2013年09月10日 01:43
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

人參與條評(píng)論

胥會(huì)云 張安瀾

以外高橋（600648.SH）為首的多個(gè)自貿(mào)區(qū)概念股，以連續(xù)漲停的走勢(shì)讓人“瞠目”，這足以解釋自貿(mào)區(qū)在公眾和機(jī)構(gòu)中掀起了多大的波瀾。

對(duì)于自貿(mào)區(qū)可能帶來的利好，市場(chǎng)已經(jīng)多方解讀，雖然總體方案未出，具體細(xì)節(jié)未知，但僅以其比肩上世紀(jì)80年代的經(jīng)濟(jì)特區(qū)建設(shè)、90年代的浦東開發(fā)開放、2001年中國加入WTO，被視為是中國第四波以開放促改革的契機(jī)的定位，就讓人對(duì)未來的空間和前景浮想聯(lián)翩。

德勤稅務(wù)及商務(wù)咨詢大中華區(qū)主管合伙人蔣穎對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者說，目前已經(jīng)接到一些跨國企業(yè)就自貿(mào)區(qū)事宜的詢問及咨詢需求。“我們的建議是，企業(yè)要讀透自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的深遠(yuǎn)意義，以及這一輪改革對(duì)企業(yè)在中國、亞太及全球市場(chǎng)繼續(xù)滲透的重要性。以前希望在中國做或者認(rèn)為應(yīng)該在中國做，但做不到的事情，現(xiàn)在要想想該怎么做了?！?/p>

浦東新區(qū)商務(wù)委副主任孫永強(qiáng)對(duì)記者表示，之前已經(jīng)和部分跨國公司總部召開過三個(gè)座談會(huì)，希望企業(yè)好好研究接下來出臺(tái)的有關(guān)自貿(mào)區(qū)的實(shí)施細(xì)則，做些準(zhǔn)備。

總部最重資金功能

8月13日，德勤中國在網(wǎng)上用中英文做了兩場(chǎng)關(guān)于中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的網(wǎng)絡(luò)講座，反響熱烈。

德勤隨之對(duì)這些聽眾進(jìn)行了分析，結(jié)果顯示：近800名聽眾中，38%是全球化企業(yè)的高管。就行業(yè)而言，13.3%的聽眾屬于航運(yùn)、物流及倉儲(chǔ)服務(wù)等分銷及外包服務(wù)行業(yè)，10.2%屬于金融行業(yè)，超過66%的聽眾則屬于制造、房地產(chǎn)、能源等其他行業(yè)。

同時(shí)，28%的聽眾表示對(duì)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)有國際競(jìng)爭(zhēng)力的稅收政策感興趣，24.8%的聽眾對(duì)金融制度創(chuàng)新感興趣。此外，對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入及開放、投資審批和監(jiān)管、海關(guān)監(jiān)管感興趣的分別有12.7%、13.7%、16.9%。

而在商業(yè)模式中，40%的聽眾都表示，對(duì)于地區(qū)中心也就是包括具有投資、資金管理、貿(mào)易等單一或多項(xiàng)功能的總部更感興趣。20%的聽眾對(duì)轉(zhuǎn)口/離岸貿(mào)易更感興趣，16%對(duì)新開放的服務(wù)業(yè)更感興趣。

從7月3日國務(wù)院宣布原則通過《中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，到8月30日十二屆全國人大常委會(huì)第四次會(huì)議審議通過在自貿(mào)區(qū)內(nèi)暫停實(shí)施相關(guān)法律，自貿(mào)區(qū)的樣貌也日漸顯露端倪。

目前官方報(bào)道的中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的主要內(nèi)容包括：進(jìn)一步深化改革、加快政府職能轉(zhuǎn)變、積極探索投資管理模式創(chuàng)新、擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放、加快轉(zhuǎn)變貿(mào)易發(fā)展方式、深化金融領(lǐng)域的開放創(chuàng)新、建立與上海自貿(mào)區(qū)相適應(yīng)的監(jiān)管制度環(huán)境等。

