交叉持股集中持股成風(fēng) 基金公司內(nèi)部抱團(tuán)取暖

2013年07月22日 07:36
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：朱景鋒

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千億公司：重倉(cāng)白馬股

華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)、南方、博時(shí)和廣發(fā)六大千億基金公司核心重倉(cāng)股存在較大的重疊，一些優(yōu)質(zhì)白馬股被同時(shí)重倉(cāng)，不過(guò)主動(dòng)基金交叉持股情況較過(guò)去下降。績(jī)優(yōu)公司：擁有獨(dú)門秘籍上投摩根、景順長(zhǎng)城、匯豐晉信、華商、農(nóng)銀匯理、銀河、泰達(dá)宏利、中郵創(chuàng)業(yè)8家基金公司今年來(lái)表現(xiàn)出色，各家成功的基金都有獨(dú)門秘籍。中小公司：挖掘冷門重倉(cāng)避開已經(jīng)大幅上漲的熱門股票，積極挖掘潛力股并提前重倉(cāng)持有，中小公司是挖掘冷門股的主力軍。

華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)、南方、博時(shí)和廣發(fā)六大千億基金公司核心重倉(cāng)股存在較大的重疊，一些優(yōu)質(zhì)白馬股被同時(shí)重倉(cāng)，不過(guò)主動(dòng)基金交叉持股情況較過(guò)去下降。

績(jī)優(yōu)公司：擁有獨(dú)門秘籍

上投摩根、景順長(zhǎng)城、匯豐晉信、華商、農(nóng)銀匯理、銀河、泰達(dá)宏利、中郵創(chuàng)業(yè)8家基金公司今年來(lái)表現(xiàn)出色，各家成功的基金都有獨(dú)門秘籍。

中小公司：挖掘冷門重倉(cāng)

避開已經(jīng)大幅上漲的熱門股票，積極挖掘潛力股并提前重倉(cāng)持有，中小公司是挖掘冷門股的主力軍。

今年以來(lái)的結(jié)構(gòu)性行情中，那些成績(jī)優(yōu)異的基金公司和基金多因成功捕獲了牛股而業(yè)績(jī)大幅領(lǐng)先。剛剛公布完畢的基金二季報(bào)顯示，在這場(chǎng)選股大戰(zhàn)中，各家基金公司都使出渾身解數(shù)尋找潛力股、冷門股并集體重倉(cāng)持有，從而造成基金公司內(nèi)部交叉持股集中持股盛行。

千億基金公司核心重倉(cāng)股重疊較大

由于基金數(shù)量眾多、規(guī)模龐大、調(diào)倉(cāng)換股成本高，今年以來(lái)的結(jié)構(gòu)分化行情對(duì)大型基金公司來(lái)說(shuō)是前所未有的挑戰(zhàn)。

從華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)、南方、博時(shí)和廣發(fā)六大千億基金公司重倉(cāng)股情況看，雖然少數(shù)優(yōu)質(zhì)白馬股被同時(shí)重倉(cāng)，但同一基金公司旗下基金選股越來(lái)越趨向于多樣化，主動(dòng)基金交叉持股情況比過(guò)去有所下降。

二季度華夏基金公司頭號(hào)持股對(duì)象依然是伊利股份，共有10只基金同時(shí)重倉(cāng)該股，重倉(cāng)康美藥業(yè)的基金也達(dá)到9只。

相比華夏基金，規(guī)模排名第二的嘉實(shí)基金交叉持股更為顯著。旗下有13只基金同時(shí)重倉(cāng)伊利股份和格力電器，萬(wàn)科A、上海家化、美的電器、康美藥業(yè)、云南白藥、天士力等白馬股被至少6只主動(dòng)基金重倉(cāng)，此外，嘉實(shí)基金還發(fā)掘了萬(wàn)華化學(xué)這樣的相對(duì)冷門股，共有5只基金重倉(cāng)。

易方達(dá)基金的頭號(hào)重倉(cāng)股為格力電器，二季末旗下共有9只主動(dòng)基金重倉(cāng)持有該股，伊利股份、萬(wàn)科A、華東醫(yī)藥和大華股份等白馬股也被易方達(dá)旗下至少6只基金重倉(cāng)，同時(shí)，易方達(dá)旗下有多達(dá)8只基金同時(shí)重倉(cāng)了冷門股華夏幸福。

