2013年08月17日 06:59
來(lái)源：北京青年報(bào)

人參與條評(píng)論

光大證券72億元自營(yíng)盤撬動(dòng)A股瞬間提升超百點(diǎn)———

2013年8月16日，這個(gè)原本平常的日子，卻最終要因光大證券的一指烏龍寫入史冊(cè)。中金所盤后公布股指期貨持倉(cāng)資料顯示，光大期貨席位大幅增空7023手，達(dá)到史無(wú)前例的10194手，名列所有期貨公司空單持倉(cāng)排名第一。

分析指出，光大期貨罕見增加空單，或與光大證券的烏龍指有關(guān)：股指空單持倉(cāng)與光大證券的非正常買入正好構(gòu)成了對(duì)沖關(guān)系。初步計(jì)算，增加空單的金額為48億元左右。

這一天的11：05，原本平淡的盤面風(fēng)云突變， 中國(guó)石化率先“暴動(dòng)”，短短兩秒鐘的時(shí)間內(nèi)由綠翻紅并直封漲停，在24秒鐘之后，兩市第一大市值股工商銀行也沖上漲停。奇跡繼續(xù)蔓延，A股市場(chǎng)大象狂舞。兩桶油漲停、工商銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行漲停……統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)天兩市70余只權(quán)重指標(biāo)股齊刷刷直線漲停，并帶動(dòng)滬指暴漲5%，盤中呈現(xiàn)百點(diǎn)長(zhǎng)陽(yáng)。

大盤的瘋狂也拉動(dòng)了股指期貨各主力合約暴漲。這一幕如此驚心動(dòng)魄，甚至讓不少交易員驚呼：軟件壞了！

但至午后，繁雜紛亂的各方信息逐漸被梳理清晰，原來(lái)權(quán)重股集體秒殺漲停的奇觀，不過(guò)是因?yàn)椤肮獯笞C券策略投資部門自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題”，而導(dǎo)致一時(shí)的虛假繁榮。市場(chǎng)紛傳的管理層將出臺(tái)重大利好的預(yù)期落空，大盤迅速回落，早盤“秒觸”漲停的股票也紛紛下滑，最終多以小幅上漲收盤。兩只“暴動(dòng)先鋒”中國(guó)石化收漲0.44%；工商銀行平盤，上證指數(shù)最終報(bào)收2068.45點(diǎn)，各自在K線圖上留下一根驚悚的“避雷針”。

文/本報(bào)記者齊雁冰

疑問(wèn)

上交所宣布交易有效

實(shí)為保護(hù)光大證券？

上交所昨天通過(guò)官方微博“上交所發(fā)布”發(fā)出重要公告稱，“本所今日交易系統(tǒng)運(yùn)行正常，已達(dá)成的交易將進(jìn)入正常交收環(huán)節(jié)?！?/p>

對(duì)此，有分析人士認(rèn)為，上交所的這一決定，實(shí)則是對(duì)光大證券的保護(hù)。因?yàn)椋绻灰兹∠?，則光大證券有可能被認(rèn)定為“有意操縱市場(chǎng)”，光大證券可能要承擔(dān)因此而導(dǎo)致的其他投資者更為巨大的損失賠償。

文/本報(bào)記者吳琳琳

上交所內(nèi)部人士回應(yīng)北青報(bào)

異常交易后即讓

光大證券臨時(shí)停牌

上交所內(nèi)部人士昨天告訴北青報(bào)記者：“發(fā)現(xiàn)異常交易之后，上交所立即開會(huì)研究，并讓光大證券臨時(shí)停牌?！?/p>

上交所昨天午間發(fā)布公告，光大證券因重要事項(xiàng)未公告，當(dāng)天下午起臨時(shí)停牌。

“中午時(shí)，我們的人就到了他們公司。與此同時(shí)，我們和后臺(tái)也打了招呼，因?yàn)樗查g交易量過(guò)大，擔(dān)心登記結(jié)算出現(xiàn)問(wèn)題。”上交所內(nèi)部人士說(shuō)。

