2013年10月18日 10:06
來源：中國證券報-中證網(wǎng) 作者：梅俊彥

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業(yè)內(nèi)人士預(yù)計未來將有六成網(wǎng)貸平臺倒閉

□本報實(shí)習(xí)記者梅俊彥

網(wǎng)貸平臺風(fēng)險近期密集爆發(fā)，多家平臺資金鏈出現(xiàn)問題。僅10月以來，就有5家平臺無法提現(xiàn)，其中1家平臺已經(jīng)停止運(yùn)營。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，接下來倒閉的平臺會越來越多。

在瀕臨倒閉的網(wǎng)貸平臺中，網(wǎng)贏天下的坍塌較為典型。該平臺自稱準(zhǔn)上市公司，平日人氣火爆，不過平臺給自身的實(shí)體企業(yè)融入資金，把網(wǎng)貸平臺當(dāng)成自己的“發(fā)債”平臺，風(fēng)險自然容易失控。

監(jiān)管缺失、進(jìn)入門檻低、對網(wǎng)貸行業(yè)盲目樂觀是近年來網(wǎng)貸行業(yè)“瘋狂生長”的主要原因。網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)貸行業(yè)去年全年的成交量約300億元，今年全年預(yù)計超過1800億元。由于國內(nèi)網(wǎng)貸平臺數(shù)量的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過網(wǎng)貸投資者和借款人，眾多網(wǎng)貸平臺不得不高息“吸金”，大部分平臺運(yùn)營艱難。網(wǎng)貸之家朱明春對中國證券報記者表示，估計接下來倒閉的平臺會越來越多。金海貸董事長張博宇預(yù)計，未來將有60%至70%的網(wǎng)貸平臺會倒閉，行業(yè)將面臨一輪“血腥”的洗牌。

危機(jī)四伏多家平臺陷兌付危機(jī)

今年以來網(wǎng)贏在線、天力貸等多家平臺出現(xiàn)兌付危機(jī)，其中網(wǎng)贏天下尤為典型。

網(wǎng)贏天下官方信息顯示，該平臺由深圳市網(wǎng)贏天下電子商務(wù)有限公司運(yùn)營，成立于2013年3月28日。公司注冊資金2000萬元，是一家準(zhǔn)上市企業(yè)創(chuàng)辦的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，由旗下深圳市華龍?zhí)焱顿Y擔(dān)保有限公司提供擔(dān)保服務(wù)。

網(wǎng)貸行業(yè)人士透露，網(wǎng)贏天下的部分項(xiàng)目是給自己的實(shí)體企業(yè)進(jìn)行融資，這種做法形同毫無監(jiān)管的發(fā)債，風(fēng)險極大。也正因此，網(wǎng)贏天下在運(yùn)營了4個月之后，就無法給投資者提現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計出現(xiàn)風(fēng)險的資金規(guī)模上億。中國證券報記者了解到，網(wǎng)贏天下已經(jīng)制定了還款方案，目前正在積極籌集資金以償還投資人的投資款。

網(wǎng)贏天下的倒下只是眾多危機(jī)四伏的網(wǎng)貸平臺的縮影。中國證券報記者了解到，10月以來，網(wǎng)貸平臺風(fēng)險再度集中爆發(fā)，包括天力貸、東方創(chuàng)投等多家平臺瀕臨倒閉。

天力貸10月14日公告，“目前正在積極落實(shí)貸款事項(xiàng)，盡量減低大家的損失”。15日稱，當(dāng)天中午銀行工作人員已到?！般y行方面給出的最新信息，下個禮拜一上班就可以進(jìn)行放款”，目前正在商定提現(xiàn)的時間及確切的提現(xiàn)辦法。公開資料顯示，天力貸成立于2013年4月，注冊資金2000萬元。

東方創(chuàng)投14日也發(fā)布公告，把無法兌付的原因歸為“由于近期網(wǎng)絡(luò)事件造成平臺擠兌”，并稱“公司采取緊急措施。自10月1日至今已處理1800萬元提現(xiàn)，即1500萬元風(fēng)險保障金和緊急調(diào)用的300萬元資金已全部使用完畢……”16日發(fā)布提現(xiàn)規(guī)則補(bǔ)充公告，決定試行按照申請?zhí)岈F(xiàn)時間的先后順序排隊(duì)循環(huán)打款，每人每天限額2000元。記者了解到，東方創(chuàng)投正在做資產(chǎn)變賣，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計一段時間后能夠開始償還投資者資金。

