2013年03月25日 08:54
來源：理財周報 作者：田小蕾

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帶不走的遺憾

3月17日下午三點(diǎn)，為時半小時的中組部會議在證監(jiān)會召開。會議開始前，在富凱大廈的大廳里，郭樹清與肖鋼商談融洽，表情淡然。此時的郭樹清，已經(jīng)知道即將離開這棟大樓。而這棟他只工作了18個月的地方承載了太多他未完成的夢想。

3月14日至16日，郭樹清去職前的三天，證監(jiān)會密集發(fā)布了9份與市場相關(guān)的文件，涵蓋基金公司固有資金運(yùn)用、QDII、基金風(fēng)險準(zhǔn)備金、證券公司資產(chǎn)托管、非銀機(jī)構(gòu)基金托管、證券公司資產(chǎn)證券化、證券公司分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管、證券投資基金銷售管理辦法、證券公司股權(quán)激勵等領(lǐng)域。

“郭主席還是負(fù)責(zé)任的，他希望在他任職期間最大可能地實(shí)現(xiàn)自己的承諾?！币晃蝗汤峡傉f。

郭樹清最大的遺憾，應(yīng)該當(dāng)屬新股發(fā)行體制改革。

目前，800多家擬上市企業(yè)的財務(wù)自查工作進(jìn)入倒計時，這是郭樹清在新股發(fā)行體制改革路上出的一記重拳。只不過，還未能將工作完成，他就必須離開崗位。

回想郭樹清在上任不久前，曾在一次內(nèi)部場合中向發(fā)行部官員和發(fā)審委委員曾拋出驚人之問“IPO不審行不行”，也只能留給下一任主席去思考。

此外，郭上任以后，提出住房公積金和養(yǎng)老金等長期資金入市的口號，但由于牽扯太多利益，并未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

B股融資功能漸漸喪失也引起郭樹清的注意。他在調(diào)研中表示研究解決B股公司的發(fā)展問題。監(jiān)管層一再發(fā)出“B股改革宜早不宜遲”、“允許B股公司尋求多元化出路”等表態(tài)。不過勤政如郭樹清，也還沒有時間推出解決方案。

中小投資者關(guān)心的恢復(fù)20年前曾短暫實(shí)行過的“T+0”，證監(jiān)會也曾表態(tài)正在研究中。繼股指期貨和融資融券相繼推出后，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)中的轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)也在2012年推出，恢復(fù)2T+0”的聲息又起。這也成為郭樹清沒有解決的問題之一。

靜觀肖鋼

曾有媒體報道，郭樹清因工作尚未完成，不愿離開證監(jiān)會。

網(wǎng)絡(luò)上則有傳言稱，郭樹清離任是因為動了他人的奶酪，但并未舉出可以佐證該說法的事例。

不過可確定的是，郭樹清上任一年里，與證監(jiān)會內(nèi)部的關(guān)系尚未梳理順暢。

一位券商高管告訴理財周報記者，有證監(jiān)會內(nèi)部人士告訴他，在去年的一次內(nèi)部評審會上，郭樹清在內(nèi)部的得分還沒有幾位副主席高。

去年4月，證監(jiān)會干部大輪崗，使得不少干部感覺“不太適應(yīng)“

一位基金公司老總透露，在張育軍沒來證監(jiān)會之前，基金文件審批速度加快，是因為郭樹清很多時候并不在主席辦公會上與幾位副主席討論，而是越過分管基金的副主席自己審批。

2012年5月21日，張育軍赴北京任證監(jiān)會主席助理，分管機(jī)構(gòu)部、基金部和期貨二部，而之前分管期貨業(yè)務(wù)的原主席助理升任副主席后，分管辦公廳、網(wǎng)控辦和期貨一部。在證監(jiān)會內(nèi)部分工中，期貨監(jiān)管部分為期貨一部和期貨二部，期貨一部主要監(jiān)管交易所及市場，期貨二部履行監(jiān)管期貨機(jī)構(gòu)的職能。

被外界評價“強(qiáng)勢”的肖鋼，會如何開啟他的證監(jiān)會之旅？他會陷入工作之外的漩渦中嗎？

肖鋼在3月17日履新時表示：“保持政策延續(xù)性。

肖鋼履新的第一周，“4月開閘”、“下半年打包發(fā)行”等關(guān)于IPO的各種傳言四起。

兩位投行人士一致向理財周報記者表示：“肖鋼上任應(yīng)該不會放松財務(wù)核查工作，他是一個比較強(qiáng)勢的人物，很可能會新官上任燒把火。

如今券商投行自查工作已接近尾聲，誰也不敢在最后關(guān)頭因為郭主席的離任而放松。其實(shí)，最令券商擔(dān)心的是肖鋼對“創(chuàng)新”的態(tài)度。

與上一任主席郭樹清不同，肖鋼曾對中國的金融體系和宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)表過自己的見解，但觀點(diǎn)多集中于銀行系統(tǒng)，對中國A股和中國資本市場看法尚不為外界所知。

令券商資管擔(dān)心的是肖鋼在2012年10月呼吁加強(qiáng)對“影子銀行”的監(jiān)管。他在《中國日報》發(fā)表英文署名文章稱：“從某種程度上說，這根本就是一個龐氏騙局。在一定的條件下，投資者一旦失去信心并減少他們的購買或退出理財產(chǎn)品，這樣的擊鼓傳花便會停止。

3月21日，業(yè)界傳出證監(jiān)會發(fā)文要求券商停止與銀行、信托開展的通道業(yè)務(wù)。后來經(jīng)證實(shí)該通知是證監(jiān)會辦公廳于3月14日印發(fā)各地派出機(jī)構(gòu)，其主旨是要求證券公司在開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，包括未來的公募基金業(yè)務(wù)時加強(qiáng)風(fēng)險管理，尤其是在與其他金融機(jī)構(gòu)開展合作時。但并沒有明確界定和叫停通道業(yè)務(wù)。

不過，一位券商資管老總認(rèn)為：“停，是早晚的事?！?

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