2013年04月13日 07:40
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：楊穎樺

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本報(bào)記者 楊穎樺

實(shí)習(xí)記者 韓祎 北京報(bào)道

資本市場進(jìn)入肖鋼時(shí)刻后，最大擔(dān)憂在于，此前豪邁的機(jī)構(gòu)創(chuàng)新政策會(huì)否生變。

4月12日下午，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人回應(yīng)：“證監(jiān)會(huì)對于證券公司放松管制加強(qiáng)監(jiān)管的監(jiān)管方向，不會(huì)改變，將繼續(xù)堅(jiān)持放松管制與加強(qiáng)監(jiān)管并重。

當(dāng)天，證監(jiān)會(huì)宣布同意啟動(dòng)期貨市場連續(xù)交易試點(diǎn)，上期所擬將每周一至周五21:00點(diǎn)至次日凌晨2:30，作為黃金、白銀期貨連續(xù)交易時(shí)間。相關(guān)準(zhǔn)備工作年中基本就緒，年內(nèi)啟動(dòng)。

這或許可讓正在火熱開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)們松一口氣，肖鋼時(shí)刻，機(jī)構(gòu)創(chuàng)新仍在繼續(xù)展開想象。

“開倒車”驚魂

從4月初銀監(jiān)會(huì)8號(hào)文規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品，海通證券OTC產(chǎn)品受到監(jiān)管關(guān)注，再到發(fā)改委發(fā)文限制PE開展公募業(yè)務(wù)。一時(shí)間，去年5月券商創(chuàng)新大會(huì)以來轟轟烈烈的券商創(chuàng)新，乃至整個(gè)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，都面臨政策轉(zhuǎn)向的擔(dān)憂。

4月10日，一則信息更體現(xiàn)焦慮。當(dāng)日，網(wǎng)絡(luò)上出現(xiàn)一份券商內(nèi)部通知稱，湖南證監(jiān)局緊急通知證監(jiān)會(huì)將下發(fā)專項(xiàng)指引，指引下發(fā)前，暫不允許開展非現(xiàn)場開戶，因此要求營業(yè)部暫停非現(xiàn)場開戶業(yè)務(wù)。

很多機(jī)構(gòu)人士第一時(shí)間的反應(yīng)是，券商創(chuàng)新“開倒車”了。

當(dāng)晚，被指為該通知出處的方正證券(601901.SH)與湖南證監(jiān)局相繼否認(rèn)，但市場擔(dān)憂仍未止。

直到12日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人回應(yīng)，進(jìn)一步為這次驚魂事件澄清。

上述人士指出，據(jù)證監(jiān)會(huì)了解，目前已有數(shù)家證券公司完成相關(guān)內(nèi)部管理制度建立、人員培訓(xùn)和技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)，啟動(dòng)了見證下的非現(xiàn)場開戶。還有多數(shù)證券公司在進(jìn)行相關(guān)制度、技術(shù)系人員準(zhǔn)備，擬在準(zhǔn)備完畢后啟動(dòng)相關(guān)業(yè)務(wù)。

至于網(wǎng)上開戶，中登公司還要向客戶發(fā)放數(shù)字證書，現(xiàn)已把系統(tǒng)建立好，計(jì)劃開展網(wǎng)上開戶的券商，可與登記公司聯(lián)系，按相關(guān)程序，開展網(wǎng)上開戶業(yè)務(wù)。

監(jiān)管方表態(tài)支持非現(xiàn)場開戶繼續(xù)進(jìn)行。“從監(jiān)管角度看，非現(xiàn)場開戶是證券公司的一項(xiàng)創(chuàng)新。”上述發(fā)言人指出，“證券公司應(yīng)按相關(guān)條例和規(guī)定，向業(yè)務(wù)部門和自律組織報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備和啟動(dòng)的情況，監(jiān)管部門也將持續(xù)關(guān)注券商非現(xiàn)場開戶的進(jìn)展情況，加大現(xiàn)場檢查力度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益。

三券商產(chǎn)品被檢查

非現(xiàn)場開戶的傳聞澄清，但監(jiān)管層對于券商創(chuàng)新的態(tài)度是否改變，仍為業(yè)界擔(dān)憂。

“很多媒體朋友在問，去年以來的方向會(huì)否發(fā)生變化，證監(jiān)會(huì)對于證券公司放松管制加強(qiáng)監(jiān)管的監(jiān)管方向不會(huì)改變。今年全面落實(shí)已出臺(tái)的改革和創(chuàng)新措施，鞏固改革和創(chuàng)新成果，深化基本功能和基礎(chǔ)制度的完善?！弊C監(jiān)會(huì)的表態(tài)沒有含糊。

但是，監(jiān)管層的表態(tài)再三強(qiáng)調(diào)風(fēng)控與創(chuàng)新并重的推進(jìn)。

處于風(fēng)控浪尖上的券商資管項(xiàng)目監(jiān)管思路何以體現(xiàn)?！皣?yán)格有效運(yùn)作、控制風(fēng)險(xiǎn)，是總的考慮。創(chuàng)新產(chǎn)品不斷推出，業(yè)務(wù)不斷增長，大家都在關(guān)注，對此，證監(jiān)會(huì)也在關(guān)注?！鄙鲜霭l(fā)言人指出。

關(guān)注的具體表現(xiàn)是，去年12月，證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍主持的全行業(yè)風(fēng)控管理培訓(xùn)會(huì)上，著重強(qiáng)調(diào)資管業(yè)務(wù)風(fēng)控。

今年2月，證監(jiān)會(huì)部署證券公司現(xiàn)場檢查，要求券商3月20日前先完成自查，上半年完成現(xiàn)場核查，同時(shí)明確把資管業(yè)務(wù)列為今年券商現(xiàn)場檢查的重點(diǎn)。

3月14日，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部發(fā)布《加強(qiáng)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理的通知》重申，防控業(yè)務(wù)開展風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益。

針對媒體報(bào)道的一些券商資管產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，證監(jiān)會(huì)曾要求上海、江蘇、甘肅等證監(jiān)局，分別對國泰君安、華泰證券(601688.SH)、華龍證券等個(gè)別產(chǎn)品進(jìn)行現(xiàn)場核查，核實(shí)開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品業(yè)務(wù)中是否存在違規(guī)現(xiàn)象。

最新情況顯示，證監(jiān)局現(xiàn)場核查已經(jīng)完成，“對核實(shí)存在違規(guī)行為的，監(jiān)管部門和協(xié)會(huì)將依法采取行政措施或協(xié)會(huì)管理。

監(jiān)管層也坦承，創(chuàng)新帶來的監(jiān)管跟進(jìn)，存在補(bǔ)漏問題。

“對于現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定，或者尚無明確監(jiān)管規(guī)定的創(chuàng)新中出現(xiàn)的新情況新問題，我們將及時(shí)應(yīng)對，及時(shí)提出規(guī)范意見?！鄙鲜霭l(fā)言人指出，“有個(gè)別的創(chuàng)新產(chǎn)品，由于結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜，目前還在分析論證中。 對此，我們將得出結(jié)論依法處理?！?對此，

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