2013年05月09日 08:27
來源：中國證券報 作者：張枕河

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- 大行研報

巴克萊調(diào)升特斯拉目標(biāo)價

巴克萊銀行在最新發(fā)布的研究報告中表示，該行對特斯拉汽車(TSLA.NASDAQ)的短期前景持樂觀積極態(tài)度，但是對該公司“轉(zhuǎn)變成擁有大量市場份額的汽車制造商”的能力持懷疑態(tài)度。將特斯拉汽車12個月目標(biāo)股價調(diào)升至65美元，同比增長71%，去年同期目標(biāo)股價為38美元。

該行指出，盡管特斯拉汽車在豪華汽車市場完成了強勢亮相，但是此舉并不能保證該汽車公司能轉(zhuǎn)變成為擁有大量市場份額的汽車制造商。此外，對于第三代特斯拉電動汽車車型的市場前景，目前也難下定論。

大摩調(diào)升匯控目標(biāo)價

摩根士丹利在最新發(fā)布的研究報告中表示，匯豐控股(00005.HK)首季度將撥備降至12億美元，遠(yuǎn)好于該行及市場預(yù)期的約18億美元，其中歐洲的撥備大降，北美也持續(xù)改善，相信匯控的撥備已趨于正?；?。將其目標(biāo)價由88港元上調(diào)至89港元，評級為“與大市同步”

該行還指出，鑒于目前的低息環(huán)境，其未來兩年營收增長15%的預(yù)測過于樂觀，尤其是還有部分資產(chǎn)正等待出售。資本狀況穩(wěn)健但難以優(yōu)于預(yù)期，目前資金流動性狀況仍非常好。

該行還表示，匯控與渣打(02888.HK)的2014年預(yù)測市盈率均為10倍，但較看好后者，因其增長前景更佳。

美銀美林調(diào)降國美目標(biāo)價

美銀美林在最新發(fā)布的研究報告中表示，下調(diào)國美電器(00493.HK)目標(biāo)價7%至1.02港元，相當(dāng)于市凈率0.9倍，評級維持“中性”

美銀美林同時指出，預(yù)計國美首季度將表現(xiàn)穩(wěn)健，可成為短期內(nèi)的催化劑。然而，蘇寧電器未來的戰(zhàn)略舉措有可能對國美下半年的盈利產(chǎn)生影響。蘇寧首季營收增長20%，同店銷售增長10%，該行料國美的營收增長幅度與蘇寧相似，同店銷售增長強于蘇寧。

對于第二季度的預(yù)測，該行認(rèn)為，雖然基數(shù)較高，但仍預(yù)料國美營收可增長10%。國美管理層曾表示，合并大中家用電器或令整體盈利減少，但該行認(rèn)為對其今年盈利影響不大。但受蘇寧線上線下同價的戰(zhàn)略影響，國美利潤或被進一步侵蝕，失去部分市場份額。

(張枕河)

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