2013年03月02日 07:42
來源：證券時報 作者：湯亞平

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官兵/漫畫

證券時報記者 湯亞平

今年的全國兩會注定不同尋常。因為2013年是“十二五”的第三年，也是十八大后中央新的領(lǐng)導(dǎo)集體履政元年，還是即將召開的全國兩會政府換屆元年。記者在兩會前最后一個交易日走訪證券營業(yè)部，投資者對新的改革元素注入經(jīng)濟與股市充滿期待，更期待不一樣的兩會行情。

預(yù)期高：

從地方兩會到全國兩會

近期，大氣污染治理、新型城鎮(zhèn)化、新能源等三大兩會投資主線被市場寄予厚望。

其一，“治霾”成為今年兩會一號提案的預(yù)期最高。“空氣污染防治”是各地代表、委員最為關(guān)注的焦點之一。地方兩會期間，全國31個省份共有24個省份的兩會代表提及空氣質(zhì)量問題，也就是說，近八成的地方兩會關(guān)注了中、東部地區(qū)持續(xù)出現(xiàn)的霧霾現(xiàn)象以及區(qū)域的生態(tài)環(huán)境和空氣質(zhì)量問題。自十八大報告首次提出“美麗中國”的發(fā)展目標(biāo)之后，目前已有北京、湖南等多個省份將“美麗中作為城鎮(zhèn)規(guī)劃和生態(tài)保護的目標(biāo)寫進政府工作報告；自3月1日起，京津冀、長三角、珠三角等重點區(qū)域的19個省(區(qū)、市)47個地級及以上城市將實施大氣污染物特別排放限值，嚴格控制大氣污染物新增量；按照環(huán)保部規(guī)劃，“十二五”期間，對于重點區(qū)域大氣污染防治，將實施二氧化硫治理、氮氧化物治理等八類重點工程項目，總投資約3500億元。有預(yù)測顯示，“霧霾熱”肯定會延續(xù)至全國兩會，治霾很有可能成為今年全國兩會的一號提案。

其二，新型城鎮(zhèn)化成兩會核心議題預(yù)期最高。河北提出今后五年要突出抓好的七項重大任務(wù)之一就是“加速新型城鎮(zhèn)化進程，打造發(fā)展新引擎”，力爭2013年城鎮(zhèn)化率比上年提高1.2個百分點。河南提出加快發(fā)展縣城和縣級城市，逐步形成大中小城市、中心鎮(zhèn)、新型農(nóng)村社區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、互促共進的現(xiàn)代城鎮(zhèn)體系。此外，各省城鎮(zhèn)化率有了量化目標(biāo)：安徽省未來五年城鎮(zhèn)化率力爭達到55%；西藏力爭未來五年的城鎮(zhèn)化率達到35%以上；廣西未來5年城鎮(zhèn)化率要由目前的43.53%提高到53%；湖北省未來五年城鎮(zhèn)化率要由目前的53.5%提高到58%；云南省未來五年城鎮(zhèn)化率要由目前的39.3%提高到48%。

其三，新能源獲國家大力扶持的預(yù)期最高。國家將加大力度扶持新能源發(fā)展，出臺有利的政策和舉措。全國兩會召開前，新能源熱不斷升溫。1月23日，國務(wù)院發(fā)布能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃，提出在北京、上海、重慶等新能源汽車示范推廣城市配套建設(shè)充電樁、充電站、天然氣加氣站等服務(wù)網(wǎng)點，到2015年形成50萬輛的充電基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模。2月18日，北京市發(fā)布的《北京2012年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃執(zhí)行情況與2013年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃草案的報告》表示，北京今年將積極發(fā)展新能源新技術(shù)，實現(xiàn)新能源消費占比達到5%左右。

底氣足：

從往屆到今年兩會

從A股歷史看，3月是做多底氣最足的月份。根據(jù)我們的跟蹤，從1992年至2012年的21年間，3月份A股行情規(guī)律主要有兩點：一是3月A股總體漲多跌少。在1992年至2012年的21年中，3月份上漲次數(shù)為14次，下跌7次。因此，今年3月份收陽線概率大。二是3月是啟動牛市行情的關(guān)鍵月份。A股歷史上，稱得上為牛市的行情共有4次，分別是：1996年至1997年、1999年至2001年、2006年至2007年、以及2009年的小牛市。從K線圖看，1996年至2000年的3月陽線直接啟動兩次牛市；2006年4月啟動的大牛市也與3月兩會熱論股改分不開。而2009年的經(jīng)濟復(fù)蘇小牛市，更是與兩會政府工作報告中提出“保8”的目標(biāo)和落實經(jīng)濟刺激計劃密切相關(guān)。因此，今年3月能否啟動牛市行情值得觀察。

