国产91精品久久久久久_欧美成人精品三级在线观看_高潮久久久久久久久av_人妻有码av中文字幕久久其 _久久久久久好爽爽久久_国产精品嫩草影院永久_亚洲.欧美.在线视频_蜜桃精品视频国产

鳳凰網(wǎng)首頁 手機(jī)鳳凰網(wǎng) 新聞客戶端

鳳凰衛(wèi)視

鐵腕執(zhí)法應(yīng)成治市常態(tài)

2013年09月02日 02:12
來源:中國證券報(bào)

人參與條評(píng)論

萬福生科案到光大證券“8·16”事件,今年以來,資本市場上被稱為“最嚴(yán)”的罰單接連出爐。正如證監(jiān)會(huì)主席肖鋼所言,“監(jiān)管執(zhí)法是資本市場發(fā)展的基石”,這些注定成為資本市場標(biāo)桿事件的處罰不僅是證監(jiān)會(huì)逐漸將“主營業(yè)務(wù)”從審核審批向監(jiān)管執(zhí)法轉(zhuǎn)型的體現(xiàn),也是資本市場維護(hù)市場公平的必然,更是保障資本市場長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展的必然。資本市場風(fēng)吹草動(dòng)關(guān)乎廣大投資者的切身利益,對(duì)內(nèi)幕交易等市場毒瘤,處罰不能高高舉起輕輕放下,只觸及皮毛,鐵腕執(zhí)法應(yīng)成為資本市場治市常態(tài)。

罰沒5.23億元、暫停創(chuàng)新業(yè)務(wù)、四名高管終身禁入證券市場,從8月16日事件發(fā)生到8月30日作出處罰決定,證監(jiān)會(huì)在短短兩周時(shí)間內(nèi)調(diào)動(dòng)數(shù)批核查人員稽查并快速向市場公開了這一讓不少業(yè)內(nèi)人士表示“震驚”的處罰決定。對(duì)于這次“快、準(zhǔn)、狠”的處罰,輿論普遍給予高度評(píng)價(jià),但也有部分市場人士提出質(zhì)疑,認(rèn)為處罰過重。

對(duì)此,首先應(yīng)肯定,這一“頂格”處罰是繼萬福生科案后,證監(jiān)會(huì)從重、從快、公平處理的又一震動(dòng)市場的里程碑式案件,更是對(duì)肖鋼提出的“對(duì)違法違規(guī)行為,毫不手軟地追究到底、處罰到位”的生動(dòng)注腳。

在我國新興加轉(zhuǎn)軌的資本市場中,一直以來,內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為層出不窮,嚴(yán)重扭曲價(jià)格信號(hào),并使金融資源錯(cuò)配,這是我國市場“三公”程度不高的表現(xiàn)。同時(shí),社會(huì)法治意識(shí)薄弱,人情世故和問責(zé)“不敢碰硬、不堅(jiān)持原則”等因素長期存在,使得一部分違法違規(guī)事件未被追責(zé)。而問責(zé)不及時(shí)也導(dǎo)致市場主體違法成本低下,又反過來鼓勵(lì)了這些行為。

正是在這樣的背景下,肖鋼提出“監(jiān)管執(zhí)法是資本市場發(fā)展的基石”。證監(jiān)會(huì)近期連續(xù)做出“最嚴(yán)”處罰,并發(fā)布《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)稽查執(zhí)法工作的意見》,規(guī)定“上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和其他部門、單位不得提出不予立案、不予處罰或從輕處罰的意見。嚴(yán)禁證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)任何人為涉案主體或當(dāng)事人說情以及違反程序干預(yù)、影響稽查執(zhí)法工作”。這些舉措不僅指向單個(gè)機(jī)構(gòu)或案件,也通過重點(diǎn)案件豎立處罰“標(biāo)桿”,讓違法違規(guī)成為市場主體難以承受之重??梢哉f,這是資本市場維護(hù)市場公平的必然,也是保障資本市場長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展的必然。

