2013年09月05日 11:38
來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)綜合

人參與條評(píng)論

圖為著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳曉靈

鳳凰財(cái)經(jīng)訊 9月5日，金融街論壇在北京舉行。全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員吳曉靈在論壇上發(fā)表了演講，吳曉靈指出，存貸比的控制和貸款規(guī)模的控制侵蝕了商業(yè)銀行的金融自主權(quán)。

吳曉靈從存貸比控制政策制定的背景進(jìn)行了講解。她稱(chēng)，當(dāng)年制定75%的存貸比的時(shí)候，它的初衷是為了給新設(shè)立的交通銀行以貸款的自主權(quán)。因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)代，上個(gè)世紀(jì)90年代的時(shí)候，我們?cè)谫J款方面是實(shí)行的計(jì)劃的指令管理，而給交通銀行75%的存貸比的管理，就可以使它按照這個(gè)比例的數(shù)字來(lái)有彈性的實(shí)現(xiàn)貸款規(guī)模。另外75%的比例，當(dāng)時(shí)的設(shè)想也是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行一定的流動(dòng)性管理。

吳曉靈進(jìn)一步分析了存貸比政策的適用情況。她表示，在2003年之前，我們國(guó)家的基礎(chǔ)貨幣主要是中央銀行主動(dòng)吐出的，在這種情況下，75%的存貸比例對(duì)于商業(yè)銀行控制流動(dòng)性是有一定的積極意義的。但是發(fā)展到了今天，特別是2003年之后，由于金融銀行的基礎(chǔ)貨幣主要通過(guò)外匯占款來(lái)提供。在這種情況下，75%的存貸比從數(shù)字上來(lái)說(shuō)已經(jīng)不那么重要了，因?yàn)楹芏嗟纳虡I(yè)銀行它的存貸比都遠(yuǎn)遠(yuǎn)的低于75%，因?yàn)橥鈪R占款創(chuàng)造的貨幣過(guò)多，而我們國(guó)家在信貸方面就不得不進(jìn)行一定的控制。除了全國(guó)性的一些股份制銀行以外，存貸比就這個(gè)比例數(shù)字本身來(lái)說(shuō)已經(jīng)不是一個(gè)非常重要的坎兒了。但是因?yàn)橛写尜J比的這樣一種考核，因而我們?cè)谶@么多年以來(lái)形成了一種問(wèn)題，非常注意存款的考核。這樣的話，就使得商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債的管理方面，它的自主權(quán)受到了一定的侵蝕，成為了資產(chǎn)負(fù)債管理的桎梏。

吳曉靈進(jìn)一步表示，中央銀行在被動(dòng)退出基礎(chǔ)貨幣的情況下，不得以采取了變相貸款規(guī)模的控制，因?yàn)槭巧虡I(yè)銀行通過(guò)結(jié)匯首先得到了人民幣的頭寸，而中央銀行是通過(guò)市場(chǎng)對(duì)沖的方式收回多余的頭寸。在商業(yè)銀行有極大的貸款沖動(dòng)的情況下，中央銀行如果不在貸款規(guī)模上加以控制的話，就會(huì)使整個(gè)的貨幣供應(yīng)失去控制。所以從2003年以后，中央銀行有的時(shí)候是明的貸款規(guī)?？刂?，有的時(shí)候是通過(guò)窗口指導(dǎo)的貸款控制。后來(lái)比較市場(chǎng)化了以后，做了一個(gè)和議貸款規(guī)模的公式，通過(guò)公式計(jì)算各家銀行貸款增長(zhǎng)的幅度，這些實(shí)際上都是在中央銀行被動(dòng)退出基礎(chǔ)貨幣的情況下不得以而采取的一些措施。

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