2012年12月01日 04:52
來源：證券時報 作者：黃婷 徐婧婧 胡學(xué)文

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證券時報記者 黃婷 徐婧婧 胡學(xué)文

為完善退市配套制度，滬深交易所就退市整理期業(yè)務(wù)實施細(xì)則、退市公司重新上市實施辦法征求意見。上交所還發(fā)布了《退市公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股份轉(zhuǎn)讓暫行辦法(征求意見稿)》(相關(guān)文件及答記者問全文詳見A13~A16版)。深交所則正式發(fā)布了《深圳證券交易所交易規(guī)則(2012年修訂)》

針對退市整理期業(yè)務(wù)，兩交易所規(guī)定，上市公司股票被作出終止上市的決定后，應(yīng)進(jìn)入退市整理期。深交所明確了退市整理期股票進(jìn)入“退市整理板”另板交易的具體事項，包括期間實行10%的價格漲跌幅限制、證券交易公開信息每日單獨(dú)披露、不納入異常波動指標(biāo)計算、不納入深交所指數(shù)計算等。

上交所規(guī)定退市整理期股票應(yīng)在上交所的風(fēng)險警示板進(jìn)行交易，交易期限為三十個交易日。退市整理期的其他交易安排，包括股票簡稱、漲跌幅限制、行情顯示、投資者適當(dāng)性管理等事項，適用上交所《風(fēng)險警示板股票交易暫行辦法》的規(guī)定。

為防范市場炒作，深滬交易所還明確規(guī)定，公司在退市整理期期間不得籌劃重大資產(chǎn)重組事宜。

兩所同時對新修訂的《股票上市規(guī)則》發(fā)布前的暫停上市公司作出過渡安排，若公司被作出終止上市決定后仍處于重大資產(chǎn)重組過程中的，允許公司以股東大會決議的形式選擇是否進(jìn)入退市整理期交易并終止重大重組事項。

規(guī)定稱，公司股東大會同意股票進(jìn)入退市整理期交易并終止重大重組等事項的，其股票進(jìn)入退市整理期交易。公司股東大會不同意公司股票進(jìn)入退市整理期交易并終止重大資產(chǎn)重組等事項的，公司可繼續(xù)進(jìn)行重大資產(chǎn)重組等事項，其股票不進(jìn)入退市整理期交易，交易所將對公司股票予以摘牌。深滬交易所表示，這些安排的主要考慮是防范退市整理期股票因重組題材而被過度炒作。

對于重新上市安排，深交所的重新上市制度適用于該所主板和中小企業(yè)板股票終止上市后重新申請上市，并進(jìn)一步明確了在受理與審核公司重新上市申請時的一些關(guān)注重點(diǎn)，包括公司是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)、土地管理、行業(yè)反壟斷等規(guī)定，是否存在同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易等問題，公司及其董監(jiān)高近三年內(nèi)是否受到刑事處罰、行政處罰或證券交易所紀(jì)律處分等情況，同時要求保薦人就此發(fā)表明確意見。

上交所則規(guī)定，重新上市在申請條件與受理程序方面，退市公司可在其股票進(jìn)入退市股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)或者其他場外交易市場轉(zhuǎn)讓之日后的十二個月后，提出重新上市申請。(下轉(zhuǎn)A2版)

(上接A1版)對于不配合退市工作的，上交所在36個月內(nèi)不受理其股票重新上市的申請。

在信息披露方面，上交所對重新上市公司申請引入了預(yù)披露制度。公司提出重新上市申請后，應(yīng)在交易所網(wǎng)站披露重新上市申請書(申報稿)、重新上市保薦書、法律意見書，并及時披露申請期間發(fā)生的重大事項以及申請進(jìn)展情況。

上交所為退市公司股份還提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)，上市公司股票被終止上市后，公司可以選擇將其股份轉(zhuǎn)入上交所設(shè)立的退市公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。為防止市場炒作，上交所設(shè)計了嚴(yán)格的股份轉(zhuǎn)讓限制措施和投資者適當(dāng)性管理措施。其中，股份轉(zhuǎn)讓限制措施包括：每天只提供一次集合競價，不提供連續(xù)競價。每周提供不超過三次轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

投資者適當(dāng)性管理措施包括：要求個人投資者必須具備3年以上股票投資經(jīng)驗，證券賬戶及資金賬戶總資產(chǎn)不低于50萬元等條件。要求券商建立投資者資質(zhì)審查制度，對投資者進(jìn)行前端控制，形成合格投資者名單。

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