保監(jiān)會副主席王祖繼：探索險資股債結合對接實體經(jīng)濟

2013年09月06日 01:35
來源：第一財經(jīng)日報作者：楊芮

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保險業(yè)市場化改革正在加速推進。保監(jiān)會副主席王祖繼昨日在第二屆金融街論壇上表示：“要建立市場化的資金運用機制，進一步放開保險資金運用的渠道和比例限制?！?/p>

針對如何進一步放開，王祖繼稱：“比如整合比例監(jiān)管政策，重新定義大類資產，取消一些不適應市場發(fā)展要求的比例限制，鼓勵創(chuàng)新保險資金、投資方式，探索股債結合形式，對接實體經(jīng)濟的實際需要，推動保險資金運用、組織機構創(chuàng)新，支持保險資產管理公司設立專業(yè)化的融資?！?/p>

險資新政落地后，保險資金被不斷盤活?！霸诔杀竞蜆I(yè)績雙重壓力下，險企在投資方面亦急于尋找投資收益新的增長點。上半年，另類投資對行業(yè)投資收益率的提升大有裨益，而項目資產支持計劃、保險資產管理產品、股債結合創(chuàng)新產品等投資試點亦可能成為險企下一步重點關注的投資方向?！币患冶ｋU資產管理公司負責人日前向《第一財經(jīng)日報》記者表示。

新政中，起步較早的險資股權投資業(yè)務則備受業(yè)界和監(jiān)管層重視。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，全行業(yè)實際投資股權余額為3016.75億元，占資金運用余額的4.18%。

今年6月，泰康資產公司牽手其他8家保險公司，與中石油等在京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。保險資金首次采取“類銀團貸款”創(chuàng)新模式，對接國家產業(yè)資本，該模式得到監(jiān)管層的肯定。

保監(jiān)會副主席陳文輝近日撰文表示，前一階段，泰康資產、新華資產等資產管理公司，聯(lián)合9家保險公司，發(fā)起設立了中石油股權投資計劃，對這一模式進行了有益探索。今后保險資金投資股權的模式創(chuàng)新，還要更多偏向于股債結合方式，一方面通過債權或類債權投資滿足當期現(xiàn)金流要求，另一方面通過股權方式賺取更多投資回報。

股債結合的投資模式亦得到保險機構的認可。中國人壽董事長楊明生日前在業(yè)績發(fā)布會上表示，下一步在選擇政府平臺項目的時候，更注重和政府采取類似于債權、股權相結合的創(chuàng)新融資形式，這樣就把風險控制在最小的范圍之內。

針對險資對接實體經(jīng)濟，王祖繼還表示，要為經(jīng)濟轉型發(fā)展提供資金支持。支持保險公司以股權、基金、債券、資產支持計劃等形式，為新型城鎮(zhèn)化、新型工業(yè)化、打造產業(yè)升級版等相關的重大基礎設施、民生建設和重點工程提供長期的支持。

同時他強調，還要重點支持北京保險產業(yè)園區(qū)的建設，支持保險資金參與信貸資產證券化，探索保險資金投資優(yōu)先股等新型競爭工具，為實體經(jīng)濟提供長期股權投資，化解融資成本高的問題。