2012年12月05日 09:09
來源：廣州日報 作者：郭曉昊、林琳

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乾隆款御制銅胎畫琺瑯彩歐式仕女圖鼻煙壺。

藝術(shù)品投資進(jìn)入套現(xiàn)階段 將給弱市帶來壓力

據(jù)《中國投資參考》半月刊稱，2011年中國最大的20個封閉型藝術(shù)基金共籌集了10億美元資產(chǎn)管理額，但由于流動性變?nèi)?，今年的資產(chǎn)管理額大幅減少。明年開始多只大體量基金將進(jìn)入套現(xiàn)兌付的周期，藝術(shù)品投資的概念將逐漸從建倉囤貨的階段，進(jìn)入出貨套現(xiàn)的階段。

有數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度國內(nèi)各信托公司總共發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品13款，第二季度為4款，第三季度僅有3款。而去年國內(nèi)至少發(fā)行了45款藝術(shù)品信托產(chǎn)品，規(guī)模高達(dá)55億元。

在此大環(huán)境下，廣州市藝術(shù)品行業(yè)商會將與工商銀行合作，即將推出廣東第一只藝術(shù)品基金。

該商會會長石金柱在受訪時表示，能否買對東西，才是決定藝術(shù)品基金成敗的關(guān)鍵。藝術(shù)品市場不同于其他金融領(lǐng)域，只有讓懂藝術(shù)的專業(yè)人士操盤，瞄準(zhǔn)國內(nèi)主流藝術(shù)家的精品，堅持價值投資理念才有可能獲利。

文、圖、表：

記者郭曉昊、林琳

今年藝術(shù)品信托發(fā)行量大減

國內(nèi)藝術(shù)品基金大部分都依靠拍賣市場出貨，所以2012年秋拍將是檢驗國內(nèi)藝術(shù)基金的重要考場。不過，今年上半年中國藝術(shù)品拍賣市場的總成交額為281.60億元，環(huán)比下降了34.27%，上拍數(shù)量萎縮了30%左右，而各家正在進(jìn)行的秋拍也鮮見天價拍品。

拍賣行情直接影響藝術(shù)品金融市場。僅以藝術(shù)品信托來說，今年以來市場總體呈下降趨勢。根據(jù)利得財富研究院和用益信托工作室的不完全統(tǒng)計，2012年第一季度國內(nèi)各信托公司總共發(fā)行藝術(shù)品信托產(chǎn)品13款，第二季度為4款，第三季度僅有3款。

而在去年，各機(jī)構(gòu)至少發(fā)行了45款藝術(shù)品信托產(chǎn)品，規(guī)模高達(dá)55億元，而2010年其發(fā)行規(guī)模僅為7.5億元，

另據(jù)《上海證券報》報道，今年上半年，新發(fā)行的藝術(shù)品信托規(guī)模減半，上海信托、華融信托等九家信托公司發(fā)行“天雅1號”、“楚鳳1號”等16款產(chǎn)品，信托規(guī)模11.25億元；去年同期，七家信托公司發(fā)行14款產(chǎn)品，信托規(guī)模25.86億元。(今年)下半年的7月至10月，僅華宸信托發(fā)行“天雅一號藝術(shù)品投資二期信托”，信托規(guī)模就達(dá)1.5億元；去年同期，

國投信托是藝術(shù)品信托市場的領(lǐng)軍者，2009年以來發(fā)行了13款產(chǎn)品，規(guī)模達(dá)11.04億元。今年，國投信托終止了飛龍藝術(shù)基金9號、8號和15號，而且今年沒有發(fā)行新產(chǎn)品。

產(chǎn)品預(yù)期收益率最高接近12%

中國市場上真正出現(xiàn)藝術(shù)品基金要從2007年算起，當(dāng)年中國民生銀行從銀監(jiān)會拿到了中國銀行業(yè)第一個“藝術(shù)基金”牌照，并隨即推出了首個銀行藝術(shù)品理財產(chǎn)品。投資該基金的客戶2年后凈收益超過25%。

據(jù)不完全統(tǒng)計，到2011 年底，國內(nèi)近30 家藝術(shù)品基金公司已發(fā)行成立了超過70 只藝術(shù)品基金，去年這一市場資金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了60 億元。

不過，今年藝術(shù)品拍賣市場仍處于深度調(diào)整期，而從明年起，多只大體量基金將進(jìn)入套現(xiàn)兌付的周期，必將會對市場造成新的沖擊和調(diào)整。藝術(shù)品投資的概念將逐漸從建倉囤貨的階段，進(jìn)入出貨套現(xiàn)的階段，這是對藝術(shù)品金融屬性的真實考驗，也是對市場中博弈各方的考量。

記者了解到，國內(nèi)藝術(shù)品基金主要投資方向為傳統(tǒng)和當(dāng)代中國書畫、陶瓷，還有犀角象牙、玉器及壽山石等。

數(shù)據(jù)顯示，數(shù)款產(chǎn)品中預(yù)期收益率最高的接近12%。排名靠前的，包括方正東亞信托的“楚鳳1號丹青隱山藝術(shù)品投資信托”，預(yù)期收益率11.8%，募集7374萬元，投資期限18個月，為權(quán)益類信托；“中信·文道恒廬書畫1號投資基金信托”預(yù)期收益率11.5%，募資5000萬元，期限36個月；預(yù)期收益率11%的“中信文道·梵云雅玩2 號投資基金集合資金信托計劃”，規(guī)模5000萬元，期限24個月。

廣東首只藝術(shù)品基金：由行家操盤 對象為精品

中國藝術(shù)品基金的封閉期不長，有的機(jī)構(gòu)為了炒作獲利甚至“春買秋賣”，這種超短線操作其實加劇了投資風(fēng)險。

記者了解到，廣州市藝術(shù)品行業(yè)商會和工商銀行合作即將發(fā)行的廣東第一只藝術(shù)品基金，封閉期預(yù)計在2~3 年。

廣州市藝術(shù)品行業(yè)商會會長石金柱在受訪時表示，能否買對東西，才是決定藝術(shù)品基金成敗的關(guān)鍵。一些基金失敗的原因，就在于操盤的都是不懂行的人。他認(rèn)為，藝術(shù)品市場不同于其他金融領(lǐng)域，無法套用一般的運(yùn)作手段?！吧虝T集合南粵最具影響力的畫廊、拍賣行等藝術(shù)品機(jī)構(gòu)，力爭做到讓懂行的專業(yè)人士操盤，將對象鎖定為國內(nèi)主流藝術(shù)家的精品?！?

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