2013年03月02日 06:29
來(lái)源：新快報(bào)

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在周四大漲之后，周五滬深兩市大盤雙雙低開(kāi)，股指呈現(xiàn)寬幅振蕩態(tài)勢(shì)。銀行、證券、保險(xiǎn)聯(lián)袂下跌，使得大盤再度轉(zhuǎn)弱，似乎給兩會(huì)行情蒙上了陰影，但是，中小題材股精彩紛呈，創(chuàng)業(yè)板大漲近3%再創(chuàng)新高。盤面上看，周五當(dāng)天的板塊龍頭是燃?xì)馑畡?wù)和環(huán)保工程。由于去年四季度以來(lái)霧霾天氣頻現(xiàn)，引發(fā)社會(huì)廣泛關(guān)注，市場(chǎng)對(duì)出臺(tái)相關(guān)治理政策的期待很高。而消息顯示，民建中央已經(jīng)把空氣治理列為兩會(huì)一號(hào)議題，兩會(huì)期間大環(huán)保概念有望持續(xù)升溫，而文化產(chǎn)業(yè)、保障房建設(shè)等涉及民生的議題也仍會(huì)是兩會(huì)關(guān)注焦點(diǎn)，屆時(shí)都可能會(huì)引發(fā)相關(guān)概念股走出一波向上的行情。

主力資金已提前布局

業(yè)內(nèi)人士分析，兩會(huì)行情實(shí)際上緣于市場(chǎng)對(duì)兩會(huì)期間可能出臺(tái)政策利好的心理預(yù)期，從而對(duì)大盤走勢(shì)產(chǎn)生積極作用。從貨幣政策上看，隨著央行調(diào)降存款準(zhǔn)備金率，貨幣政策目標(biāo)從防通脹轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)，對(duì)股市也將起到積極的影響。從市場(chǎng)角度看，兩會(huì)前通常會(huì)有主力資金打造出領(lǐng)漲板塊，從而帶領(lǐng)行情不斷上行。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，最近一個(gè)月漲幅超過(guò)10%的板塊是供水供氣和券商，有些個(gè)股漲幅已經(jīng)超過(guò)本板塊的幅度。另外，節(jié)能環(huán)保、教育傳媒、醫(yī)藥、航天軍工、農(nóng)林牧漁等板塊最近平均也有7%左右的漲幅。分析人士認(rèn)為，這表明資金已經(jīng)提前領(lǐng)到入場(chǎng)券，從盤口看這些上漲的板塊已經(jīng)提前反應(yīng)或兌現(xiàn)了兩會(huì)行情所帶來(lái)的政策紅利。其中，部分概念股資金介入明顯，后期應(yīng)有表現(xiàn)。兩會(huì)期間資金流入大的板塊，還將會(huì)有風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。

環(huán)保題材繼續(xù)飆漲

周五大盤受金融板塊的拖累有所回落，但環(huán)保概念股繼續(xù)呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)環(huán)保、首創(chuàng)股份、中原環(huán)保等盡皆漲停，大眾公用、九龍電力、龍凈環(huán)保等盡皆出現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)的飆升。

去年冬天以來(lái)，全國(guó)大范圍地區(qū)遭遇霧霾天氣，這一與民生和經(jīng)濟(jì)發(fā)展均息息相關(guān)的話題成為國(guó)民議論的焦點(diǎn)。中央領(lǐng)導(dǎo)在談及空氣污染治理問(wèn)題時(shí)“必須有所作為”的表述，凸顯出高層治理的決心和力度。僅2月以來(lái)，環(huán)保部等有關(guān)部委就陸續(xù)發(fā)布6項(xiàng)與環(huán)保相關(guān)的政策措施。無(wú)疑環(huán)保板塊受益于政策，龍頭股三聚環(huán)保短期漲幅已超過(guò)200%，巴安水務(wù)也實(shí)現(xiàn)翻番。

光大證券投資顧問(wèn)周明認(rèn)為，在污染事件屢屢發(fā)生刺痛國(guó)人的同時(shí)，環(huán)保的嚴(yán)峻性、迫切性與重視程度也隨之上升，可以預(yù)期生態(tài)文明、美麗中國(guó)話題將成為今年全國(guó)兩會(huì)熱議的焦點(diǎn)。環(huán)保板塊的投資機(jī)會(huì)也隨之而來(lái)，特別是被市場(chǎng)看好的PM2.5治理、污水治理和固體廢棄物處理三大細(xì)分領(lǐng)域。

