2012年12月19日 07:37
來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：徐維強(qiáng)

0人參與0條評(píng)論

千呼萬(wàn)喚始出來(lái)，昔日“公募一哥”王亞偉轉(zhuǎn)入私募后的首只私募產(chǎn)品即將水落石出，合作方為外貿(mào)信托、國(guó)信證券與招商銀行。復(fù)出后的王亞偉為何“牽手”招行？雙方各自對(duì)于對(duì)方有何標(biāo)準(zhǔn)？除王亞偉外，招行私人銀行目前與數(shù)百位私募經(jīng)理進(jìn)行合作，對(duì)于眾多私募產(chǎn)品如何把關(guān)和管理？近日本報(bào)專(zhuān)訪招商銀行總行私人銀行部常務(wù)副總經(jīng)理王菁，對(duì)此進(jìn)行揭秘。

認(rèn)購(gòu)一單至少2000萬(wàn)

“他要找一個(gè)好的合作方，我們也在挑選，雙方的聯(lián)系實(shí)際上已經(jīng)很久了?！北M管近期才傳出王亞偉牽手招行的消息，但王菁介紹，雙方早已經(jīng)進(jìn)行了接觸。王菁表示，實(shí)際上王亞偉首只私募產(chǎn)品的量還是比較小，外界對(duì)這只產(chǎn)品的關(guān)注更多是出于“明星效應(yīng)”。她透露，王亞偉的產(chǎn)品也是風(fēng)險(xiǎn)投資，進(jìn)行了高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的復(fù)雜設(shè)計(jì)，包括運(yùn)用對(duì)沖等手段。而對(duì)于該產(chǎn)品更為具體的內(nèi)容，她表示，由于銀監(jiān)會(huì)不允許私人銀行對(duì)于產(chǎn)品進(jìn)行宣傳，因此對(duì)于王亞偉私募產(chǎn)品的詳細(xì)信息不便進(jìn)行透露。

此前有傳王亞偉的首只私募產(chǎn)品起點(diǎn)1000萬(wàn)，對(duì)此王菁澄清說(shuō)，實(shí)際上是2000萬(wàn)。這2000萬(wàn)并非是客戶(hù)總資產(chǎn)，而僅僅是認(rèn)購(gòu)的一單。而按照招行私人銀行的相關(guān)規(guī)定，投資一個(gè)項(xiàng)目的資金量不得超過(guò)個(gè)人資產(chǎn)的20%，按此計(jì)算有條件購(gòu)買(mǎi)王亞偉私募產(chǎn)品的客戶(hù)，總資產(chǎn)要高達(dá)億元身家。王菁介紹，這并不罕見(jiàn)，招商銀行自己的理財(cái)產(chǎn)品，最高門(mén)檻只有100萬(wàn)，但私人銀行合作的很多PE、信托，2000萬(wàn)起點(diǎn)的也有很多。

在眾多銀行中，為何王亞偉獨(dú)獨(dú)選中了招行？王菁認(rèn)為，與其他同行相比，招行私人銀行最大的差別并不是產(chǎn)品。王亞偉之所以愿意和他們合作，需要尋找5000萬(wàn)以至1個(gè)億資產(chǎn)以上的客戶(hù)，而招行私人銀行能夠在很短的時(shí)間內(nèi)找到這樣的客戶(hù)愿意進(jìn)行投資，這本身就不容易。王菁表示，根據(jù)招行私人銀行的服務(wù)體系，能夠準(zhǔn)確知道誰(shuí)有可能成為這一產(chǎn)品的潛在客戶(hù)，因?yàn)榇饲熬鸵呀?jīng)為他們做好了配置，每個(gè)人雖然當(dāng)時(shí)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，但一直在等待機(jī)會(huì)。一旦當(dāng)合適的產(chǎn)品出現(xiàn)，就馬上知道應(yīng)該給誰(shuí)，而不是現(xiàn)在才拿起電話，給所有的客戶(hù)打一遍，詢(xún)問(wèn)是否需要這個(gè)產(chǎn)品。

深度參與私募產(chǎn)品設(shè)計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)控制

實(shí)際上，選擇王亞偉進(jìn)行合作在招行內(nèi)部引起的喧嘩，與外界相比遠(yuǎn)小得多。王菁介紹，目前招行私人銀行合作的私募經(jīng)理已經(jīng)有數(shù)百位，私募產(chǎn)品也相當(dāng)廣泛，包括一級(jí)PE、一級(jí)半、并購(gòu)基金、量化基金、對(duì)沖基金等。

而招行對(duì)于合作方的挑選也相當(dāng)嚴(yán)格。王菁表示，招行事先要對(duì)私募經(jīng)理進(jìn)行系統(tǒng)的盡職調(diào)查，包括是否符合經(jīng)理人條件、過(guò)往記錄、業(yè)績(jī)狀況等。畢竟私人銀行向客戶(hù)推薦的產(chǎn)品都是有風(fēng)險(xiǎn)性的，因此不能僅憑私募經(jīng)理單方面提供的材料和產(chǎn)品說(shuō)明，而是私人銀行自己去做調(diào)查。對(duì)于過(guò)往的投資回報(bào)，要對(duì)比投資中進(jìn)來(lái)的價(jià)格、出去的價(jià)格，持有時(shí)間、平均收益率等各項(xiàng)指標(biāo)，而對(duì)私募經(jīng)理自身則要看過(guò)往若干年中投資績(jī)效狀況。在信息的大海中挑選出好的私募經(jīng)理，這樣未來(lái)即使不能完全保證不虧損，也至少可以保證每一個(gè)合作伙伴都經(jīng)過(guò)優(yōu)選過(guò)有各種資質(zhì)保證，從而不會(huì)出現(xiàn)大的問(wèn)題。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，商業(yè)銀行不能介入投資，因而私人銀行的產(chǎn)品全部為代銷(xiāo)。但王菁表示，他們并非對(duì)于各種產(chǎn)品來(lái)者不拒，而是要參與產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制。盡管從法律關(guān)系上來(lái)說(shuō)，他們與私募簽署合同寫(xiě)明代銷(xiāo)，但實(shí)際上從產(chǎn)品設(shè)計(jì)開(kāi)始招行私人銀行就已經(jīng)介入，包括風(fēng)控措施、資費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、盡職調(diào)查等都是全程參與。

打印轉(zhuǎn)發(fā)