另有一家平臺在9月底表示遭到黑客攻擊，需要臨時關(guān)閉網(wǎng)站全力搶修，10月1日網(wǎng)站恢復(fù)，但是隨后又在國慶長假停止提現(xiàn)。

朱明春對中國證券報記者表示，今年倒閉和面臨兌付風(fēng)險的平臺數(shù)量已經(jīng)創(chuàng)下歷年新高。

供過于求投資者與平臺數(shù)量失衡

“部分平臺瀕臨倒閉的原因有很多?！苯鸷ＹJ董事長張博宇說，外因是監(jiān)管缺失、進(jìn)入門檻低給行業(yè)埋下了隱患；內(nèi)因是平臺發(fā)起人前期調(diào)研不足，缺乏金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的資金實(shí)力。也有一些平臺給自己的投資項(xiàng)目融資，自融自用風(fēng)險難控。

此外，年輕的網(wǎng)貸平臺較為脆弱，一旦遇到黑客攻擊網(wǎng)站癱瘓或者有不利于平臺的謠言，容易導(dǎo)致擠兌。

更為致命的是，網(wǎng)貸投資人數(shù)量跟不上平臺發(fā)展的速度，已經(jīng)呈現(xiàn)出供過于求的局面。這使得平臺一方面難尋優(yōu)質(zhì)借款人，另一方面又需要提高收益率吸引投資者，給運(yùn)營帶來了巨大負(fù)擔(dān)。

網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國網(wǎng)貸行業(yè)去年成交量估算值為300億元，同比增長10倍。今年截至9月底行業(yè)月均成交量已經(jīng)超過1000億元，全年成交量預(yù)計將超過1800億元，增幅同比預(yù)計超過600%。

在統(tǒng)計到的80多家主要網(wǎng)貸平臺中，今年月均成交量超過1億元的網(wǎng)貸平臺有13家，平均月成交量超過4000萬元的有約20家。朱明春指出，今年以來，幾家老牌網(wǎng)貸平臺的成交量普遍已經(jīng)比去年的翻了一倍，整個行業(yè)成交量的增長主要得益于新平臺數(shù)量的猛增。

“現(xiàn)在幾乎每天都有一家新平臺上線，上個月至少新增60家平臺。我10月8日就接到5個新平臺上線的電話?！敝烀鞔赫f。

《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書》顯示，去年年末網(wǎng)貸平臺超過200家。網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月底，網(wǎng)貸平臺已經(jīng)有500到600家，預(yù)計年底會增長至800到1000家。

雖然平臺數(shù)量在急劇增多，但是多位網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人認(rèn)為，網(wǎng)貸投資者的數(shù)量相對穩(wěn)定，給行業(yè)帶來不穩(wěn)定因素。另外“林子”大了，有問題的平臺也就會增多，

《2013年P(guān)2P投資者調(diào)查報告》統(tǒng)計顯示，有34%以上的投資者將80%以上的資產(chǎn)投進(jìn)網(wǎng)貸平臺，投入超過50%資產(chǎn)的投資者有55%。雖然27%的投資者蒙受過損失，但是只有6%的投資者表示會降低網(wǎng)貸投資頭寸。這也意味著一旦網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險，將對這些投資者的日常生活帶來巨大的影響，網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險不容忽視。

高息“吸金” 部分平臺投貸利差拉大

朱明春表示，按照現(xiàn)在的行情，只有給投資者的收益率在18%以下的平臺才能盈利，收益率高于24%的平臺基本處于虧損狀態(tài)。

中國證券報記者通過網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計到的87家平臺中，純收益率低于18%的平臺僅有17家，只占不到20%。純收益率高于24%的平臺有40家，高于50%的平臺有4家，有不少平臺長期出現(xiàn)投資者收益率和貸款利率倒掛的現(xiàn)象。

“我預(yù)計將來會有60%或者70%的平臺會倒閉。網(wǎng)貸平臺作為新生行業(yè)，面臨洗牌很正常?！苯鸷ＹJ董事長張博宇說。

“如果讓我再選一次，我一定不會進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)，不過現(xiàn)在既然來了，我就會堅持下去，實(shí)現(xiàn)盈利可能要在幾年之后?！币患倚戮W(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人對中國證券報記者表示。

不單是新平臺在苦苦運(yùn)營，不少老平臺的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)也難賺錢。中國證券報記者去年在一家老牌平臺的股東大會上得知，該平臺去年純P2P業(yè)務(wù)帶來了近200萬元盈利，但是投入整個平臺的資本已經(jīng)有幾千萬元。另外，按照業(yè)內(nèi)唯一一家純P2P老牌平臺的收費(fèi)和交易量估算，該平臺一個月P2P業(yè)務(wù)帶來的凈利潤僅在20萬元左右。

