2013年04月18日 08:26
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：賈華斐

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在聆訊通過后，銀河證券的香港上市工作就緊鑼密鼓地開展著?！兜谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》從消息人士處獲悉，下周一開始，銀河證券將正式開啟全球路演，在差不多為期兩周的路演之后，5月6日，銀河證券將正式啟動(dòng)招股。按照目前的時(shí)間表計(jì)算，銀河證券在下月中下旬就能夠正式掛牌。

這與其余香港公司IPO的速度基本一致，按照以往的情況，H股公司往往能夠在聆訊通過之后的1個(gè)月之后實(shí)現(xiàn)上市掛牌。

香港媒體從部分承銷機(jī)構(gòu)了解了招股說明書的部分內(nèi)容，其中披露銀河證券2012年的凈利潤(rùn)為14.2億元，雖然較2011年下滑了10%左右，但由于下滑幅度低于同行，銀河證券在行業(yè)內(nèi)的排名由第九位上升至第七位。

其招股說明書還顯示，銀河證券募集資金的主要投向?yàn)槿谫Y融券業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)恰為銀河證券近期發(fā)展的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，記者獲得的數(shù)據(jù)顯示，一季度銀河證券的融資融券業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)增幅大約為40%。

這一增幅有受益于外部環(huán)境的因素在。一季度，轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)正式推出，之后不少證券公司紛紛降低了融資融券業(yè)務(wù)的資金門檻，這大大擴(kuò)展了該業(yè)務(wù)的覆蓋面以及規(guī)模。不過，銀河證券40%的利潤(rùn)增幅依舊高于大多數(shù)同行。

不過，招股說明書并沒有披露投向融資融券業(yè)務(wù)的資金比例，就目前券商行業(yè)發(fā)展的整體情況而言，在券商補(bǔ)充資本金之后，除融資融券外，資管、直投、自營(yíng)等對(duì)資本金要求較高的業(yè)務(wù)都能夠在一定范圍內(nèi)獲得發(fā)展。不過，作為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)突出的綜合型券商，銀河證券此前在直投等業(yè)務(wù)方面的投入并不是很高，在目前的人員布局上，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)突債券承銷及研究等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相對(duì)更受到公司的重視。

除了利潤(rùn)、后續(xù)業(yè)務(wù)規(guī)劃等指標(biāo)外，銀河證券的并購傳聞也較為令市場(chǎng)關(guān)注。有消息稱，在銀河證券上市之后，匯金系計(jì)劃以其作為平臺(tái)，并購中投證券。分析人士指出，由于事情的不確定性較高，這一消息對(duì)銀河證券而言是利好，但對(duì)其股價(jià)是否支撐因素還無法判斷。

截至昨日，香港市場(chǎng)不斷震蕩下行，受波士頓事件影響，4月16日，恒指創(chuàng)出5個(gè)月以來的新低。

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