光大證券內(nèi)部人士昨天下午2點(diǎn)時(shí)稱，“現(xiàn)在光大的所有高管都待在公司不準(zhǔn)離開，等著上交所來(lái)查，氣氛緊張?！蔽?本報(bào)記者吳琳琳

表態(tài)

證監(jiān)會(huì)周五例會(huì)按時(shí)召開發(fā)言人稱——

光大證券烏龍事件

調(diào)查后會(huì)有正式說(shuō)法

昨天，滬市的異常交易引起了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，市場(chǎng)紛紛傳聞，證監(jiān)會(huì)周五的正常例會(huì)將提前召開。

盡管證監(jiān)會(huì)工作人員已經(jīng)提前在“跑會(huì)群”里做了澄清，仍然在下午3點(diǎn)30分召開，但包括北青報(bào)記者在內(nèi)的絕大多數(shù)記者都提前至少40分鐘趕到證監(jiān)會(huì)，新聞發(fā)布廳座無(wú)虛席，而證監(jiān)會(huì)門外，一些無(wú)法入場(chǎng)開會(huì)記者焦急地等待事件進(jìn)展。

昨天下午3點(diǎn)30分整，證監(jiān)會(huì)例行新聞發(fā)布會(huì)正常召開，在專項(xiàng)發(fā)布內(nèi)容結(jié)束后，有媒體對(duì)當(dāng)日的異常交易進(jìn)行發(fā)問(wèn)，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人通報(bào)，“今天上午，上證綜指瞬間上漲5.96%，這件事情想必大家都知道。在事件發(fā)生以后，上交所立即進(jìn)行了核查，主要原因是光大證券自營(yíng)賬戶大額買入?！?/p>

上述發(fā)言人還表示，目前上交所和上海證監(jiān)局正在對(duì)出現(xiàn)異常交易的原因展開調(diào)查，由于目前還沒有調(diào)查結(jié)果，對(duì)于證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人的回復(fù)，現(xiàn)場(chǎng)有記者提出質(zhì)疑，如果確實(shí)是光大證券的誤操作，這種交易是否可以撤銷。如果給投資者造成損失，是否應(yīng)給投資者相應(yīng)賠償。證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，我們很能理解市場(chǎng)關(guān)注此次事件，理由很充分，但請(qǐng)大家記住一條，證監(jiān)會(huì)最根本的監(jiān)管理念是依法監(jiān)管。

事件發(fā)生后，有傳聞稱，光大證券自己的核查報(bào)告已經(jīng)提交到證監(jiān)會(huì)，下單230億元成交72億元，涉及150多只股票，對(duì)此上述發(fā)言人說(shuō)：“我愿意相信(光大證券自查報(bào)告)有，但是我不掌握這個(gè)情況。之所以這樣說(shuō)，是因?yàn)楣獯笞C券有責(zé)任向監(jiān)管部門，向交易所，向公眾有個(gè)說(shuō)法，但是由于我此時(shí)正在出席今天的發(fā)布會(huì)，所以并沒有掌握這方面的情況?！钡麖?qiáng)調(diào)，此事經(jīng)過(guò)調(diào)查后會(huì)有個(gè)正式的說(shuō)法。

文/本報(bào)記者吳琳琳制圖/巨琳

11：05：31

A股“暴動(dòng)”了

風(fēng)云突變。滬指一躍而起，瞬間翻紅，從跌7.18點(diǎn)的位置直上2089.63點(diǎn)。據(jù)大智慧365終端個(gè)股“全息動(dòng)向”功能追溯到的當(dāng)天行情，A股暴漲最初起源于中國(guó)石化的成交突變：11點(diǎn)05分31秒，此前一直以數(shù)十手、百余手成交的中國(guó)石化突然“暴動(dòng)”，一秒內(nèi)出現(xiàn)五筆跳價(jià)成交，單筆成交量均達(dá)到9807手，合計(jì)49035手，股價(jià)瞬間從4.48元跳升至4.58元，升幅為2.23%。隨后中石化股價(jià)繼續(xù)跳升至4.90元，較前一秒再升6.987%。盤面上股價(jià)漲幅為7.78%。

