2013年04月19日 14:41
來源：投資界

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國外媒體發(fā)表文章稱，盡管風險投資行業(yè)總是風險與利益并存，但風險投資的目的并不是將風險最大化，而是應充分了解投資對象所面臨的風險，并將風險與收益進行對比，從而實現(xiàn)利益的最大化。

以下是投資人在投資一家初創(chuàng)企業(yè)時應該評估的11大風險因素：

1、入市時間選擇風險

現(xiàn)在是否是創(chuàng)辦這類企業(yè)的最佳時機？盡管該問題很難回答，但它仍然非常重要。有很多人曾表示，在Facebook創(chuàng)立之前就已經(jīng)經(jīng)營過類似的網(wǎng)站，他們或許是對的，但必須意識到當時市場環(huán)境并沒有做好準備。

2、商業(yè)模式風險

投資對象的商業(yè)模式是否清晰？單位經(jīng)濟效益是否能實現(xiàn)？如果無法實現(xiàn)，需要做出哪些改進才能實現(xiàn)盈利？

3、市場占有率風險

目前，市場上是否存在非常強勢的競爭對手？進入該領域最大的障礙是什么？

4、市場規(guī)模風險

如果投資對象獲得極大的成功，那么退出時能否獲得投資時所預期的收益？

5、執(zhí)行風險

投資對象的員工團隊是否擁有足夠的技能與激情去實現(xiàn)目標？如果沒有，他們是否能通過其他辦法來彌補這種缺陷？

6、技術風險

投資對象是否需要對不成熟的新技術進行大量投資，或者研發(fā)時間遠長于預期？這些問題經(jīng)常在硬件公司和清潔科技公司遇到。

7、資本結(jié)構(gòu)風險

在投資對象不斷發(fā)展壯大的情況下，其是否能在確保員工福利的同時進行更多投資，以維持公司穩(wěn)定增長？

8、平臺風險

投資對象的業(yè)務是否依賴于YouTube、Twitter、Facebook等平臺？他們與這些平臺的關系如何？他們是否將產(chǎn)品計劃放在合作平臺的直接路徑下？

9、管理風險

投資對象是否能迅速獲得反饋信息？員工團隊是否對當前的業(yè)務保持坦白、公正的態(tài)度？

10、財務風險

投資對象需要多少資金才能達成目標？在充分考慮當前市場環(huán)境及投資對象的發(fā)展規(guī)劃后，這項財務風險是否能夠被有效管理？

11、法律風險

投資對象是否很容易被卷入專利或技術的侵權訴訟中？投資對象與企業(yè)元老或創(chuàng)始人之間是否存在較大分歧，從而給公司管理帶來挑戰(zhàn)？

盡管上述風險評估因素并不全面，也不一定適合評估所有投資對象，但投資人在進行投資前，仍應該對上述風險因素進行仔細考量。

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