南方基金則將頭號(hào)重倉(cāng)股鎖定在經(jīng)歷了大幅調(diào)整之后的貴州茅臺(tái)，旗下共有9只主動(dòng)基金重倉(cāng)，其他交叉持股較多的重倉(cāng)股還包括國(guó)電南瑞、大秦鐵路、格力電器、伊利股份、益佰制藥、康美藥業(yè)和碧水源等，至少有6只基金同時(shí)重倉(cāng)上述個(gè)股。

博時(shí)基金的核心重倉(cāng)股同樣是白馬股，包括貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、萬(wàn)科A和伊利股份。廣發(fā)基金前三大重倉(cāng)股分別是格力電器、大華股份和歌爾聲學(xué)。

總體來(lái)說(shuō)，這六大千億公司之間核心重倉(cāng)股存在較大的重疊，獨(dú)門品種較少。

其他規(guī)模排名居前的大公司方面，匯添富基金頭號(hào)重倉(cāng)上海家化，共有10只基金集體重倉(cāng)持有該股。大成基金前兩大核心重倉(cāng)股分別為金螳螂和民生銀行，各有10只基金重倉(cāng)。工銀瑞信旗下6只基金重倉(cāng)雙匯發(fā)展。鵬華基金的核心重倉(cāng)股可以用伊利股份加醫(yī)藥股概括，該公司共有8只主動(dòng)基金重倉(cāng)伊利股份，同時(shí)還有天士力、華東醫(yī)藥、恩華藥業(yè)、聯(lián)化科技、華潤(rùn)雙鶴等多只醫(yī)藥股被多只基金同時(shí)重倉(cāng)持有。中銀基金前兩大重倉(cāng)股分別為康美藥業(yè)和歌爾聲學(xué)。

也有大型基金積極挖掘冷門股重倉(cāng)，如富國(guó)基金除了頭號(hào)重倉(cāng)伊利股份之外，又挖掘了威孚高科這樣的相對(duì)獨(dú)門品種。招商基金旗下有6只基金重倉(cāng)了貴州茅臺(tái)，此外，該基金還大舉重倉(cāng)匯川技術(shù)，并發(fā)掘了寧波韻升這樣的獨(dú)門股重倉(cāng)持有。華安基金在大公司中最為進(jìn)取，其頭號(hào)重倉(cāng)股為聯(lián)化科技，共有8只基金同時(shí)重倉(cāng)。交銀施羅德基金頭號(hào)重倉(cāng)股為?？低?，共有11只基金重倉(cāng)。中銀基金則大舉重倉(cāng)華誼兄弟，有7只基金重倉(cāng)。

績(jī)優(yōu)基金公司各有獨(dú)門秘籍

上投摩根、景順長(zhǎng)城、匯豐晉信、華商、農(nóng)銀匯理、銀河、泰達(dá)宏利、中郵創(chuàng)業(yè)8家公司今年以來(lái)總體表現(xiàn)出色，在基金公司中處于領(lǐng)跑地位，它們的核心重倉(cāng)股也隨著二季報(bào)的披露曝光，各家成功的基金都有自己的獨(dú)門秘籍。

上投摩根是二季度熱衷交叉持股的典型代表，對(duì)看好的股票，該公司往往有多只基金同時(shí)重倉(cāng)?；鸲緢?bào)顯示，該公司頭號(hào)重倉(cāng)股為雙鷺?biāo)帢I(yè)，旗下共有12只基金同時(shí)重倉(cāng)；杰瑞股份，共有10只基金重倉(cāng)，雖然也有其他基金公司重倉(cāng)杰瑞股份，但上投摩根的介入力度最大。此外，上投摩根核心重倉(cāng)股還包括熱門的國(guó)電南瑞、大華股份、歌爾聲學(xué)、一汽轎車、康美藥業(yè)和碧水源等，該基金公司還大舉重倉(cāng)了長(zhǎng)春高新這樣的冷門股，共有7只基金重倉(cāng)。

景順長(zhǎng)城基金也存在較為明顯的交叉持股之風(fēng)，其頭號(hào)重倉(cāng)股為金螳螂，共有7只基金重倉(cāng)，此外，該公司核心重倉(cāng)股還包括科大訊飛、匯川技術(shù)、東方園林和紅日藥業(yè)等中小板和創(chuàng)業(yè)板股，各有5只基金同時(shí)重倉(cāng)。

