2012年12月29日 06:43
來源：新聞晨報 作者：陳重博

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縱觀今年全年，證監(jiān)會的監(jiān)管“鐵拳”發(fā)力更猛。除了昔日明星基金經(jīng)理李旭利遭遇重判外，又有多名業(yè)內(nèi)名人“隕落”。證監(jiān)會對內(nèi)幕交易等證券違法犯罪行為，體現(xiàn)出“零容忍”的強勢監(jiān)管姿態(tài)。

“鼠患”不絕

在基金行業(yè)里，所謂的“老鼠倉”是指基金從業(yè)人員在使用公有資金拉升某只股票之前，先用個人資金在低位買入該股票，待用公有資金將股價拉升到高位后，其率先賣出個人倉位進而獲利的行為。參與基金投資的機構(gòu)和基民的資金則可能因此有被套牢的危險，這顯然會對投資者利益造成一定損害。

今年11月，昔日明星基金經(jīng)理李旭利的“老鼠倉”案被宣判。法院判決李旭利利用未公開信息交易罪名成立，判處有期徒刑4年，罰金1800萬人民幣。同時，其違法所得一千余萬元予以追繳。

2008年4月，中國證監(jiān)會開出了“老鼠倉”處罰的第一單，唐建、王黎敏分別被沒收兩人違法所得并各處罰款50萬元，并被取消了基金從業(yè)資格。此后，公募基金業(yè)鼠患連綿不絕，并有愈演愈烈之勢。在唐建和王黎敏之后，又先后有張野、涂強、韓剛、劉海、黃林、許春茂和李旭利倒在了“老鼠倉”上。

監(jiān)管加碼

今年以來，證監(jiān)會高層多次表示，對于內(nèi)幕交易、“老鼠倉”和損害上市公司利益等違法違規(guī)行為，將加大查辦力度。不斷完善證券處罰體制，進一步提高監(jiān)管有效性，加強投資者權(quán)益保護，這將成為監(jiān)管部門面臨的重要課題。從今年查處的案件看，證券從業(yè)人員以內(nèi)幕交易為主的違法違規(guī)行為，除了集中在投行部門，還涉及到券商研究所和證監(jiān)會并購重組委委員。

今年5月，證監(jiān)會通報稱，中信證券研究部前質(zhì)量總監(jiān)、電力行業(yè)首席分析師楊治山在任漳澤電力獨董并參與該公司與同煤集團資產(chǎn)重組事項期間，利用所知內(nèi)幕信息指使他人開戶買入漳澤電力股票。而這一案件也催生了證券分析師不能擔任公司獨立董事的規(guī)定。同月，證監(jiān)會召開新聞通氣會，通報重組委原委員吳建敏涉嫌借用他人賬號炒股以及內(nèi)幕交易。

今年6月，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券分析師執(zhí)業(yè)行為準則》，其中第十七條明確規(guī)定，證券分析師不得在公司內(nèi)部或外部兼任有損其獨立性與客觀性的其他職務(wù)，包括擔任上市公司的獨立董事。這意味著，國內(nèi)上市公司長期存在的分析師擔任獨立董事的歷史將結(jié)束。

證監(jiān)會亦表態(tài)，對內(nèi)幕交易堅持零容忍的態(tài)度，發(fā)現(xiàn)一起，打擊一起。同時，管理層也呼吁投資者要多提供內(nèi)幕交易的線索。

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