2013年05月24日 07:36
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：印崢嶸

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華夏銀行代售有限合伙基金再次出現(xiàn)兌付危機(jī)。

讀者王先生昨日（5月23日）致電《每日經(jīng)濟(jì)新聞》投訴稱，經(jīng)華夏銀行北京分行下屬網(wǎng)點客戶經(jīng)理推銷，2012年3月，他以100萬元購買了該銀行代銷的“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金”，今年3月到期后至今尚未兌付。

值得注意的是，在這款有限合伙產(chǎn)品說明書上，產(chǎn)品被定為較低風(fēng)險產(chǎn)品，并明確指出對應(yīng)的收益率是11%～15%，適合穩(wěn)健型投資者。

多位接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪的銀行理財專家指出，有限合伙產(chǎn)品最起碼也該被定為中級以上風(fēng)險，如果代銷產(chǎn)品的銀行沒有履行盡職調(diào)查義務(wù)，向客戶做充分的風(fēng)險提示，有誤導(dǎo)銷售的嫌疑。

客戶沖著銀行的招牌買產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險卻不受銀行控制。這種銀行代銷的理財產(chǎn)品到期無法兌付，責(zé)任由誰承擔(dān)？

中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇教授認(rèn)為，銀行代售理財產(chǎn)品出現(xiàn)虧損責(zé)任不在銀行，代售產(chǎn)品不能保證不出現(xiàn)問題，但是希望銀行在代售產(chǎn)品時要把好風(fēng)險關(guān)。

記者昨天致電華夏銀行總行，有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該行北京分行有部分客戶購買上述基金，“我行得知產(chǎn)品到期未按時兌付后，已成立專項工作組密切關(guān)注進(jìn)展情況并積極采取措施。一方面要求大觀言投資基金管理有限公司向我行已到期客戶提交兌付確認(rèn)函，明確兌付時間表。一方面已聘請專業(yè)律師協(xié)助客戶對大觀言投資基金管理有限公司追償投資款項，直至問題得到妥善解決。目前各方正在積極協(xié)調(diào)中。

管理人稱項目回款有暫時性困難

根據(jù)王先生提供的觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金（有限合伙）產(chǎn)品說明書，該基金性質(zhì)是有限合伙制基金，基金規(guī)模1億元，發(fā)起人和管理方是北京觀言投資基金管理有限公司（后更名為北京大觀言投資基金管理有限公司），托管行是華夏銀行，由中國京安信用擔(dān)保有限公司和撫州東臨公路投資管理有限公司進(jìn)行第三方資產(chǎn)擔(dān)保。

說明書顯示，購買金額100萬至300萬元的，收益率分別是第一年11%、第二年11.5%、第三年12%。購買金額300萬（含）至800萬元的，第一年12%、第二年12.5%、第三年13%，800萬（含）以上第一年13%、第二年13.5%、第三年15%。

該產(chǎn)品投資項目是內(nèi)蒙古吉祥煤業(yè)有限公司，說明書稱該投資基金具有項目資源稀缺、礦業(yè)公司經(jīng)營前景大、第三方擔(dān)保公司全額擔(dān)保、流動性好等優(yōu)點。

據(jù)北京大觀言投資基金管理公司有限公司網(wǎng)站介紹，該公司注冊資本5000萬元，從事私募股權(quán)管理基金和基金管理業(yè)務(wù)。工商局資料顯示，2011年間，該公司注冊了三家有限合伙企業(yè)，注冊資本均為5000萬元，王先生購買的有限合伙基金對應(yīng)的企業(yè)是北京中佳安成投資中心（有限合伙）。

“這種私募基金作為有限合伙基金的管理方，其資產(chǎn)管理能力和資產(chǎn)處置能力都很有限，跟注冊資本動輒數(shù)十上百億的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有很大差距。投資的項目一般都有瑕疵，企業(yè)發(fā)這類基金融資的成本很高，利率通常是15%～20%，12%～13%付給投資者，另付2%～4%的銷售服務(wù)費給銀行，項目風(fēng)險通常很大。”某券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人告訴記者。