中石化瞬間飆漲激起千層浪，市場(chǎng)迅速猜測(cè)是否有重大利好，資金開始涌入其他藍(lán)籌，金融類個(gè)股首當(dāng)其沖。11點(diǎn)05分54秒，工商銀行股價(jià)開始連續(xù)跳漲，至3.96元；11點(diǎn)05分56秒，升至4.35元。兩市第一大市值股工商銀行漲停。

從11點(diǎn)05分31秒到05分56秒的短短26秒里，中國(guó)石化和工商銀行兩大權(quán)重龍頭先后漲停。

滬指在盤中觸及2198.85點(diǎn)高度，一秒鐘漲幅百余點(diǎn)，盤面上留下驚人的上影線。11點(diǎn)06分，分時(shí)成交創(chuàng)出741萬(wàn)手天量。

文/本報(bào)記者齊雁冰

風(fēng)暴中心的光大證券

驚魂6小時(shí)

11:00

大盤依舊低位運(yùn)行。指數(shù)2070.27點(diǎn)，跌11.61點(diǎn)，跌幅0.56%。

11:05

A股驚魂一刻，指數(shù)瞬間上揚(yáng)百點(diǎn)，70余權(quán)重股漲停。

11:44

上交所官微發(fā)布重要公告，表示“截至目前，上交所系統(tǒng)運(yùn)行正?！薄?/p>

11:45

市場(chǎng)傳言系光大“70億元”烏龍指所致。光大董秘梅鍵表示，純屬子虛烏有。

13:00

光大證券(SH601788)

午后開盤緊急停牌。

13:05

市場(chǎng)傳言上海交易所已聯(lián)系上光大，暴漲是光大系統(tǒng)問(wèn)題。光大內(nèi)部人士透露，光大高管被通知不準(zhǔn)離開公司，等待調(diào)查。

13:30

有消息稱光大烏龍指不是自營(yíng)，是衍生品部門做量化投資的一個(gè)ETF套利產(chǎn)品下單失誤。3000萬(wàn)股錯(cuò)寫成3000萬(wàn)手。光大證券已申請(qǐng)交易作廢。

13:55

烏龍指操作者被部分媒體認(rèn)定為光大證券葛新元量化投資團(tuán)隊(duì)。

14:25

光大證券發(fā)布公告稱，其“策略投資部門自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處置工作”。

滬指收盤

滬指收跌0.65%

全天振幅6.6%

15:01

上交所發(fā)布公告，表示“今日交易系統(tǒng)運(yùn)行正常，已達(dá)成的交易將進(jìn)入正常清算交收環(huán)節(jié)”。

15:17

葛新元團(tuán)隊(duì)辟謠：“今天的事件和我們光大富尊葛新元團(tuán)隊(duì)沒有任何關(guān)系?！?/p>

16:50

證監(jiān)會(huì)例行新聞發(fā)布會(huì)正常舉行。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人針對(duì)當(dāng)日市場(chǎng)烏龍指事件表示，上交所進(jìn)行了核查，主要是光大證券自營(yíng)賬戶大額買入，目前還沒有調(diào)查結(jié)果。

文/本報(bào)記者齊雁冰

傳聞

A股詭異暴漲

傳言共有三大版本

A股突現(xiàn)驚天異動(dòng)，坊間頓時(shí)傳聞四起，謠言滿天飛舞。各傳言版本不一，整理之后大致圍繞三個(gè)方面：交易所系統(tǒng)故障、光大證券自營(yíng)盤“烏龍指”、監(jiān)管層將釋放重大利好。事后證明，在各版本消息中，僅光大證券自營(yíng)盤70億元的烏龍指稍有沾邊。