應(yīng)該說，今年兩會行情最具可比性的應(yīng)是十年前大換屆的2003年兩會行情。仔細分析2003年行情走勢，值得注意有三大特點：

特點一：周線五連陽。2002年11月十六大召開，有過兩次小反彈，但真正的中級行情啟動是2013年1月6日滬指創(chuàng)下1311點新低后，這波行情跨越兩會，到4月16日創(chuàng)下1649點階段高點。期間兩會前后兩次走出周線五連陽行情。

特點二：年線四陰夾一陽。雖然2001年至2005年中國股市經(jīng)歷了長達5年的漫漫熊市，但夾在中間的2003年仍收了一根陽線，滬指全年升139.39點，漲幅10.27%。因此，我們對2013年充滿希望。

特點三：三中全會引發(fā)月線五連陽。2003年年線收陽靠的是最后兩個月反攻，也就是說，年線收陽最終得益于2003年11月召開的十六屆三中全會，這次三中全會對新世紀新階段我國經(jīng)濟體制改革作出全面規(guī)劃和部署。改革紅利預(yù)期引發(fā)的反彈最終演繹成跨年行情，這波月線五連陽的大反彈至2004年3月才結(jié)束。

可以預(yù)見，以新一屆領(lǐng)導(dǎo)集體對改革的只爭朝夕精神觀察，新一輪改革和發(fā)展的全面規(guī)劃和部署不會坐等新的三中全會，而是正在眼前。投資者期待的正是不一樣的兩會行情。

人氣旺：

從外資抄底到正能量

兩會前夕，記者走訪證券營業(yè)部時發(fā)現(xiàn)，股民對兩會行情充滿期待，營業(yè)部里人氣漸旺。老股民李先生說，從十八大后新一屆中央領(lǐng)導(dǎo)集體履新100天的效果看，“中國夢”全面催動了“正能量”，也包括資本市場。新班子帶來新風(fēng)氣、新變化、新起點，為股市帶來新預(yù)期、新氣象?！柏?zé)任”、“自信”、“中國夢”同樣成為股市復(fù)蘇的關(guān)鍵詞。

在1949點大底來臨前，中國股市跌入低谷，市場人氣低迷。一些嗅覺靈敏的外資機構(gòu)卻看好中國市場，管理層則大舉推進合格境外機構(gòu)投資者(QFII)入市，客觀上讓QFII成功抄底。在兩會召開之前，管理層宣布人民幣合格境外機構(gòu)投資者(RQFII)新規(guī)將于近期實施，RQFII機構(gòu)范圍和投資比例均大幅放寬，A股迎來更大的資金活水。此外，據(jù)報道，目前在大陸的港、澳、臺居民開立A股賬戶事宜已取得進展，具體細節(jié)正抓緊推進。事實上，領(lǐng)導(dǎo)人換屆也讓期盼已久的市場改革和向更多外資開放的希望大漲。

人氣旺，活水來。除了對外資開放，主要還要解決國內(nèi)長期資金入市的問題。來自中國證券登記結(jié)算公司27日公布的數(shù)據(jù)顯示，上周滬深兩市新增A股開戶數(shù)合計14.61萬戶，比春節(jié)前一周增加75.85%。這已是連續(xù)4周突破10萬戶。上周期末A股持倉賬戶數(shù)較春節(jié)前一周增加8.44萬戶。

近日，中國證監(jiān)會相關(guān)工作人員表示，全國住房公積金入市的相關(guān)研究準(zhǔn)備工作已經(jīng)啟動，醞釀多時的公積金入市正在加速。證監(jiān)會正在推動的長期資金入市，均被輿論高度關(guān)注。保險資金入市，還在加大力度，未來將允許保險資金以專戶或定向資管形式委托基金管理公司、證券公司管理。

國外社?；?、退休基金、企業(yè)年金等長期資金入市的機制已非常成熟，這些長期資金與我國的住房公積金有很多相似之處，從長遠看來，住房公積金入市仍是大勢所趨。

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