至于擔(dān)保方中國京安信用擔(dān)保有限公司和撫州東臨公路投資管理有限公司，前者號稱是注冊資本5億的國有資控股公司。

記者從114查到了有限合伙基金投向的內(nèi)蒙古吉祥煤業(yè)有限公司，該公司電話已經(jīng)因欠費停機(jī)。

“我們已經(jīng)去了銀行和管理公司，答復(fù)是今年8月1日會給我們還本付息，叫我們耐心等待?！蓖跸壬嬖V記者，“除了我們買的第二期產(chǎn)品，北京大觀言投資基金管理有限公司管理的第三期有限合伙基金6月份又將到期，8月份能否真的兌付還不確定。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日聯(lián)系了有限合伙基金的發(fā)起人和管理人北京大觀言投資基金管理公司有限公司，該公司昨晚在發(fā)給記者的回復(fù)中稱，“觀言吉祥煤業(yè)股權(quán)投資基金一期已經(jīng)完全兌付，現(xiàn)有二期已到期未兌付資金4500萬，三期還未到期資金8000萬，銷售過程中進(jìn)行了風(fēng)險提示，沒有不正當(dāng)銷售行為。因投資項目回款出現(xiàn)暫時性困難，造成未及時兌付投資者本金和收益，公司已向投資者逐一確認(rèn)兌付安排并做延期承諾，對于已到期并作出承諾確認(rèn)的投資者，第一批確認(rèn)兌付的投資者確保6月15日按期兌付，第二批確認(rèn)兌付的投資者確保8月20日按期兌付。

產(chǎn)品說明書標(biāo)示“較低風(fēng)險”

根據(jù)客戶提供的產(chǎn)品說明書顯示，理財產(chǎn)品分為R1低風(fēng)險，R2較低風(fēng)險，R3中偏低，R4中偏高，R5較高，R6高風(fēng)險，并標(biāo)出了分別適合保守型、穩(wěn)健型、平衡型、增長型、進(jìn)攻型和激進(jìn)型投資者，低風(fēng)險產(chǎn)品對應(yīng)的年收益為2%～4%，中偏低產(chǎn)品對應(yīng)年收益為5%，中等以上風(fēng)險產(chǎn)品的收益率標(biāo)為不確定。

說明書中將上述有限合伙基金產(chǎn)品的風(fēng)險級別確定為R2較低級，并明確指出適合穩(wěn)健型投資者，對應(yīng)年收益11%～15%，較表中風(fēng)險級別更高的R3（中偏低級）5%的年收益還要高。

“早知道是私募基金發(fā)的產(chǎn)品，我就不買了，”王先生稱，客戶經(jīng)理在銷售產(chǎn)品時告訴他產(chǎn)品屬于低風(fēng)險高回報產(chǎn)品，可以放心選購?？蛻艚?jīng)理并沒有明確告訴他該基金的管理方是一家私募基金。

不過，對于王先生的這一說法，記者未能找到相關(guān)客戶經(jīng)理求證。

“銀行在代銷理財產(chǎn)品時應(yīng)做盡職調(diào)查，慎重選擇代售產(chǎn)品。銀行銷售過程中應(yīng)該向客戶充分提示產(chǎn)品風(fēng)險，這款收益很高的低風(fēng)險產(chǎn)品明顯不符合實際，銀行的行為涉嫌誤導(dǎo)銷售。”有業(yè)內(nèi)專家表示。

今年3月，中國銀監(jiān)會下發(fā)“8號文”指出，商業(yè)銀行代銷代理其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)或股權(quán)性資產(chǎn)的，必須由商業(yè)銀行總行審核批準(zhǔn)。

“去年華夏銀行上海嘉定支行代售理財產(chǎn)品兌付門事發(fā)后，銀行考慮到聲譽風(fēng)險，已經(jīng)不再銷售有限合伙類產(chǎn)品。今年"8號文"規(guī)定這類產(chǎn)品批準(zhǔn)代銷權(quán)限上升到總行，總行也不會批準(zhǔn)代售這類產(chǎn)品?！蹦彻煞葜沏y行理財師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

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