在這一方案中，除提高貿(mào)易便利化水平外，投資、金融的深層次開放是“重中之重”。新華社報(bào)道稱，關(guān)于金融開放和風(fēng)險(xiǎn)管控方面，相關(guān)部門要到9月中旬才能拿出一個(gè)完整方案，而試驗(yàn)區(qū)的正式掛牌可能要等到9月底。

8月13日的講座中，蔣穎分析了可能試點(diǎn)的金融、投資體制、監(jiān)管等方面的內(nèi)容后，大量提問接踵而來?！按蠹叶荚趩?，這真的會(huì)發(fā)生么，你描述的這個(gè)激動(dòng)人心的未來真的會(huì)發(fā)生么？”

目前已經(jīng)委托德勤進(jìn)行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)調(diào)研和咨詢事宜的跨國企業(yè)，以總部居多，分布在上海、新加坡和香港?！霸谥袊目鐕髽I(yè)總部功能相對(duì)單一，急需增加更多功能，比如資金管理、結(jié)算中心，但因?yàn)橥鈪R限制，必須物流、票據(jù)流、現(xiàn)金流協(xié)同才能運(yùn)作，因此企業(yè)就會(huì)追問，這個(gè)狀況能否打破？企業(yè)是否可以開展兩頭在外的業(yè)務(wù)？”

自貿(mào)區(qū)非常鼓勵(lì)總部企業(yè)的發(fā)展。今年3月，國務(wù)院總理李克強(qiáng)前往江蘇、上?？疾鞎r(shí)就強(qiáng)調(diào)，要吸引更多的跨國公司地區(qū)總部、運(yùn)營中心來華落戶，推進(jìn)新一輪對(duì)外開放，并表示這是一個(gè)轉(zhuǎn)瞬即逝的機(jī)遇。

8月30日，外高橋發(fā)布公告稱，作為自貿(mào)區(qū)開發(fā)主體中唯一的上市公司，計(jì)劃通過定向增發(fā)的方式募集不超過27億元人民幣，用于中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)及其配套設(shè)施建設(shè)。

預(yù)案顯示，上海自貿(mào)區(qū)一期建設(shè)項(xiàng)目由包括跨國公司地區(qū)總部平臺(tái)在內(nèi)的五大平臺(tái)合計(jì)30個(gè)子項(xiàng)目構(gòu)成，計(jì)劃建設(shè)30棟高標(biāo)準(zhǔn)的辦公樓、大型物流倉庫、定制廠房、展銷中心等物業(yè)及配套基礎(chǔ)設(shè)施，項(xiàng)目計(jì)劃投資額達(dá)到26.28億元。

自貿(mào)區(qū)所處的上海浦東新區(qū)，已經(jīng)是目前全國跨國公司總部最集聚的地區(qū)。但目前在上海的跨國公司總部企業(yè)，對(duì)于外匯管理和稅收制度等一系列監(jiān)管政策暫時(shí)處于滿意度較低水平。

9月5日，由安永（中國）企業(yè)咨詢有限公司與浦東新區(qū)商務(wù)委員會(huì)聯(lián)合編撰的《浦東新區(qū)跨國公司地區(qū)總部發(fā)展藍(lán)皮書》發(fā)布，《藍(lán)皮書》稱，不少跨國企業(yè)非常希望把目前設(shè)立在浦東的地區(qū)總部升級(jí)為亞太區(qū)域總部，但由于外匯管制等問題所限，管理層預(yù)計(jì)升級(jí)后無法良好地發(fā)揮其資金管理職能，所以只能在新加坡另行設(shè)立一個(gè)總部以實(shí)現(xiàn)上述職能。

安永此次走訪調(diào)研的浦東新區(qū)總部企業(yè)中，絕大多數(shù)企業(yè)在新加坡均設(shè)有亞太區(qū)的總部，其中部分企業(yè)的亞太區(qū)總部又扮演中國區(qū)總部的投資控股方的角色。

自貿(mào)區(qū)顯然為此打開了窗口。今年召開的陸家嘴論壇上，上海市市長(zhǎng)楊雄也曾透露，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)正在申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)人民幣資本項(xiàng)目下開放。

