掌趣科技游戲越玩越大：斥25.5億并購(gòu)?fù)嫘飞嫌?/h1>

2013年10月16日 08:44
來(lái)源：上海證券報(bào)

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斥25.5億并購(gòu)?fù)嫘房萍己蜕嫌涡畔?掌趣科技并購(gòu)游戲越玩越大

在并購(gòu)動(dòng)網(wǎng)先鋒后，掌趣科技啟動(dòng)了上市以來(lái)的第二次大規(guī)模并購(gòu)，此次并購(gòu)的依然是網(wǎng)絡(luò)游戲公司，而且是行業(yè)內(nèi)的兩大明星企業(yè)——玩蟹科技與上游信息。據(jù)披露，掌趣科技擬以合計(jì)逾25.5億元的代價(jià)拿下兩公司的各100%股權(quán)和70%股權(quán)。

移動(dòng)游戲和網(wǎng)頁(yè)游戲是掌趣科技的兩個(gè)發(fā)展重心，玩蟹科技和上游信息作為行業(yè)中的佼佼者，這次帶著他們的明星產(chǎn)品、前端技術(shù)以及優(yōu)質(zhì)團(tuán)隊(duì)，將為掌趣科技帶來(lái)了新的活力。

歷經(jīng)三個(gè)月停牌，掌趣科技終于公告披露了重磅并購(gòu)案。該公司擬以“定增+現(xiàn)金”方式，分別作價(jià)17.39億與8.14億，收購(gòu)?fù)嫘房萍?00%股權(quán)與上游信息70%股權(quán)，并購(gòu)總金額逾25.5億元。這是該公司上市以來(lái)的第二次大規(guī)模并購(gòu)網(wǎng)絡(luò)游戲公司。公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理姚文彬?qū)τ浾弑硎?，掌趣科技的目?biāo)是成為全球一流的移動(dòng)游戲、頁(yè)面游戲的開(kāi)發(fā)商、發(fā)行商和運(yùn)營(yíng)商。

本次并購(gòu)以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式完成交易，其中玩蟹科技76760萬(wàn)元對(duì)價(jià)和上游信息46514萬(wàn)元對(duì)價(jià)，共計(jì)12.3億元將以現(xiàn)金支付；其余對(duì)價(jià)將由掌趣科技定增股份支付，定增價(jià)格確定為19.83元/股。掌趣科技同時(shí)擬以不低于17.84元/股進(jìn)行配套融資8.51億元，這將成為收購(gòu)?fù)嫘房萍肌⑸嫌涡畔F(xiàn)金對(duì)價(jià)款的部分來(lái)源。

業(yè)績(jī)承諾看起來(lái)很豐厚

經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，玩蟹科技和上游信息相加的營(yíng)業(yè)收入相當(dāng)于同期掌趣科技營(yíng)業(yè)收入的103.92%，合計(jì)凈利潤(rùn)相當(dāng)于同期掌趣科技凈利潤(rùn)的217.33%。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，掌趣科技在業(yè)務(wù)規(guī)模、盈利水平等方面都將得到大幅提升。

本次交易方案中，交易雙方還簽訂了業(yè)績(jī)對(duì)賭條款。玩蟹科技方承諾，2013年至2016年，扣非后的凈利潤(rùn)不低于1.2億元、1.6億元、2億元和2.4億元。上游信息方承諾，同期4年扣非后的凈利潤(rùn)不低于0.75億元、1.25億元、1.56億元和1.9億元。若實(shí)際凈利潤(rùn)低于承諾，標(biāo)的公司將按約定補(bǔ)償。另外，本次方案對(duì)上游信息余下的30%股權(quán)做了后續(xù)安排。

并購(gòu)后利潤(rùn)似乎很可觀，但華誼兄弟持有的巨額待減持股權(quán)仍是懸在掌趣科技頭上的一個(gè)大利空。對(duì)此，姚文彬在回答上證報(bào)記者提問(wèn)時(shí)表示，“王中軍提起掌趣科技就樂(lè)，見(jiàn)面就說(shuō)非常有幸能投資一家優(yōu)質(zhì)的游戲公司，在減持方面當(dāng)然華誼兄弟的獲利已經(jīng)相當(dāng)豐厚，但大家一致認(rèn)為在掌趣處于快速發(fā)展期的時(shí)候不會(huì)減持股票，即使有一天減持，也是有序有節(jié)奏的減持，不會(huì)不打招呼?！?/p>

明星游戲和研發(fā)團(tuán)隊(duì)頗有光環(huán)

