2013年02月04日 06:12
來源：上海證券報(bào) 作者：馬婧妤

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□全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司為我國(guó)首家公司制證券市場(chǎng)組織機(jī)構(gòu)

□掛牌公司股東可超200人，市場(chǎng)實(shí)行主辦券商制度

□掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取做市商方式、協(xié)議方式、競(jìng)價(jià)方式等

□全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則將陸續(xù)發(fā)布實(shí)施

⊙記者 馬婧妤 ○編輯 龔維松

繼全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(下稱“全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”)正式揭牌之后，針對(duì)全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)——全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的管理辦法也正式出臺(tái)，進(jìn)一步為全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)從區(qū)域性試點(diǎn)轉(zhuǎn)為面向全國(guó)規(guī)范運(yùn)行奠定了基礎(chǔ)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)2日公布實(shí)施《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》(下稱《辦法》)，分6章35條，對(duì)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的職能、組織結(jié)構(gòu)、自律監(jiān)管、監(jiān)督管理等問題作出明確規(guī)定。

作為全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)范運(yùn)行的“上位法”，《辦法》的出臺(tái)使全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司作為全國(guó)性場(chǎng)外市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的合法身份得以確立，其權(quán)利、義務(wù)，以及全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)運(yùn)行的基本框架也一并明確。

依照《辦法》的規(guī)定，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司將就該市場(chǎng)股票掛牌、股票轉(zhuǎn)讓、主辦券商管理、掛牌公司管理、投資者適當(dāng)性管理等制定基本業(yè)務(wù)規(guī)則。這些業(yè)務(wù)規(guī)則也將于近期陸續(xù)出臺(tái)。而全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)則體系的逐步建立，將為全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)建設(shè)從區(qū)域性試點(diǎn)轉(zhuǎn)為面向全國(guó)規(guī)范運(yùn)行奠定法律基礎(chǔ)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，《辦法》主要解決了三方面問題：一是確立全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司及掛牌公司的法律地位；二是明確全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司的職能，對(duì)其組織結(jié)構(gòu)提出特殊要求，對(duì)其履行自律監(jiān)管職責(zé)提出明確要求；三是建立全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的基本監(jiān)管框架，在明確和突出全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司自律監(jiān)管職責(zé)的同時(shí)，規(guī)定中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。

按照《辦法》，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，其掛牌公司為非上市公眾公司，股東可超過200人。該系統(tǒng)將實(shí)行主辦券商制度，主辦券商的業(yè)務(wù)包括推薦股份公司股票掛牌、對(duì)掛牌公司進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)、代理投資者買賣掛牌公司股票、為股票轉(zhuǎn)讓提供做市服務(wù)等；掛牌股票轉(zhuǎn)讓可采取做市商方式、協(xié)議方式、競(jìng)價(jià)方式或證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他轉(zhuǎn)讓方式；全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將實(shí)施投資者適當(dāng)性管理制度，參與股票轉(zhuǎn)讓的投資者須具備一定證券投資經(jīng)驗(yàn)及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

負(fù)責(zé)人表示，《辦法》的制定主要堅(jiān)持了如下四項(xiàng)原則：一是借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，探索監(jiān)管創(chuàng)新?！掇k法》積極探索了對(duì)我國(guó)第一家公司制證券市場(chǎng)組織機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式，并規(guī)定了相應(yīng)內(nèi)容。

二是充分放權(quán)，支持市場(chǎng)創(chuàng)新?！掇k法》按照市場(chǎng)優(yōu)先和社會(huì)自治的總體思路，充分授權(quán)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司自主制定掛牌條件、轉(zhuǎn)讓方式、主辦券商管理等各項(xiàng)基本業(yè)務(wù)規(guī)則，支持其探索形成高效、靈活、符合場(chǎng)外市場(chǎng)特征的規(guī)則體系和制度框架，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

三是依法定責(zé)，公益優(yōu)先?！掇k法》在總則部分明確規(guī)定，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持公益優(yōu)先，創(chuàng)造公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，保證全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的正常運(yùn)行，為各參與人提供優(yōu)質(zhì)、高效、靈活、低成本的金融服務(wù)?！掇k法》的具體條款也進(jìn)一步體現(xiàn)了上述要求。

四是簡(jiǎn)單明了，急用先行?！掇k法》定位于一個(gè)階段性、探索性的監(jiān)督管理辦法，重點(diǎn)對(duì)一些重要事項(xiàng)作出原則性規(guī)定，對(duì)一些暫時(shí)難以明確的內(nèi)容作了簡(jiǎn)化處理。隨著擴(kuò)大試點(diǎn)工作不斷推進(jìn)，今后將在條件具備的情況下進(jìn)一步完善。

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