段和段律師事務(wù)所合伙人李家成律師告訴記者，一旦人民幣資本項(xiàng)目下開放，將會(huì)對(duì)金融業(yè)產(chǎn)生非常大的變革，很多私募、基金會(huì)選擇落戶在自貿(mào)區(qū)?！拔医佑|的一些國外的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)，對(duì)中國市場(chǎng)的理解和體會(huì)是，第一個(gè)吃螃蟹的人肯定是占便宜的?！?/p>

此外，蔣穎說，一些醫(yī)院、銀行、基金等都表現(xiàn)出對(duì)自貿(mào)區(qū)的興趣，大家會(huì)關(guān)心一些之前有限制的行業(yè)一些有限制的業(yè)務(wù)，比如人民幣基金會(huì)不會(huì)完全開放，比如網(wǎng)絡(luò)有關(guān)的行業(yè)、文化傳媒等，是不是都可以做了。

在試驗(yàn)區(qū)總體方案中，以“負(fù)面清單”為核心的投資準(zhǔn)入管理體制改革是重要突破口。所謂“負(fù)面清單”，就是一個(gè)投資領(lǐng)域的“黑名單”，名單之外“法無禁止即可為”。這也就意味著，會(huì)有更多的業(yè)務(wù)模式，可以在自貿(mào)區(qū)內(nèi)操作。

更關(guān)注操作層面細(xì)節(jié)

除了大方向之外，企業(yè)更關(guān)注的還是操作層面的問題。

比如，很多企業(yè)首當(dāng)其沖的問題就是上海自貿(mào)區(qū)會(huì)不會(huì)和前海一樣，企業(yè)所得稅稅率是15%。此前市場(chǎng)傳言，自貿(mào)區(qū)內(nèi)將對(duì)符合條件的企業(yè)按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。

“對(duì)于跨國公司這方面的預(yù)期，我們希望可以傳達(dá)的理念是希望試驗(yàn)區(qū)會(huì)推出相對(duì)完整的具有國際競(jìng)爭(zhēng)力的稅收征管模式，而不是單純的稅率，由于試驗(yàn)及改革的側(cè)重點(diǎn)不同, 也無需與前海等區(qū)域做直接比較?！笔Y穎說。

其實(shí)，上海自貿(mào)區(qū)一直在強(qiáng)調(diào)的，就是制度創(chuàng)新，而非政策優(yōu)惠。今年3月國務(wù)院總理李克強(qiáng)在外高橋保稅區(qū)調(diào)研時(shí)，一再問上海市長(zhǎng)楊雄，上海是不是要改革，楊雄的回答是我們沒要政策，我們要改革。

《上海證券報(bào)》援引上海綜合保稅區(qū)管委會(huì)處長(zhǎng)張紅的話，否認(rèn)自貿(mào)區(qū)內(nèi)15%優(yōu)惠稅率的說法。9月5日浦東新區(qū)一政府部門負(fù)責(zé)人也明確對(duì)記者表示，據(jù)他所知，自貿(mào)區(qū)內(nèi)沒有稅收優(yōu)惠，“此次改革是貿(mào)易便利化、投資便利化，改革政府現(xiàn)有的審批準(zhǔn)入制度，效率的提高本身就為企業(yè)創(chuàng)造了效益?！?/p>

蔣穎還指出企業(yè)非常關(guān)注政策的可操作性。例如，如果人民幣資本項(xiàng)目下開放，已經(jīng)在中國設(shè)立總部的企業(yè)是不是需要專門在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立另一家總部從事資金管理？這種做法不僅造成成本增加，管理也比較麻煩。“企業(yè)希望可以有一些特別的靈活的運(yùn)作模式，比如在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立分公司或分支機(jī)構(gòu)，延展企業(yè)業(yè)務(wù)，但是總部及企業(yè)的資金都可以在這里聚集。而不是每增加一個(gè)功能，就設(shè)立一家公司?！?

