銀行信貸“挑大梁” 城鎮(zhèn)化融資多類金融資源亟待補(bǔ)缺

2013年07月17日 02:44
來源：第一財經(jīng)日報作者：李高陽

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在新型城鎮(zhèn)化被提升為國家戰(zhàn)略之后，作為我國金融領(lǐng)域中堅力量的商業(yè)銀行在此政策背景下正發(fā)力開拓業(yè)務(wù)增長點。

自十八大報告和2012年中央經(jīng)濟(jì)工作會議明確提出積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化以來，國有大型商業(yè)銀行紛紛與地方政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，助力地方政府推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。某國有大行信貸部人士告訴《第一財經(jīng)日報》記者：“總體的融資需求是巨大的，銀行必須積極介入，盡管融資渠道有許多種，但銀行貸款仍將是城鎮(zhèn)化最重要的資金來源?！?/p>

當(dāng)然，金融支持城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略中，融資渠道除銀行信貸之外還有多種備選。央行行長周小川表示，銀行貸款是融資的一條渠道，但首先應(yīng)該考慮的是城鎮(zhèn)化選擇什么樣的工具，其次才是如何提供金融服務(wù)。在城鎮(zhèn)化特別是涉及城鎮(zhèn)化的城市基礎(chǔ)設(shè)施和公用設(shè)施融資時，可以借鑒國際上的金融工具，比如資產(chǎn)證券化、市政債等。

商業(yè)銀行參與城鎮(zhèn)化

基于新型城鎮(zhèn)化的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)業(yè)支撐、住房、社保、消費(fèi)和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化產(chǎn)生的巨大的資金需求給銀行帶來巨大機(jī)遇。今年“兩會”期間，時任招商銀行行長的馬蔚華指出，城鎮(zhèn)化為銀行帶來很多新的業(yè)務(wù)需求，為此將調(diào)整信貸方向，以滿足城鎮(zhèn)化發(fā)展需求。

4月10日，交通銀行與陜西省政府簽署“十二五”戰(zhàn)略合作協(xié)議，時任交通銀行董事長胡懷邦表示，交通銀行將積極跟進(jìn)陜西發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，擴(kuò)大營業(yè)網(wǎng)點覆蓋，努力在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)城鎮(zhèn)化等方面提供更好金融服務(wù)。根據(jù)協(xié)議，雙方將繼續(xù)建立長期穩(wěn)定的金融合作關(guān)系，交行把陜西作為重點支持區(qū)域，未來三年提供總額度1500億元的授信支持；陜西將積極營造良好經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境，支持交行參與重點建設(shè)項目融資和開展金融創(chuàng)新。

4月12日，農(nóng)業(yè)銀行與云南省政府在昆明簽署《支持橋頭堡建設(shè)戰(zhàn)略合作協(xié)議》和《推進(jìn)云南省特色城鎮(zhèn)化發(fā)展合作協(xié)議》。未來5年，農(nóng)行將向云南省提供總額不低于1500億元的意向性信用額度、對城鎮(zhèn)化建設(shè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供不少于800億元意向性信用額度。

今年5月，國家開發(fā)銀行與北京市政府簽署《加快推動北京新型城鎮(zhèn)化建設(shè)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。國開行董事長胡懷邦表示，國開行將在多渠道解決資金需求方面加大力度，在支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)方面發(fā)揮主力銀行作用，在舊城改造、新城建設(shè)等重點領(lǐng)域開展全面合作，為北京市經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供全方位的金融服務(wù)。

7月12日，建設(shè)銀行與內(nèi)蒙古自治區(qū)政府簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。該行稱，將在城鎮(zhèn)化及新農(nóng)村新牧區(qū)建設(shè)、交通運(yùn)輸體系等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、促進(jìn)內(nèi)蒙古加快構(gòu)建多元化現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、支持中小企業(yè)發(fā)展和民生領(lǐng)域建設(shè)等方面加大對自治區(qū)的金融服務(wù)支持力度。

建行行長張建國表示，將把內(nèi)蒙古作為重要戰(zhàn)略合作伙伴，根據(jù)雙方簽署的戰(zhàn)略協(xié)議，進(jìn)一步創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足個人存貸、農(nóng)牧業(yè)發(fā)展、旅游產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)發(fā)展等不同客戶類型的需求，更好地承擔(dān)起金融服務(wù)的責(zé)任，繼續(xù)為內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展提供有力的金融支持。他指出，國家的城鎮(zhèn)化政策，對建行來說是新的業(yè)務(wù)增長點，帶來新的商機(jī)，建行的專長在于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

前述國有大行信貸部人士對本報記者表示，雖然銀行積極投身城鎮(zhèn)化建設(shè)既是響應(yīng)國家政策，又是自身業(yè)務(wù)需要，但對待某些行業(yè)、地區(qū)應(yīng)慎之又慎，如履薄冰，防止另一個“四萬億”帶來的產(chǎn)能過剩和地方融資平臺對銀行業(yè)造成的沖擊。