招商證券行業(yè)分析師彭全剛透露，目前PM2.5監(jiān)測(cè)設(shè)備來(lái)源仍以進(jìn)口為主，2012年中國(guó)環(huán)境監(jiān)測(cè)總站從1月8日起先后調(diào)集了美國(guó)賽默飛世爾、美國(guó)MetOne、先河環(huán)保、武漢天虹等6家公司的9種PM2.5自動(dòng)監(jiān)測(cè)儀器，進(jìn)行單機(jī)比對(duì)測(cè)試。他預(yù)計(jì)未來(lái)國(guó)產(chǎn)化比例有望逐漸提高，利好具備較強(qiáng)研發(fā)能力的國(guó)內(nèi)企業(yè)，而且環(huán)保企業(yè)年報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)已釋放完畢，部分上市公司值得關(guān)注，如聚光科技、先河環(huán)保等。

光大證券分析師陳俊鵬則建議投資者關(guān)注桑德環(huán)境、碧水源等在手訂單多、增長(zhǎng)比較確定、細(xì)分行業(yè)增速快的個(gè)股。

文化產(chǎn)業(yè)有望獲支持

在今年兩會(huì)主題中，有機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，除了社會(huì)熱議的環(huán)保等話題外，“大文化”概念有望納入。同時(shí)，財(cái)政支出可能進(jìn)一步向文化教育領(lǐng)域傾斜，為文化傳媒板塊帶來(lái)炒作理由。

國(guó)泰君安認(rèn)為，在今年的兩會(huì)期間，作為近年來(lái)熱點(diǎn)議題的“大文化”被再次提及將在意料之中。對(duì)于新一屆政府而言，期待政府補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等扶持政策可以得到落實(shí)。主要討論議題可能會(huì)涉及到公共文化服務(wù)體系建設(shè)、文化教育、版權(quán)保護(hù)等。因此，受益最大的行業(yè)依然是貼近教育、貼近公益性文化的新聞出版業(yè)。加上目前新聞出版板塊靜態(tài)估值處于絕對(duì)低位，因此兩會(huì)驅(qū)動(dòng)會(huì)帶來(lái)估值修復(fù)行情，這也是該機(jī)構(gòu)認(rèn)為在兩會(huì)前夕和重點(diǎn)配置的行業(yè)。

對(duì)于投資標(biāo)的，國(guó)泰君安建議增持業(yè)務(wù)抗周期且享受政策紅利的出版龍頭鳳凰傳媒、中南傳媒，增發(fā)帶來(lái)股價(jià)訴求的浙報(bào)傳媒、中文傳媒、博瑞傳播。

中金公司維持“行業(yè)變革整合，龍頭崛起”是傳媒行業(yè)全年投資主線的判斷，推薦各子行業(yè)優(yōu)勢(shì)突出、管理層優(yōu)秀的龍頭公司，主要遵循三大思路：一是市場(chǎng)份額不斷提升，業(yè)績(jī)持續(xù)高速增長(zhǎng)，如省廣股份、藍(lán)色光標(biāo)、華策影視；二是現(xiàn)有子行業(yè)龍頭的業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)和變革，如奧飛動(dòng)漫、鳳凰傳媒；三是隨著樂(lè)視C1、小米盒子逐步推廣，電視端智能化的主題全年仍是熱點(diǎn)，相關(guān)公司樂(lè)視網(wǎng)、百視通值得關(guān)注。

保障房新能源值得關(guān)注

歷年兩會(huì)民生問(wèn)題是永恒不變的話題，只不過(guò)每年關(guān)注的焦點(diǎn)都不同而已。2000年關(guān)注的焦點(diǎn)是教育改革、2001年到2003年是完善社會(huì)保障體系、2004年是再就業(yè)、2005年是農(nóng)民工權(quán)益，最近兩年關(guān)于民生問(wèn)題的重中之重變成了保障房。

不出意外，保障房仍是今年兩會(huì)關(guān)注的大熱點(diǎn)。多家券商分析報(bào)告中提到，考慮到上周地產(chǎn)股帶水泥股率先突破，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)此預(yù)期更強(qiáng)。從保障房受益的公司來(lái)看，兩類公司最值得關(guān)注，首先，直接負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)的城投類公司，如合肥城建、云南城投等；其次就是以水泥為代表的建材類公司。

此外，新能源概念也值得關(guān)注。德銀大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿認(rèn)為，在此次兩會(huì)，國(guó)家還將投下更大力度扶持新能源發(fā)展，出臺(tái)有利的政策和舉措，以利中國(guó)在全球搶占新能源發(fā)展先機(jī)，包括電動(dòng)汽車、風(fēng)電、光伏電能等將受惠。國(guó)信證券指出，雖然新能源行業(yè)整體業(yè)績(jī)?nèi)匀惶幱诘凸龋怯捎诠夥a(chǎn)品價(jià)格逐漸回暖反彈，而風(fēng)電整機(jī)價(jià)格也逐漸企穩(wěn)，行業(yè)已經(jīng)處于基本面的底部，如果產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)回暖，業(yè)績(jī)也將隨之出現(xiàn)改善。