資料顯示，玩蟹科技是中國(guó)領(lǐng)先的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲研發(fā)運(yùn)營(yíng)商，據(jù)2013年9月11日蘋(píng)果AppStoreiPhone游戲暢銷(xiāo)榜排名顯示，玩蟹科技所開(kāi)發(fā)的《大掌門(mén)》、《忍將》分別排在第7和第14名。而根據(jù)易觀智庫(kù)統(tǒng)計(jì)的2013年上半年移動(dòng)網(wǎng)游研發(fā)廠商市場(chǎng)份額排名，玩蟹科技位列第5名，占據(jù)3.8%的市場(chǎng)份額。目前，玩蟹科技還有四款移動(dòng)游戲產(chǎn)品正在研發(fā)中，預(yù)計(jì)將陸續(xù)在2013年第4季度和2014年初上線。

之所以有這樣的成績(jī)并非偶然，玩蟹科技CEO葉凱在介紹公司團(tuán)隊(duì)時(shí)，上證報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，公司CEO、COO、CTO本科均畢業(yè)于中科大，研究生均畢業(yè)于中科院，知情人士對(duì)記者表示，這是一支由中科大少年班“小伙伴們”打造的游戲黃金戰(zhàn)隊(duì)。

上游信息則側(cè)重于頁(yè)游。目前已成功開(kāi)發(fā)及運(yùn)營(yíng)了網(wǎng)頁(yè)版和移動(dòng)版的《塔防三國(guó)志》游戲。網(wǎng)頁(yè)版《塔防三國(guó)志》于2012年6月在騰訊開(kāi)放平臺(tái)上線，獲得“騰訊2013年合作伙伴大會(huì)十佳應(yīng)用獎(jiǎng)”，截至2013年6月，累計(jì)注冊(cè)玩家超過(guò)4300萬(wàn)，累計(jì)充值金額超過(guò)1.49億元。2013年6月《塔防三國(guó)志》IOS版在蘋(píng)果AppStore平臺(tái)正式上線，截至發(fā)稿在AppStore的暢銷(xiāo)游戲排行榜中排位第8名。2013年8月單月充值金額達(dá)到500萬(wàn)元。目前，上游信息有兩款網(wǎng)頁(yè)游戲和一款移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲計(jì)劃于2013年四季度上線運(yùn)營(yíng)。

交易結(jié)構(gòu)創(chuàng)新旨在激勵(lì)核心團(tuán)隊(duì)

此次并購(gòu)延續(xù)了收購(gòu)動(dòng)網(wǎng)先鋒時(shí)采用的“同股不同價(jià)“和”同股不同權(quán)”的手法，有效激勵(lì)核心團(tuán)隊(duì)。

掌趣科技向玩蟹科技的機(jī)構(gòu)投資者分播時(shí)代收購(gòu)其持有的玩蟹科技10%股權(quán)的對(duì)價(jià)為12000萬(wàn)元，全部以現(xiàn)金支付；向葉凱、胡磊萬(wàn)城、歐陽(yáng)劉彬、尹力煒、陳麒麟、吳世春、億輝博遠(yuǎn)(是玩蟹科技設(shè)立的核心骨干員工持股平臺(tái))7名股東收購(gòu)其持有的玩蟹科技90%股權(quán)的對(duì)價(jià)為161900萬(wàn)元，該7名股東都將承擔(dān)業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償，其中葉凱、胡磊萬(wàn)城、歐陽(yáng)劉彬、尹力煒和億輝博遠(yuǎn)作為管理層股東還將承擔(dān)獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)績(jī)、任職期限承諾和補(bǔ)償。在收購(gòu)上游信息股權(quán)方面也做了類似處理。

公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理姚文彬?qū)τ浾弑硎?，移?dòng)游戲和網(wǎng)頁(yè)游戲是掌趣科技的兩個(gè)發(fā)展重心，玩蟹科技和上游信息作為行業(yè)中的佼佼者，這次帶著他們的明星產(chǎn)品、前端技術(shù)以及優(yōu)質(zhì)團(tuán)隊(duì)，為掌趣科技帶來(lái)了新的活力。

姚文彬表示，與影視等傳媒類公司不同，游戲公司走出國(guó)門(mén)沒(méi)有任何障礙，今后，我們還會(huì)在海外市場(chǎng)以及游戲平臺(tái)方面，繼續(xù)加大產(chǎn)業(yè)的整體布局，進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)整合、業(yè)務(wù)協(xié)同的集團(tuán)化發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。（記者 周桓）

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