其次,成熟市場經(jīng)驗(yàn)表明,資本市場完善成熟的發(fā)展過程必然伴隨著執(zhí)法力度不斷加大。

以內(nèi)幕交易處罰為例,美國于1984年、1988年和2002年3次修改內(nèi)幕交易處罰條款,將個(gè)人刑罰上限提高至20年有期徒刑及500萬美元罰金,非自然人罰金最高可達(dá)2500萬美元。金融危機(jī)后,美國又通過多德弗蘭克法,授權(quán)證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化對(duì)證券欺詐的懲治,以嚴(yán)厲刑罰打擊內(nèi)幕交易的意圖和趨勢明顯。

資本存在逐利的本性,市場必然伴生著欺詐、操縱及內(nèi)幕交易等投機(jī)違法行為,這些行為具有長期性、固有性,并不會(huì)因?yàn)槭袌龀墒?、加?qiáng)管理就能完全消失。因此,我國應(yīng)汲取境外的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn),樹立持續(xù)不斷加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法的治市理念。

最后,光大證券異常交易案件也暴露出部分市場主體長期未繃緊對(duì)市場負(fù)責(zé)這根弦,監(jiān)管部門理應(yīng)通過治市和處罰繼續(xù)培育市場公平、公開、公正的精神,拔除內(nèi)幕交易毒瘤,重手處罰是題中應(yīng)有之義。

光大證券吃下的罰單一方面是在既有政策框架內(nèi)“頂格”處罰,并未過量;另一方面對(duì)比其他市場內(nèi)幕交易處罰情況不難發(fā)現(xiàn),海外市場處罰內(nèi)幕交易的政策更為嚴(yán)厲:在美國,內(nèi)幕交易的參與者不僅需要負(fù)刑事責(zé)任,還需擔(dān)負(fù)民事責(zé)任,當(dāng)事人更會(huì)身敗名裂。2009年轟動(dòng)世界的美國前任NASDAQ董事局主席麥道夫證券欺詐案,當(dāng)事人最終被法院判處150年監(jiān)禁和1700億美元罰款。

因此,隨著資本市場規(guī)模日益增大、創(chuàng)新業(yè)務(wù)日益復(fù)雜化,特別是監(jiān)管重心“后移”降低部分業(yè)務(wù)門檻,執(zhí)法力度加強(qiáng)將成為必然,鐵腕執(zhí)法應(yīng)成為資本市場治市常態(tài)。

[責(zé)任編輯:liliang] 標(biāo)簽:資本市場 標(biāo)桿 三公 
分享到:
打印轉(zhuǎn)發(fā)
鳳凰網(wǎng)官方推薦:玩模擬炒股大賽 天天贏現(xiàn)金大獎(jiǎng)    炒股大賽指定安全炒股衛(wèi)士

免責(zé)聲明:本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn),與鳳凰網(wǎng)無關(guān)。其原創(chuàng)性以及文中陳述文字和內(nèi)容未經(jīng)本站證實(shí),對(duì)本文以及其中全部或者部分內(nèi)容、文字的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性本站不作任何保證或承諾,請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。

鳳凰新聞客戶端
網(wǎng)友評(píng)論
  

所有評(píng)論僅代表網(wǎng)友意見,鳳凰網(wǎng)保持中立

商訊

寻甸| 呼玛县| 遂宁市| 三明市| 阳山县| 山西省| 元江| 达拉特旗| 鞍山市| 青龙| 荣昌县| 六盘水市| 新巴尔虎左旗| 关岭| 新丰县| 疏勒县| 息烽县| 彩票| 平陆县| 平南县| 屏山县| 汽车| 银川市| 麦盖提县| 三门县| 蓝田县| 容城县| 瑞安市| 务川| 两当县| 石景山区| 渑池县| 蒙自县| 新安县| 丰台区| 肃北| 凤凰县| 永胜县| 普洱| 永平县| 泰兴市|