證監(jiān)會：IPO重啟目前暫無時間表

2013年03月01日 03:00
來源：證券時報網(wǎng) 作者：鄭曉波

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證券時報記者鄭曉波

針對新股發(fā)行將于4月份重啟的傳言，中國證監(jiān)會有關部門負責人昨日明確表示，首次公開募股（IPO）重啟目前暫無時間表。這位負責人還就下一步發(fā)行制度改革要點、新股發(fā)行是否實行注冊制、IPO在審企業(yè)財務核查進展，以及再融資審核權是否下放至交易所等問題回答了記者提問。

前移IPO預披露時間

這位負責人表示，現(xiàn)階段新股發(fā)行中存在的問題，既有體制機制的原因，還有深刻的社會、文化和歷史根源。這些情況決定了發(fā)行體制改革不可能一蹴而就，而是一個循序漸進的過程。下一步，證監(jiān)會將進一步貫徹以信息披露為中心的改革思路，突出重點，分步實施：

一是修訂完善相關規(guī)則制度，改進發(fā)行條件，細化信息披露要求，逐步淡化對擬上市公司盈利能力的判斷。二是深入開展對IPO在審企業(yè)財務專項檢查工作，督促中介機構誠實守信，勤勉盡責，并將抽查中的有關要求細化落實到規(guī)范發(fā)行人的信息披露行為中去。三是完善新股定價約束機制，推動市場相關各方歸位盡責，強化對發(fā)行人及中介機構的監(jiān)管，加強發(fā)行監(jiān)管透明度建設。四是認真研究新股詢價、交易、配售的新情況和新特點，采取有針對性的措施，多舉措抑制“炒新”。五是堅決打擊粉飾業(yè)績、包裝上市、虛假披露、合謀造假等弄虛作假行為，切實保護投資者合法權益。

他還表示，有必要根據(jù)市場和監(jiān)管需要，逐步提前IPO預披露時間。他透露，證監(jiān)會正在研究探討是不是有進一步提前預披露時間的需要和可能性。

創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)板發(fā)行方式

對于創(chuàng)業(yè)板發(fā)行體制，證監(jiān)會有關部門負責人表示，下一步，要研究如何根據(jù)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)特點，創(chuàng)新發(fā)行方式，探索建立符合創(chuàng)業(yè)板企業(yè)特點的“小額、快速、靈活” 的融資制度，以同等規(guī)模資金支持更多中小企業(yè)發(fā)行上市。

同時，要落實以信息披露為中心的發(fā)行體制改革要求，修訂創(chuàng)業(yè)板招股說明書準則，提高信披的針對性、有效性。繼續(xù)研究并及時梳理不同行業(yè)的審核重點，形成審核指引并適時公布。(下轉(zhuǎn)A2版）

(上接A1版）進一步提高審核透明度。完善預披露制度，探索將預披露時點進一步前移，加強社會公眾監(jiān)督。

此外，完善創(chuàng)業(yè)板市場板塊定位功能，研究如何根據(jù)實體經(jīng)濟需求和多層次資本市場建設整體安排，進一步完善創(chuàng)業(yè)板市場功能定位，在此基礎上優(yōu)化上市準入指標體系，擴大創(chuàng)業(yè)板市場服務范圍和能力。據(jù)悉，截至2013年2月22日，創(chuàng)業(yè)板已上市企業(yè)共首發(fā)融資2310.62億元，發(fā)行非公債融資17.5億元。已上市企業(yè)有風險投資參與的占比為64%，高新技術企業(yè)占比達到93%。

IPO適用制度無標準

對于社會關注的IPO是否實行注冊制，證監(jiān)會有關部門負責人表示，新股發(fā)行應立足于中國資本市場現(xiàn)狀，至于是實行注冊制還是審核制，很難找到標準答案。核準制和注冊制有很多共同點，如何對“適當”定義，要根據(jù)各國情況選擇不同的方式，而且選擇一旦確定也并非永遠不變。

這位負責人說，當前，我國資本市場發(fā)行體制改革，就是要以信息披露為中心，強化市場約束，完善監(jiān)管機制，促使相關市場主體歸位盡責，促進市場各方理性參與。

嚴懲中介機構IPO失職

談到IPO在審企業(yè)財務專項檢查的進展情況，證監(jiān)會有關部門負責人表示，目前，各中介機構正在按要求開展自查工作。中介機構就核查過程中遇到的問題，正在不斷和證監(jiān)會有關部門進行溝通。

在此次財務專項檢查中，有保薦機構抱怨自查工作量太大。對此，這位負責人說：“如果各個中介機構認為以往環(huán)節(jié)中的某個環(huán)節(jié)，都按照本次檢查要求得到了充足的執(zhí)行，可以在自查報告中寫明該環(huán)節(jié)相關盡職調(diào)查工作已經(jīng)到位，所以本次沒有復核。

有市場人士認為監(jiān)管層安排此次專項檢查意味著今后IPO信息披露更加嚴格。對此，這位負責人表示，此次專項檢查中提出的相關要求在以往通知中都有明確，并非首次提出。他強調(diào)，在此次專項檢查中，對中介機構的盡職責任要求會更加嚴格，如果中介機構沒有按照要求認真履行職責，一定會被嚴厲懲處。

再融資審核應有不同安排

對于再融資是否下放至交易所審核，上述負責人表示，由于上市公司已經(jīng)有持續(xù)的信息披露，其經(jīng)營情況投資者也較為了解，市場分析跟蹤也較為充分，因此，對于再融資審核機制，確實應該和IPO審核機制有不同安排。

他說，就如何進一步改進再融資審核機制，證監(jiān)會確實和交易所作了共同的探討和研究，希望自律組織在發(fā)行方面的探索能夠結合證監(jiān)會的工作。但他也表示，所有機制的改進，都應該在法律框架內(nèi)進行。再融資審核機制的改革肯定會在法律框架內(nèi)進行，從而切實讓自律組織的經(jīng)驗、力量更好引入發(fā)行監(jiān)管工作中來。