同時(shí)，由于中國各級(jí)地方政府對(duì)稅收極度重視，即便是在自貿(mào)區(qū)設(shè)立分公司或分支機(jī)構(gòu)，分公司的稅收交到哪里也備受關(guān)注。“這其實(shí)在政府層面是可以協(xié)調(diào)解決的問題，但以前的經(jīng)驗(yàn)告訴企業(yè)，這不是一件容易的事。企業(yè)希望在這一輪的改革中有所突破?！笔Y穎說。

此外，蔣穎說，很多企業(yè)想要知道，自貿(mào)區(qū)總體方案出來后，會(huì)不會(huì)有一個(gè)全面的、透明的、可配套的、可持續(xù)、可復(fù)制的框架，使得非常多頭的管理可以有統(tǒng)一的協(xié)調(diào)，并最終實(shí)現(xiàn)一個(gè)真正的以市場(chǎng)為導(dǎo)向的自由投資的狀態(tài)。

為促進(jìn)行政效率提高和改革，中國政府各部門多年來出臺(tái)了很多法規(guī)、文件，但蔣穎說，彼此之間的協(xié)調(diào)并不好?！氨热绺秴R，這幾年來外管局、稅務(wù)局都出臺(tái)了簡(jiǎn)化付匯手續(xù)的文件，但實(shí)際上企業(yè)的感覺卻是越來越復(fù)雜。在整個(gè)橫向?qū)用嫔?，政府部門之間出臺(tái)的法規(guī)和操作層面的協(xié)調(diào)性有待提高?！?/p>

另外，因?yàn)橘Y金和服務(wù)都是無限延展的，很難做到有實(shí)際的界限，因此非常多的企業(yè)還特別關(guān)注區(qū)內(nèi)和區(qū)外聯(lián)動(dòng)的配套。

“一個(gè)簡(jiǎn)單的例子是，比如醫(yī)療服務(wù)行業(yè)，28平方公里內(nèi)會(huì)開很多醫(yī)院?jiǎn)?？即使開了醫(yī)院會(huì)只服務(wù)于28平方公里內(nèi)的病人嗎？”蔣穎說，投資者需要一個(gè)讓其更有信心的方案，既有效保護(hù)投資者的權(quán)益，又能使其權(quán)益不斷擴(kuò)大。

“大家都在等著‘八條九條’的政策，但如果企業(yè)能夠想透其中的意義和精神的話，其實(shí)現(xiàn)在是可以做很多事情的，有些有前瞻性的企業(yè)就已經(jīng)在做了。”蔣穎說。

新蛋集團(tuán)中國區(qū)總裁周昭武對(duì)記者表示，新蛋的全球發(fā)展策略就是背靠中國、面向全球，所以會(huì)善用上海自貿(mào)區(qū)的優(yōu)勢(shì)，未來會(huì)把出口和進(jìn)口商品儲(chǔ)放在自貿(mào)區(qū)，再配送到國內(nèi)和世界各地。

雖然目前并未收到一些民營企業(yè)的委托，但李家成表示，應(yīng)該注意到，自貿(mào)區(qū)不僅是對(duì)外資的進(jìn)入取消了部分限制，同時(shí)也對(duì)中國企業(yè)走出去頗多期待。

李家成說，自己更關(guān)注海外投資的稅收繳納問題，如果自貿(mào)區(qū)內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資收益分期繳納所得稅，將會(huì)對(duì)中國對(duì)外投資產(chǎn)生非常積極的影響。

李家成說，中國的民企主要是制造加工型企業(yè)，有很強(qiáng)制造能力，市場(chǎng)份額也很大，但主要做貼牌，利潤(rùn)已經(jīng)逐漸變薄，有強(qiáng)烈的走出去訴求。他就遇到一家民企把相框做到了全球市場(chǎng)份額第一，但一直做貼牌，企業(yè)希望到美國設(shè)立一家公司，通過美國公司設(shè)立直營店，打自己的牌子。 “但資本要出去，正規(guī)程序十分繁瑣，很多企業(yè)往往通過自己的方式出去。而現(xiàn)在，可以通過自貿(mào)區(qū)方便進(jìn)出。”

孫永強(qiáng)此前也表示，未來自貿(mào)區(qū)將會(huì)成為兩頭在外的離岸業(yè)務(wù)以及中國企業(yè)走出去最合適的平臺(tái)。

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