2012年11月29日 14:06
來源：外匯通

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金融交易最主要的其實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)和利潤之間的平衡，每個人都需要決定自己風(fēng)險(xiǎn)承受的能力，在這個基礎(chǔ)上再考慮合理的資金管理，最后要設(shè)法的是如何把盈利最大化。

最大的盈利當(dāng)然是每個交易者的終極目標(biāo)，而達(dá)到這個目標(biāo)有三個簡單方法，其中二個是用常識就能判斷出來的。這二個方法采用的人最多，但是在可能增加盈利的狀況下同時也增加了風(fēng)險(xiǎn)，所以要慎重使用。第三個方法最難，但卻最合理，應(yīng)該是每個人的努力方向。

一、增加倉位

這是最簡單、最常用的方法。如果交易系統(tǒng)長期的投資回報(bào)率是正數(shù)，也就是長期盈利，這不失為一個可行的方法。但在使用這個方法時最好不要因?yàn)樵黾觽}位而擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)比例，最好在盈利而增加帳戶金額后按照風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增加倉位。例如帳戶原始資金為一萬美元，風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定為5%，止損100點(diǎn)，倉位應(yīng)該為0.5手。當(dāng)資金增加到二萬美元時，倉位就可以增加到一手，風(fēng)險(xiǎn)仍舊是5%，使用這個方法的交易者必須要有較大的心理承受能力，因?yàn)榻灰字幸欢〞刑潛p，而虧損的這次一定是倉位最大的一次，很多人因?yàn)樾睦韱栴}，在這種時候無論交易盈虧都有可能太早平倉，有時可能把可能盈利的交易變成虧損。如果交易系統(tǒng)的成功率低于50%，基本上就不應(yīng)該再考慮增加倉位的方法，因?yàn)楹芸赡苤皇窃黾恿孙L(fēng)險(xiǎn)，增加了虧損而沒有增加盈利。

二、增加交易次數(shù)

增加交易次數(shù)理論上可以增加盈利，當(dāng)然前提是系統(tǒng)的成功率很高。有很多人喜歡用超短線方式交易，交易十分頻繁，有時系統(tǒng)也的確能夠賺錢，但相對的交易成本太高，因?yàn)槊看谓灰字辽贂悬c(diǎn)差。站在經(jīng)紀(jì)商的立場倒是歡迎多交易，因?yàn)樗麄儠嵉酶?，但是他們也需要返點(diǎn)給他們的代理商（IB），有些不負(fù)責(zé)任的IB更是鼓勵客戶做短線，有時他們的返點(diǎn)甚至比客戶炒爆的原始資金更多，所以有些經(jīng)紀(jì)商不得不拒絕“剝頭皮”（超短線Scalping）交易法，而且過量的交易也容易使服務(wù)器癱瘓，這一類的增加交易次數(shù)不在本文的討論范圍內(nèi)。

假設(shè)有二個交易系統(tǒng)，一個專交易跳空（Gap），而另一個專交易逃逸（Runaway）（跳空的一種，但價位跳空后并沒有補(bǔ)回原來的缺口而向跳空的方向發(fā)展）。再假設(shè)二個系統(tǒng)的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比都是2：1，跳空系統(tǒng)每天能交易5次，但逃逸系統(tǒng)每個月才能交易5次，我們可以很快得出結(jié)論，長期跳空系統(tǒng)肯定比逃逸系統(tǒng)賺多好幾倍的錢。這當(dāng)然是個極端的例子，但它說明了如果其它條件相同，交易次數(shù)多的系統(tǒng)比交易次數(shù)少的系統(tǒng)能賺更多的錢。

交易次數(shù)的增加也意味著需要更多時間，所以有些人遲早都會考慮用全自動交易系統(tǒng)。

三、找出更佳報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比的交易

比上面二種更好的方法是只交易高報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比的機(jī)會，只交易2：1，甚至3：1以上的機(jī)會。這種交易方法第一要求足夠的技術(shù)，第二要舍得放棄，要深刻認(rèn)識到何時不交易和何時交易同樣重要，第三要有足夠耐性。

用逆勢交易法一般的止損比較小，然后用菲波那奇數(shù)字等估計(jì)盈利目標(biāo)，如果能達(dá)到理想的報(bào)酬/風(fēng)險(xiǎn)比就做單，不然就放棄，但其中可能也有些相當(dāng)不錯的機(jī)會，這時也可以考慮執(zhí)行。一般這樣的機(jī)會需要時間，并不是隨時都有的，所以要有足夠的耐性。

這個方法顯然比上二個方法都好，又?jǐn)U大了盈利，同時又降低了風(fēng)險(xiǎn)，而且不需要長時間待在電腦前，但可惜的是，不是每個人都有能力采用這個方法的。

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