市場主流已成定局，存在未來向上蠶食OGS中大尺寸市場空間的可能性。

華東電腦(600850.SH)年報凈利潤預計增幅達到934.27%，在三季度被孫建波執(zhí)掌的華商盛世成長相中，增持187.71萬股，截至三季度末，該基金合計持有898.60萬股，占流通股比例的5.25%，位列第二大流通股股東。華商策略精選同樣也在三季度抱團加倉該股。

除此以外，同洲電子(002052.SZ)、云海金屬(002182.SZ)和延華智能(002178.SZ)等年報業(yè)績預增幅度超過200%的公司也同樣在三季度獲得機構增持。

而從機構增持幅度的角度看，信質電機(002664.SZ)、華西能源(002630.SZ)、眾生藥業(yè)(002317.SZ)、七星電子(002371.SZ)和興業(yè)科技(002674.SZ)等則在業(yè)績預喜的同時，在三季度獲得機構大比例加倉。

其中，信質電機預告2012年凈利潤為9327.27萬元至11659.09萬元，增長幅度為20%至50%。三季度共有6家機構買入該股，合計增持比例占流通股的29.91%。其中，華夏大盤精選三季度共買入496.90萬股，成為其第一大流通股股東。此外，中國人壽分紅、野村證券株式會社、野村資產管理株式會社、中國人壽普通保險產品和民生金中寶1號等也在三季度新進買入該股。

機構拋光105家年報報憂企業(yè)

與此同時，有315家年報業(yè)績預憂的公司三季度遭到機構拋棄，其中有105家公司在三季度機構持股名單中被剔除。

從行業(yè)上看，除了機械設備、化工兩大行業(yè)之外，電子、紡織服裝、建筑建材等行業(yè)中業(yè)績預憂公司遭機構減持較多。

105家公司在三季度遭到機構完全拋棄。其中，中鋼吉炭(000928.SZ)以9420.24%的降幅成為目前虧損幅度最大的公司，業(yè)績預告稱，虧損的主要原因是受宏觀經濟形式和下游鋼鐵行業(yè)持續(xù)低迷影響，產品銷量和價格同比下滑，以及因燃料動力價格上漲，導致企業(yè)成本上升，以至于影響公司虧損。5只指數(shù)型基金也在三季度紛紛將中鋼吉炭從持股名單中剔除。此外，天業(yè)通聯(lián)(002459.SZ)和威華股份(002240.SZ)等預虧幅度較大的公司也同樣遭到機構無情拋棄。

恒逸石化(000703.SZ)、力生制藥(002393.SZ)、天潤曲軸(002283.SZ)、宏潤建設(002062.SZ)和天通股份(600330.SH)等則在二季度末仍有超過15家機構進駐，但隨著業(yè)績的變臉，持有這幾家公司的機構也悉數(shù)退出。

星星科技(300256.SZ)在二季度末仍有9家機構進駐其中，合計持有788.06萬股，占流通股的9.51%。但是星星科技的業(yè)績讓重倉的機構相當心寒，其三季度凈利潤同比大降73.89%，預計全年凈利潤將下降50%~70%。公司稱，主要系募投項目二期工程的建設導致相關費用等支出大幅增加，同時受終端產品市場競爭及二期工程爬坡期的影響，公司訂單及產能利用率不足，產品盈利能力有所下降。在業(yè)績變臉之下，截至三季度末，上述9家機構落荒而逃，無一留守。

在遭到機構減持的公司中，京山輕機(000821.SZ)、天津普林(002134.SZ)和勝利股份(000407.SZ)三家公司凈利潤虧損幅度居前，均超過1000%。其中，勝利股份年報業(yè)績預告顯示業(yè)績預虧，2012年實現(xiàn)凈利潤為-9500萬元至-8000萬元，下降幅度為1406.13%至1199.9%。與此同時，三季度萬家和諧增長減持了430.59萬股。

附表三季度機構持股比例環(huán)比增加前三十股票

資料來源：Wind資訊

代碼名稱持股機構家數(shù) 三季度持股三季度機構持股預告凈利潤

數(shù)量(萬股) 占流通股比例環(huán)比變動幅度(%)

增加幅度(%) (2012年年報)

002664.SZ 信質電機 7 1350.13 29.91 50.00

002630.SZ 華西能源 10 1158.46 25.30 30.00

002317.SZ 眾生藥業(yè) 10 1637.53 19.07 30.00

002371.SZ 七星電子 12 2374.09 18.47 30.00

002674.SZ 興業(yè)科技 10 1263.08 16.85 30.00

002649.SZ 博彥科技 11 1253.66 16.71 50.00

002469.SZ 三維工程 5 872.46 15.73 40.00