2013年08月22日 04:35
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

人參與條評(píng)論

建議證監(jiān)會(huì)舉行聽(tīng)證會(huì)，使查處更加透明公開(kāi)

■本報(bào)記者劉麗靚

針對(duì)光大證券接連發(fā)生烏龍指事件，中國(guó)政法大學(xué)教授、中國(guó)證監(jiān)會(huì)第十五屆發(fā)審委主板審核委員會(huì)委員李曙光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，通過(guò)這次事件應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)修改《證券法》，完善交易規(guī)則，并推動(dòng)關(guān)于操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等相關(guān)問(wèn)題司法解釋的出臺(tái)。

李曙光表示，該事件是中國(guó)在升級(jí)版的證券市場(chǎng)情況下出現(xiàn)的比較大的操作上的風(fēng)險(xiǎn)，給證券市場(chǎng)帶來(lái)了比較大的負(fù)面沖擊力，也給投資者帶來(lái)了困惑和損失。

“由于沒(méi)有法律依據(jù)，取證也很困難，我不是很贊同現(xiàn)在提起民事賠償訴訟?！崩钍锕獗硎?，對(duì)于基于交易系統(tǒng)瞬間崩潰出現(xiàn)的問(wèn)題，造成證券市場(chǎng)若干損失，而光大證券本能地做出一些反向操作行為，在目前的立法、司法解釋以及證監(jiān)會(huì)的規(guī)章制度層面都沒(méi)有明確認(rèn)定，這是一種全新的行為現(xiàn)象，把該事件定性為《證券法》所說(shuō)的內(nèi)幕交易以及操縱市場(chǎng)還為時(shí)過(guò)早，因此行為的定性要等證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的結(jié)果。而取證方面，瞬間交易很難判斷是投資者自己追漲殺跌還是受到了烏龍指事件的影響而買(mǎi)入，甄別取證的成本太高。

“此次烏龍指事件，對(duì)于《證券法》的修改和完善以及最高院正在制定的司法解釋都有很好的推進(jìn)作用?！崩钍锕庹J(rèn)為，通過(guò)這次事件應(yīng)進(jìn)一步修改完善相關(guān)法律，特別是在《證券法》中對(duì)于何為內(nèi)幕交易、何為操縱市場(chǎng)、何為虛假陳述、何為證券交易的欺詐，應(yīng)該有更細(xì)的一些條文；與此同時(shí)，在交易系統(tǒng)、交易規(guī)章、交易程序、交易防火墻等方面應(yīng)進(jìn)一步完善，要借鑒國(guó)外成熟國(guó)家的證券監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，例如美國(guó)的5分鐘停止交易的規(guī)定等。此外，要推進(jìn)關(guān)于操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等相關(guān)問(wèn)題司法解釋的出臺(tái)。

對(duì)于該事件的處理，李曙光建議，首先，證監(jiān)會(huì)應(yīng)舉行一次聽(tīng)證會(huì)，把相關(guān)當(dāng)事人、專(zhuān)家以及受損方都請(qǐng)過(guò)來(lái)，對(duì)事件的定性可能會(huì)更準(zhǔn)確一些。同時(shí)讓事件的查處更加透明化，更加具有公開(kāi)性，這也是一次風(fēng)險(xiǎn)防控的教育。

其次，在證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查以及聽(tīng)證的基礎(chǔ)上，對(duì)光大證券作出一個(gè)比較重的行政處罰。處罰的費(fèi)用可以用來(lái)完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系，完善投資者保護(hù)體系，比如用來(lái)作為投資者保護(hù)基金。罰單的多少，則要根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的損害度、影響度，以及本身的承受能力等方面來(lái)考慮。

第三，事件中責(zé)任的分配要匹配、到位，要讓事件相關(guān)方責(zé)任的承擔(dān)足以使市場(chǎng)吸取教訓(xùn)。

李曙光指出，光大證券烏龍指事件注定要寫(xiě)入中國(guó)的證券交易史，對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也是一本很好的教科書(shū)，同時(shí)對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控也是一次比較嚴(yán)重的警告，因此下一步要在制度上、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范上下足功夫。

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