2013年07月19日 07:42
來源：證券時(shí)報(bào) 作者：朱景鋒

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今日72家基金公司旗下基金二季報(bào)全部公布完畢。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和股市分化的大背景下，備受市場(chǎng)關(guān)注的基金重倉(cāng)股繼續(xù)發(fā)生著深刻變化，金融、地產(chǎn)、家電等傳統(tǒng)周期行業(yè)龍頭繼續(xù)被基金大幅減持，興業(yè)銀行和民生銀行成基金減持最大個(gè)股。

同時(shí)，基金加倉(cāng)目標(biāo)瞄準(zhǔn)績(jī)優(yōu)新興產(chǎn)業(yè)個(gè)股和調(diào)整充分的消費(fèi)龍頭，歌爾聲學(xué)成基金二季度增持幅度最大個(gè)股，國(guó)電南瑞和貴州茅臺(tái)也被大手筆增持。

總之，在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，基金經(jīng)理投資更加注重精選個(gè)股而非局限于某一行業(yè)，無論是傳統(tǒng)行業(yè)還是新興產(chǎn)業(yè)，只要估值合理并具備較強(qiáng)的成長(zhǎng)性，都會(huì)受到基金關(guān)注和投資。

金融股再成拋售對(duì)象

在今年一季度大舉拋售金融股之后，二季度基金對(duì)金融股的拋售動(dòng)作仍在繼續(xù)，而且拋售力度不斷加大。

據(jù)天相投顧對(duì)基金二季報(bào)的統(tǒng)計(jì)顯示，興業(yè)銀行成基金二季度減持之最，重倉(cāng)該股的主動(dòng)偏股基金數(shù)從一季末的128只直線下降到二季度末的62只，降幅超過一半，基金減持力度可見一斑，同屬銀行股的民生銀行也未能幸免，重倉(cāng)該股的基金數(shù)從一季度末的103只大幅下降到二季度末的55只，降幅也接近一半。中國(guó)平安、浦發(fā)銀行、招商銀行和中信證券等金融股龍頭也在基金減持榜前列，重倉(cāng)這些個(gè)股的基金數(shù)均有不同程度減少。

除了金融股，其他行業(yè)的龍頭也在基金拋售前列。在興業(yè)銀行和民生銀行之后，空調(diào)行業(yè)的絕對(duì)龍頭格力電器也被基金大幅減持，重倉(cāng)該股的基金數(shù)由一季度末的128只下降到二季度末的84只，成基金減持第三大個(gè)股。此外，中藥龍頭東阿阿膠、水泥股行業(yè)排名第一的海螺水泥、地產(chǎn)股龍頭老大萬科A、觸摸屏龍頭萊寶高科、汽車股龍頭上汽集團(tuán)悉數(shù)位列基金減持榜前十大個(gè)股之列。成長(zhǎng)性成為這些行業(yè)老大們面臨的共同困境，也成為基金減持的最大動(dòng)因。

在對(duì)銀行等傳統(tǒng)周期股龍頭大幅拋售之后，前十大基金重倉(cāng)股已經(jīng)見不到銀行股的身影，按重倉(cāng)市值計(jì)算，排名最靠前的興業(yè)銀行只位列第12名。

新興產(chǎn)業(yè)成增持重點(diǎn)

在重點(diǎn)對(duì)金融股和傳統(tǒng)行業(yè)龍頭大幅減持之時(shí)，基金繼續(xù)把大量資金砸向受益經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，此外，一些調(diào)整充分的消費(fèi)龍頭如貴州茅臺(tái)也被基金重新拾起。

據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，二季度基金增持的頭號(hào)重倉(cāng)股非歌爾聲學(xué)莫屬，一季度末重倉(cāng)該股的主動(dòng)基金數(shù)只有56只，但到今年二季度末猛增至112只，增幅達(dá)到1倍，二季度歌爾聲學(xué)漲幅接近三成，基金增持受益頗豐。

在歌爾聲學(xué)之后，國(guó)電南瑞也成為基金重點(diǎn)增倉(cāng)個(gè)股，重倉(cāng)該股基金數(shù)由一季末的29只大幅增至二季度末的71只，曾在一季度被基金大幅減持的貴州茅臺(tái)出現(xiàn)戲劇性變化，基金在二季度紛紛回補(bǔ)該股，重倉(cāng)該股的基金從一季度末的70只大幅反彈到二季度末的110只，顯示經(jīng)過充分調(diào)整之后，基金已經(jīng)開始認(rèn)可對(duì)貴州茅臺(tái)的投資價(jià)值。

此外，金螳螂、康得新、三安光電、華誼兄弟、亞廈股份、百視通、中恒集團(tuán)等個(gè)股也出現(xiàn)在基金增持榜前十大個(gè)股之列，重倉(cāng)這些個(gè)股的基金數(shù)均有顯著增加，資金流入明顯。

經(jīng)過二季度大幅調(diào)倉(cāng)換股之后，基金核心重倉(cāng)股排序發(fā)生明顯變化，據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)顯示，按照市值計(jì)算，截至二季度末，伊利股份取代萬科A成為基金頭號(hào)重倉(cāng)股，重倉(cāng)該股的基金數(shù)達(dá)到140只，同樣是基金重倉(cāng)數(shù)量最多的個(gè)股。萬科A、貴州茅臺(tái)、格力電器和歌爾聲學(xué)則分別位列第二到第五位，其中歌爾聲學(xué)上升勢(shì)頭最猛，從一季度末的第十九位上升到第五位。

此外，康美藥業(yè)、上海家化、中國(guó)平安、雙匯發(fā)展和大華股份也位列基金前十大重倉(cāng)股之列，最受基金青睞的創(chuàng)業(yè)板股當(dāng)屬碧水源，二季度末共有58只基金重倉(cāng)該股，位列基金第十五大重倉(cāng)股。

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