2013年10月17日 02:04
來源：第一財經(jīng)日報 作者：劉冬

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[ 事實上，對大多數(shù)PE機構(gòu)來說，其最為關(guān)心的是自貿(mào)區(qū)能否允許資本項目開放，以及在稅收上有所優(yōu)惠]

上海自貿(mào)區(qū)正式揭牌已半月有余，除已經(jīng)拿到首批入場券的“幸運兒”外，更多的企業(yè)仍在翹首等待自貿(mào)區(qū)政策細則的出臺，而資本項目可兌換成了眾多覬覦自貿(mào)區(qū)機會的中資PE關(guān)注的焦點。

9月29日，上海自貿(mào)區(qū)首批掛牌的36家企業(yè)出現(xiàn)兩家中資PE機構(gòu)的身影，一家是弘毅投資，一家是硅谷天堂資產(chǎn)，其余金融機構(gòu)還包括銀行、保險、期貨、PE、金融租賃公司等。

弘毅投資總裁趙令歡曾在掛牌儀式上對媒體回應(yīng)入駐理由是，將有利于其跨境投資、跨境交易業(yè)務(wù)的發(fā)展。日前有媒體報道稱，弘毅投資與自貿(mào)區(qū)方面簽訂了一系列PE政策優(yōu)惠條款，其中可能包括在條件成熟時，弘毅投資發(fā)起一只資本自由兌換的、參與境外并購?fù)顿Y的人民幣基金。昨日弘毅投資新聞發(fā)言人在接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪時回應(yīng)稱，對此并不知情。

事實上，聯(lián)想控股旗下的弘毅投資一直積極現(xiàn)身在國家創(chuàng)新示范區(qū)，早前在前海深港現(xiàn)代“服務(wù)業(yè)”合作區(qū)獲批時，弘毅投資也是首批入駐，并高調(diào)表態(tài)要與前海合作打造股權(quán)投資中心，將前海打造成亞洲PE的聚集地。

而硅谷天堂這次則是出現(xiàn)在上海泛亞金融信息服務(wù)有限公司的股東名單中。上海泛亞金融信息服務(wù)在自貿(mào)區(qū)新注冊成立，另外兩家股東包括盛富投資、山水控股。硅谷天堂董事總經(jīng)理高潔對本報記者表示，硅谷天堂這次是以參股金融服務(wù)公司的方式參與自貿(mào)區(qū)，此番注冊的泛亞金融信息服務(wù)公司將以供應(yīng)鏈金融和互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)為主，包括為自貿(mào)區(qū)企業(yè)提供靈活的貿(mào)易融資服務(wù)。目前公司還在組建當中。

事實上，對大多數(shù)PE機構(gòu)來說，其最為關(guān)心的是自貿(mào)區(qū)能否允許資本項目開放，以及在稅收上有所優(yōu)惠。此前曾有傳聞稱，自貿(mào)區(qū)擬對注冊在試驗區(qū)內(nèi)、符合條件的、從事境外股權(quán)投資的項目公司，參照技術(shù)先進性服務(wù)業(yè)按15%征收企業(yè)所得稅。但這一傳聞目前并不能得到證實，而自貿(mào)區(qū)內(nèi)資本項目可兌換的試驗也可能會大大低于市場預(yù)期。

而根據(jù)清科研究中心的解讀，自貿(mào)區(qū)有利于境外LP的引進和境外股權(quán)投資基金的設(shè)立。此外，自貿(mào)區(qū)負面清單管理模式的建立，對外商投資試行準入前國民待遇，這對于國內(nèi)有意向引進境外LP進入的PE來講無疑是大利好。

與此同時，《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》還提出，“對境外投資一般項目實行備案制，支持試驗區(qū)內(nèi)各類投資主體開展多種形式的境外投資，鼓勵在試驗區(qū)設(shè)立專業(yè)從事境外股權(quán)投資的項目公司，支持有條件的投資者設(shè)立境外股權(quán)投資基金?！鼻蹇普J為，這對于許多大型PE而言，自貿(mào)區(qū)將成為先行開展境外投資的有效平臺。

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