歷史回顧

兩會(huì)期間股市漲多跌少

一年一度的全國(guó)兩會(huì)如期而至！由于兩會(huì)所涉及的經(jīng)濟(jì)話題往往將成為今后資本市場(chǎng)投資熱點(diǎn)和焦點(diǎn)，因此“兩會(huì)題材”尤為備受市場(chǎng)和投資者們的強(qiáng)烈關(guān)注。

據(jù)中金公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)在1998年至2011年14次兩會(huì)中，在兩會(huì)召開(kāi)的前兩周，僅有4次下跌，上漲的概率是73.3%，漲幅中值為0.6%。在兩會(huì)召開(kāi)后的一個(gè)月，僅有2次是下跌，上漲的概率是86.7%，漲幅中值為5.3%，正是兩會(huì)期間的股市漲多跌少的表現(xiàn)，使投資者對(duì)“兩會(huì)行情”充滿信心。

歷年來(lái)3月滬指表現(xiàn)

年份 2月收盤價(jià) 3月收盤價(jià) 當(dāng)月漲幅(% )

2011 2905.05 2928.11 0.79

2010 3051.94 3109.1 1.87

2009 2082.85 2373.21 13.94

2008 4299.51 3472.71 -9.09

2007 2881.07 3183.98 10.47

2006 1299.03 1298.295 -0.06 1299.

2005 1306.003 1181.236 -9.55

2004 1675.067 1741.623 3.97

2003 1511.932 1510.578 -0.09

2002 1524.701 1603.905 5.19

2001 1959.18 2112.775 7.84

2000 1714.578 1800.225 5

1999 1090.087 1158.054 6.23

1998 1206.53 1243.016 3.02

1997 1040.273 1234.617 18.68

1996 552.94 556.39 0.62

1995 549.26 646.92 17.78

1994 770.98 704.46 -8.63

1993 1339.88 925.91 -30.993 133

1992 364.66 381.24 4.55

1991 133.01 120.19 -9.64

歷年來(lái)全國(guó)兩會(huì)期間滬指表現(xiàn)數(shù)據(jù)

開(kāi)會(huì)時(shí)間 會(huì)前低點(diǎn) 會(huì)中表現(xiàn) 會(huì)后高點(diǎn) 會(huì)后漲跌幅

1995.3.3-3.18 524 5.9% 681 15%

1996.3.3-3.17 512 1.80% 739 31%

1997.2.27-3.15 895 9.1% 1510 34%

1998.3.3-3.19 1125 持平 1422 20%

1999.3.3-3.15 1064 5.80% 1210 4%

2000.3.3-3.15 1227 -1.8% 2114 26%

2001.3.3-3.15 1893 1.8% 2245 11%

2002.3.3-3.15 1339 7.80% 1693 5%

2003.3.3-3.18 1311 -3.40% 1649 13%

2004.3.3-3.14 1307 0.4 % 1783 5%

2005.3.3-3.14 1187 0.46% 1293 -2.99%

2006.3.3-3.14 1074 -2.02% 1757 2.46%

2007.3.3-3.15 2723 4.23% 4335 18.52%

2008.3.3-3.18 4136.9 -15.37% 3761.6 2.53%

2009.3.3-3.13 2093.45 3.00% 2369.45 3.06%

2010.3.3-3.14 2543.8 -1.92% 3123.8 2.09%

2011.3.3-3.14 2661.45 0.82% 3067.46 4.07%

投資提醒

警惕過(guò)度炒作

雖然多數(shù)投資者看好“兩會(huì)行情”，但值得注意的是，兩會(huì)相關(guān)題材若炒作過(guò)度，亦容易引發(fā)更多不確定性，A股常見(jiàn)的“一日游”行情多是炒作資金快進(jìn)快出。此外上市公司年報(bào)披露臨近高潮，業(yè)績(jī)?nèi)允侵鲗?dǎo)因素。大同證券高級(jí)投資顧問(wèn)劉云峰指出，中國(guó)股市呈現(xiàn)鮮明的“兩會(huì)行情”，與市場(chǎng)對(duì)兩會(huì)可能出臺(tái)的利好政策有心理預(yù)期有關(guān)。同時(shí)，從市場(chǎng)角度來(lái)看，兩會(huì)前后，總有資金圍繞熱點(diǎn)制造出領(lǐng)漲板塊，帶領(lǐng)不斷上行。“此外上如果整體經(jīng)濟(jì)不錯(cuò)或者向好發(fā)展，上市公司業(yè)績(jī)的告捷，以及年初資金面的較寬松情況，也會(huì)助推或強(qiáng)化‘兩會(huì)行情’；但這些因素若不達(dá)預(yù)期或相反，則會(huì)抑制甚至令行情師未出而身先止。” (綜合)

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