傳言一：市場(chǎng)傳言A股暴漲系上交所交易平臺(tái)出現(xiàn)故障。不過(guò)，上交所官方中午發(fā)布微博稱：上交所系統(tǒng)運(yùn)行正常。

傳言二：市場(chǎng)傳言暴漲因監(jiān)管層將釋放重大利好。其中包括收市后將公布優(yōu)先股試點(diǎn)方案，大市值的藍(lán)籌股，絕大部分股份轉(zhuǎn)為優(yōu)先股，只拿分紅，不再流通。未來(lái)籌集部分也如此安排；上證180將開放T+0(異動(dòng)的股票全部是上證180成分股)等。

傳言三：暴漲源于光大證券自營(yíng)盤70億元的“烏龍指”，即相關(guān)交易指令輸入錯(cuò)誤。此后，該消息一再發(fā)酵，升級(jí)為“巨額買盤資金走光大證券自營(yíng)席位通道”、“光大證券不慎將模擬盤切入實(shí)盤”等。光大證券另類投資部總經(jīng)理葛新元不幸躺著中槍，一些媒體報(bào)道已經(jīng)將此次事件的責(zé)任歸咎于他。午后，葛新元出言解釋稱，他的部門跟這次事件沒有半點(diǎn)兒關(guān)系，是光大證券旗下的另類投資部門，相當(dāng)于一家私募機(jī)構(gòu)，根本不開展自營(yíng)業(yè)務(wù)，且其資金頭寸只有幾千萬(wàn)元，根本不可能去拉動(dòng)指數(shù)上漲百點(diǎn)。文/本報(bào)記者齊雁冰

光大證券董秘接受北青報(bào)記者采訪：

是否讓楊劍波承擔(dān)責(zé)任還在核查

光大證券董秘梅鍵昨天接受北青報(bào)記者采訪時(shí)重申，光大證券策略投資部門自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處置工作。公司其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)保持正常。

對(duì)于模擬盤切入交易盤和“烏龍指”敲錯(cuò)數(shù)字等市場(chǎng)猜測(cè)，梅鍵表示，沒有這回事，是公司策略投資部門做自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)套利系統(tǒng)本身出現(xiàn)問(wèn)題。目前正在核查當(dāng)中，已經(jīng)取得一些進(jìn)展?！拔覀円蚕ＭM快給投資者一個(gè)解釋?！?/p>

因?yàn)檎{(diào)查結(jié)果尚未出來(lái)，市場(chǎng)傳聞滿天飛，有傳聞稱，“導(dǎo)演”光大證券“烏龍指”事件為光大證券另類投資部總經(jīng)理葛新元的團(tuán)隊(duì)。對(duì)此，梅鍵給予否認(rèn)，問(wèn)題出在公司策略投資部，該部門的負(fù)責(zé)人是楊劍波。

光大證券資深分析師鐘正生接受媒體采訪時(shí)也表示，“今天的事和光大富尊葛新元團(tuán)隊(duì)沒有任何關(guān)系。我們走的是光大的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)通道，非自營(yíng)席位。沒有那么多資金。我們的模擬和生產(chǎn)是隔離的。財(cái)務(wù)與母公司也是隔離的。”

記者了解到，光大證券策略投資部負(fù)責(zé)公司的復(fù)雜金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定價(jià)、銷售以及風(fēng)險(xiǎn)控股等工作，類似于國(guó)際投行的金融市場(chǎng)部。而楊劍波是受證監(jiān)會(huì)邀請(qǐng)成為中國(guó)場(chǎng)外金融衍生品交易規(guī)則起草的四位牽頭人之一。

此事是否如市場(chǎng)傳聞那樣讓“楊劍波”來(lái)承擔(dān)責(zé)任，對(duì)此，梅鍵表示，公司還在核查中，具體責(zé)任還未認(rèn)定。