農(nóng)銀匯理同樣通過(guò)旗下多只基金集中持有核心重倉(cāng)股而實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅領(lǐng)先，該公司核心重倉(cāng)股包括歌爾聲學(xué)、碧水源、三安光電、藍(lán)色光標(biāo)、亞夏股份和恒泰艾普，均有至少5只基金同時(shí)重倉(cāng)了這些個(gè)股，其中恒泰艾普為農(nóng)銀匯理的獨(dú)門重倉(cāng)股。

更多的公司既有市場(chǎng)的主流品種，又有獨(dú)門秘籍。匯豐晉信頭號(hào)重倉(cāng)股同樣為雙鷺?biāo)帢I(yè)，此外，還挖掘了新文化和恒寶股份等這樣的冷門股大舉重倉(cāng)。泰達(dá)宏利頭號(hào)重倉(cāng)股為碧水源，共有8只基金重倉(cāng)，此外該公司還重倉(cāng)了易華錄和杰瑞股份等這樣的冷門股。銀河基金特立獨(dú)行，其頭號(hào)重倉(cāng)股為桑德環(huán)境，共有7只基金重倉(cāng)。中郵創(chuàng)業(yè)前兩大重倉(cāng)股分別為萬(wàn)邦達(dá)和銀邦股份，分別有4只和3只基金重倉(cāng)。華商基金頭號(hào)重倉(cāng)股為冷門股亞盛集團(tuán)，共有8只基金重倉(cāng)，此外，該公司還大舉重倉(cāng)了七星電子、恒生電子、奧飛動(dòng)漫和東方財(cái)富等個(gè)股，總體而言，華商基金核心重倉(cāng)股相當(dāng)另類，在8家業(yè)績(jī)領(lǐng)先的公司中選股創(chuàng)新的力度最大。

中小公司劍走偏鋒重點(diǎn)挖掘冷門股

避開已經(jīng)大幅上漲的熱門股票，積極挖掘潛力股并提前重倉(cāng)持有，這是不少基金公司在今年選股上的特征，這就造成了不少基金公司劍走偏鋒，集體重倉(cāng)冷門股，一些股票已經(jīng)貼上了基金公司的標(biāo)簽。

今年二季末，寶盈基金旗下3只基金集體重倉(cāng)冷門股凱美特氣，這3只基金合計(jì)持股數(shù)已達(dá)凱美特氣流通股的20％以上；此外，寶盈基金還發(fā)掘了香江控股。財(cái)通基金則有3只基金同時(shí)重倉(cāng)了金卡股份，該股也成為財(cái)通的獨(dú)家品種。東吳基金在二季度的最大發(fā)現(xiàn)則是通化東寶，二季度該公司旗下8只基金或買入或增持該股，該股也一舉成為東吳基金頭號(hào)重倉(cāng)股。國(guó)海富蘭克林基金則新進(jìn)駐大北農(nóng)，共有4只基金重倉(cāng)持有。國(guó)泰基金核心重倉(cāng)股也相當(dāng)冷門，分別為國(guó)機(jī)汽車、新華醫(yī)療和中國(guó)化學(xué)，這3只個(gè)股均有6只基金重倉(cāng)。

海富通基金頭號(hào)重倉(cāng)股則鎖定在冷門股浙江龍盛身上，旗下共有6只基金重倉(cāng)該股。華富基金頭號(hào)重倉(cāng)股則為海越股份，共有5只基金重倉(cāng)。民生加銀旗下共有5只基金大舉重倉(cāng)了中小板股惠博普，為民生加銀獨(dú)家品種。泰信基金頭號(hào)重倉(cāng)股為長(zhǎng)盈精密。天治基金頭號(hào)重倉(cāng)長(zhǎng)信科技，二季末共有5只基金重倉(cāng)該股。新華基金同樣劍走偏鋒，分別有4只基金重倉(cāng)金馬集團(tuán)和江南化工等冷門股。中?；鹌煜赂饔?只基金重倉(cāng)四川美豐和亞盛集團(tuán)。中小公司成為挖掘冷門股的主力軍。