建行研究部近期發(fā)布的《新型城鎮(zhèn)化的發(fā)展趨勢與商業(yè)銀行戰(zhàn)略選擇》報告指出，銀行服務(wù)新型城鎮(zhèn)化面臨的政策性風(fēng)險主要涉及房地產(chǎn)調(diào)控政策制約、融資平臺監(jiān)管限制和農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押缺乏法律支持等。

報告稱，商業(yè)銀行應(yīng)加大新型城鎮(zhèn)化相關(guān)政策以及監(jiān)管政策研究，通過服務(wù)策略設(shè)計、產(chǎn)品創(chuàng)新等途徑，積極化解防范政策性風(fēng)險。如對于部分房地產(chǎn)企業(yè)參與的安置房等城鎮(zhèn)化項目，可以不在房地產(chǎn)科目核算，而放入城鎮(zhèn)化建設(shè)項目科目；如涉及農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押項目，通過產(chǎn)品設(shè)計，引入地方政府及第三方擔(dān)保公司，確保項目資金安全。

對于地方政府償債風(fēng)險，建行研究部認(rèn)為要區(qū)別對待，我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡導(dǎo)致地方政府的財政實力懸殊，償債風(fēng)險不同。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)東、中、西，省級、市級、縣級等地方政府財政情況，制定差別化的風(fēng)險管控政策，區(qū)別對待地方政府償債風(fēng)險，重點防范縣級以下政府償債風(fēng)險。

融資渠道待拓寬

雖然銀行信貸在城鎮(zhèn)化推進(jìn)過程中扮演著主力角色，但城鎮(zhèn)化建設(shè)需要的資金體量大、建設(shè)投資回報周期長，地方融資平臺的現(xiàn)實情況和潛在風(fēng)險不容忽視。分析人士稱，應(yīng)該建立由各方資金參與、市場化運(yùn)作的、規(guī)范、可持續(xù)、穩(wěn)定的投融資體制，滿足大規(guī)模城鎮(zhèn)化建設(shè)的資金需求。

周小川今年3月表示,約20%地方政府融資平臺貸款本身沒有收入來源，要靠地方財政運(yùn)用未來的其他收入綜合償還，這部分平臺貸款容易出現(xiàn)風(fēng)險。如要考慮到未來幾年的大規(guī)模城鎮(zhèn)化投資需要的資金體量，其中的風(fēng)險不容小覷。而且，一個規(guī)范可持續(xù)的投融資體制也是深化財政金融體制改革，厘清政府與市場、中央與地方關(guān)系，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求。

某信托公司高管曾對本報記者指出，城鎮(zhèn)化的融資需求應(yīng)由各類金融資源來填補(bǔ)，雖然目前銀行資金起著重要作用，但信托、保險、券商等金融機(jī)構(gòu)以及資產(chǎn)證券化、金融衍生品的作用也不容小覷。

在信托行業(yè)中，以“龍頭公司”中信信托為例，今年4月，該公司發(fā)起設(shè)立的“中信·天津武清土地一級開發(fā)項目集合資金信托計劃” 到期順利終止, 該項目成立于2010年9月，募集人民幣15億元，項目資金主要以增資的形式投資于蘭海泉州水城（天津）發(fā)展有限公司，用于天津市武清區(qū)黃莊鄉(xiāng)土地一級開發(fā)整理項目。隨著這款信托產(chǎn)品的終止，項目區(qū)域內(nèi)的水系工程、河道治理及周邊綠化均已順利完成。項目土地未來將用于交通路網(wǎng)、安民工程、生態(tài)濕地公園和商業(yè)旅游等項目的開發(fā)建設(shè)。

除了信托等金融資源之外,業(yè)內(nèi)認(rèn)為城鎮(zhèn)化建設(shè)還應(yīng)通過不同形式，積極吸引各類社會資本，包括民營資本、外資、股權(quán)投資基金等參與城鎮(zhèn)建設(shè)和經(jīng)營。另外,市政債也被認(rèn)為是城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要融資工具。實際上，從國際經(jīng)驗來看，目前大國經(jīng)濟(jì)體中，市政債或類似的地方債都在城市建設(shè)中得到廣泛運(yùn)用。

中國人民銀行南京分行行長周學(xué)東曾表示,應(yīng)開展規(guī)范的市政債試點，打破目前以省為單位的代理發(fā)債模式，可選取一些經(jīng)濟(jì)狀況較好的地區(qū)，通過發(fā)行規(guī)范的、市場化的市政債，進(jìn)行城鎮(zhèn)化融資機(jī)制試點,還應(yīng)完善地方政府發(fā)債配套機(jī)制。