2013年01月14日 02:21
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：楊勇

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深交所決定終止上市的\*ST創(chuàng)智(000787.SZ)和\*ST炎黃(000805.SZ)最近又有了最新的動(dòng)態(tài)，近日，*ST創(chuàng)智發(fā)布公告稱(chēng)，決定不召開(kāi)股東大會(huì)而將繼續(xù)推進(jìn)公司重大資產(chǎn)重組，且股票不進(jìn)入退市整理期交易。*ST炎黃則公告稱(chēng)，將召開(kāi)股東大會(huì)，決定是終止重組上退市整理板，還是直接退市繼續(xù)重組。

根據(jù)深交所的退市新規(guī)，對(duì)于正處于重大資產(chǎn)重組籌劃或進(jìn)行中的，須由股東大會(huì)決定是繼續(xù)推進(jìn)重組還是終止重組。而*ST創(chuàng)智以召開(kāi)股東大會(huì)可能與法院批準(zhǔn)的重整計(jì)劃相悖而決定無(wú)須召開(kāi)，有投資者質(zhì)疑這樣的決定是否違背了深交所規(guī)定。

重組將繼續(xù)推進(jìn)

*ST創(chuàng)智公告稱(chēng)，1月10 日收到公司管理人《關(guān)于創(chuàng)智科技應(yīng)當(dāng)繼續(xù)推動(dòng)資產(chǎn)重組的函》稱(chēng)，2011年5月27日，深圳市中級(jí)人民法院作出裁定，批準(zhǔn)《創(chuàng)智信息科技股份有限公司重整計(jì)劃》(下稱(chēng)《重整計(jì)劃》)，其中“經(jīng)營(yíng)方案”的主要內(nèi)容是創(chuàng)智科技必須引進(jìn)重組方，并通過(guò)重組方向創(chuàng)智科技注入具有盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，目標(biāo)是為了挽救企業(yè)、避免破產(chǎn)、使創(chuàng)智科技獲得重生。目前，創(chuàng)智科技依照《重整計(jì)劃》已對(duì)公司債務(wù)清償完畢。管理人稱(chēng)，鑒于創(chuàng)智科技目前已停止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，單純的債務(wù)重組和現(xiàn)金支持并不能讓公司恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力，重大資產(chǎn)重組是使公司重生的關(guān)鍵所在。

管理人認(rèn)為，《重整計(jì)劃》執(zhí)行完畢后，創(chuàng)智科技仍處于籌劃和推動(dòng)重大資產(chǎn)重組的不可終止的進(jìn)程中，并應(yīng)根據(jù)《重整計(jì)劃》經(jīng)營(yíng)方案完成公司資產(chǎn)重組。

因此，*ST創(chuàng)智認(rèn)為，根據(jù)《重整計(jì)劃》、管理人的上述意見(jiàn)以及深交所的相關(guān)規(guī)定認(rèn)為，若召開(kāi)股東大會(huì)，對(duì)是否終止重大資產(chǎn)重組且進(jìn)入整理期交易進(jìn)行審議，則該審議結(jié)果可能因與法院批準(zhǔn)的具有司法約束力的重整計(jì)劃的內(nèi)容相沖突而無(wú)效，故公司無(wú)須召開(kāi)股東大會(huì)，公司將繼續(xù)推進(jìn)公司重大資產(chǎn)重組且股票不進(jìn)入退市整理期交易的相關(guān)工作。

是否召開(kāi)股東大會(huì)？

根據(jù)深交所于去年年底發(fā)布的有關(guān)退市規(guī)定要求，已處于重大資產(chǎn)重組籌劃階段或重大資產(chǎn)重組進(jìn)程中的公司，經(jīng)由股東大會(huì)審議表決，可選擇其股票進(jìn)入退市整理期交易并終止重大資產(chǎn)重組等事項(xiàng)，或者選擇不進(jìn)入退市整理期交易而繼續(xù)籌劃或推進(jìn)重組進(jìn)程。決議須經(jīng)出席會(huì)議股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，為保障中小投資者表達(dá)訴求的機(jī)會(huì)和權(quán)利，交易所還特別要求公司提供網(wǎng)絡(luò)投票方式。

有投資者質(zhì)疑，無(wú)論是決定終止重組還是繼續(xù)推進(jìn)重組，按照交易所的規(guī)定都需要召開(kāi)股東大會(huì)決定，而*ST創(chuàng)智以召開(kāi)股東大會(huì)的決議可能與法院批準(zhǔn)的重整計(jì)劃相悖而決定無(wú)須召開(kāi)股東大會(huì)，這樣的決定是否違背了深交所規(guī)定？

對(duì)此，東方劍橋律師事務(wù)所吳立駿律師認(rèn)為，重整計(jì)劃和重組計(jì)劃是兩個(gè)不同的概念，法院批準(zhǔn)的重整計(jì)劃主要是對(duì)債權(quán)和債務(wù)方面內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定，而對(duì)重組具體內(nèi)容并不會(huì)做出規(guī)定。因此，為了保護(hù)股東的權(quán)益，或有必要召開(kāi)股東大會(huì)，由中小投資者參與決定是繼續(xù)推進(jìn)重組還是終止重組。

按照《退市整理期特別規(guī)定》，對(duì)于選擇“繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組等重大事項(xiàng)且股票不進(jìn)入退市整理期交易”的，如經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)該議案，深交所將在作出終止上市決定后五個(gè)交易日屆滿(mǎn)的次一交易日起，直接終止公司股票上市，不再安排其退市整理期交易；如股東大會(huì)審議未通過(guò)該議案的，深交所將在作出終止上市決定后五個(gè)交易日屆滿(mǎn)的次一交易日起，安排公司股票進(jìn)入退市整理期。

按退市新規(guī)，選擇不進(jìn)入退市整理期交易的公司應(yīng)當(dāng)承諾：公司股票如被終止上市，將進(jìn)入全國(guó)性場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。若公司通過(guò)改善經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)重組等方式，消除了終止上市情形并且達(dá)到了深交所規(guī)定的重新上市的條件，在股票終止上市后場(chǎng)外交易市場(chǎng)一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度或者十八個(gè)月后還可以向交易所申請(qǐng)重新上市。

一位重倉(cāng)*ST創(chuàng)智的投資者對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者稱(chēng)，肯定需要召開(kāi)股東大會(huì)進(jìn)行審議，“我們正在爭(zhēng)取保殼，現(xiàn)在要是退市去三板交易，交易價(jià)格將大幅降低。

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