至于目前投資者關(guān)注的賠償問(wèn)題，梅鍵說(shuō)：“尚不了解具體情況?！?/p>

對(duì)于市場(chǎng)傳聞撤銷交易申請(qǐng)的說(shuō)法，梅鍵表示，屬于自營(yíng)業(yè)務(wù)，是公司自己的錢，不存在“撤銷申請(qǐng)”。梅鍵強(qiáng)調(diào)，該套利系統(tǒng)是獨(dú)立的，風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)傳遞到其他業(yè)務(wù)。目前尚無(wú)法預(yù)估損失，正努力減小影響。

猜測(cè)

交易員操作自動(dòng)下單軟件失誤？

昨天，有媒體撥通了光大證券策略投資部負(fù)責(zé)人楊劍波的電話，但他以開會(huì)為由，未予回應(yīng)。

一位接近光大證券的人士在接受媒體采訪時(shí)表示，策略投資部某交易員使用其套利系統(tǒng)時(shí)，操作失誤，由于該系統(tǒng)采取自動(dòng)下單軟件，才造成多股集體拉升異動(dòng)。

上述人士稱，涉及光大證券的自有資金大概在10多億元，其他可能是由于上午的波動(dòng)引發(fā)空頭操作的連鎖反應(yīng)，累計(jì)涉及金額不超過(guò)30億元。對(duì)于后續(xù)處理，上述人士認(rèn)為，光大證券的損失金額應(yīng)該不會(huì)太大，可能對(duì)交易員操作失誤進(jìn)行處罰。

不過(guò)，也有光大證券內(nèi)部人士稱：“是有人走了我公司自營(yíng)通道，可能是其他部。”

模擬盤轉(zhuǎn)實(shí)盤交易交易資金從哪來(lái)？

券商期貨套利系統(tǒng)中，模擬和真實(shí)柜臺(tái)資金完全分開

對(duì)于光大證券自營(yíng)賬戶大額買入，有傳聞稱，是因?yàn)楣獯笞C券模擬盤突然切入實(shí)盤導(dǎo)致大額買入股票。

對(duì)此，國(guó)信期貨專家翟亞莉表示，這幾乎沒有可能，模擬盤和實(shí)盤完全是兩個(gè)交易系統(tǒng)，模擬盤怎么可能切入實(shí)盤。另外，實(shí)盤交易買入股票或賣出股票都有大量的資金進(jìn)出，模擬交易系統(tǒng)不存在真實(shí)資金。國(guó)泰君安證券相關(guān)人士也表達(dá)了類似觀點(diǎn)，這樣的猜測(cè)毫無(wú)根據(jù)，在系統(tǒng)健全、風(fēng)控嚴(yán)格的券商不大可能發(fā)生這樣的事情。

“3000萬(wàn)股錯(cuò)寫成3000萬(wàn)手”？

此外，還有猜測(cè)稱，是光大證券衍生品部門做量化投資的一個(gè)ETF套利產(chǎn)品下單失誤，3000萬(wàn)股錯(cuò)寫成3000萬(wàn)手。

“敲錯(cuò)數(shù)字？相對(duì)可能性大一些，國(guó)外有案例，將買入金額敲在數(shù)量里，引起盤面的大起大落?！钡詠喞蛘f(shuō)。

著名財(cái)經(jīng)作家李德林表示，在金融交易歷史上，烏龍指曾經(jīng)讓日本、納斯達(dá)克、道瓊斯指數(shù)攪得天翻地覆。不過(guò)，李德林指出，券商的自營(yíng)、資管等業(yè)務(wù)，都有專業(yè)的交易員，對(duì)于買賣都有專業(yè)的投資委員會(huì)、風(fēng)控委員會(huì)、法律合規(guī)部門進(jìn)行把關(guān)。無(wú)論是交易員，還是分管自營(yíng)、資管的副總裁、總裁，他們都要受到風(fēng)控約束。比如，他們交易額度的權(quán)限。國(guó)泰君安證券相關(guān)人士也表示，這種情況基本不可能發(fā)生。“這種傳聞太小看券商的風(fēng)控能力了?！?文/本報(bào)記者吳琳琳

[責(zé)任編輯：robot] 標(biāo)簽：光大 證券 楊劍波 

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