雖然網(wǎng)貸業(yè)務(wù)涼風(fēng)陣陣，但是一些資質(zhì)較好的平臺正在今年逐漸擴(kuò)展自己的盈利空間?！敖衲暌詠?，比較穩(wěn)健的老平臺如人人聚財、紅嶺創(chuàng)投等平臺給投資者的收益率在持續(xù)下降，貸款利率和投資收益率之間的差值正在拉大，其盈利能力逐步得到增強(qiáng)。”朱明春說。

中國證券報記者統(tǒng)計到的純收益率最低15家平臺里頭就包括紅嶺創(chuàng)投、人人貸、正大E貸、宜人貸、陸金所等領(lǐng)軍平臺。

朱明春認(rèn)為，投貸利差拉大以后效果很顯著。以人人貸為例，其給投資者的收益率在10%左右，貸款利率約24%，中間有14個百分點(diǎn)的差值(計入手續(xù)費(fèi)等項(xiàng)目)，按照平臺每月1億元的交易量來算，一個月人人貸平臺的利潤能有100多萬元。

類存款準(zhǔn)備金制度擬推出

中國證券報記者了解到，由網(wǎng)貸之家組織成立的“廣東省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會”有望月內(nèi)掛牌。

“協(xié)會成立之后我們準(zhǔn)備推進(jìn)平臺之間的資金合作。假設(shè)每個平臺為應(yīng)付日常的提現(xiàn)需求，會把500萬備付金閑置在銀行賬戶里，我們可以找5個優(yōu)質(zhì)平臺，讓每個平臺拿100萬元放在協(xié)會作為備付金，一共也是500萬元，誰著急兌付誰借走。這有點(diǎn)像銀行的存款準(zhǔn)備金制度?！敝烀鞔赫f。

據(jù)了解，該資金合作模式有自律機(jī)制，假設(shè)借走500萬元，要按照400萬元(除去自身交的100萬元)支付利息。規(guī)則是：拆借3天以內(nèi)利息是萬分之五；3天未還屬于違約，罰息升到千分之一；超過5天未還，協(xié)會將發(fā)帖預(yù)警該平臺資金鏈出現(xiàn)風(fēng)險，平臺可能因此遭到擠兌倒閉。

“資金合作業(yè)務(wù)在法律上沒有障礙，因?yàn)槲覀儾淮嬖诜欠Y的問題。我們會先選幾個互相信任的平臺進(jìn)行試點(diǎn)，效果好的話再推進(jìn)。”朱明春說。

記者了解到，有網(wǎng)貸平臺的負(fù)責(zé)人對兌付危機(jī)感到樂觀。他們表示備付金只是應(yīng)對日常提現(xiàn)其中的一種手段，也只有少數(shù)平臺有備付金機(jī)制，一旦遇到提現(xiàn)危機(jī)，仍有其他方法應(yīng)對。整體來看，有備付金機(jī)制有利于網(wǎng)貸行業(yè)往更健康和陽光化的方向發(fā)展。

不過也有網(wǎng)貸人士認(rèn)為，備付金資金合作業(yè)務(wù)雖然在降低了備付金的同時保障一定的兌付能力，但是當(dāng)出現(xiàn)行業(yè)性波動的時候會給參與的平臺帶來更大的風(fēng)險。另外，如果拆借利息過低，在5天的違約期限以內(nèi)，平臺可以通過拆借備付金獲得資金再放超短期限的標(biāo)來獲得收益，有可能蘊(yùn)藏風(fēng)險。

值得注意的是，網(wǎng)貸之家還在推進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)征信系統(tǒng)的研發(fā)。之所以網(wǎng)貸征信系統(tǒng)難以推進(jìn)，主要是因?yàn)槠脚_擔(dān)心接入共享客戶信息之后，客戶會被其它平臺挖走。另外，借款人也不愿意自己的信息會遭到征信系統(tǒng)檢測，因?yàn)檫@可能影響到銀行的放貸。

網(wǎng)貸之家所研發(fā)的征信系統(tǒng)初衷是建立一個“黑名單共享機(jī)制”?！翱蛻粜畔⑷匀槐４嬖诟髯缘钠脚_內(nèi)部，當(dāng)有客戶查詢某個借款人信用的時候，有該借款人逾期記錄的平臺會返還逾期信息?！敝烀鞔和嘎丁?/p>

“黑名單系統(tǒng)完成以后，我會嘗試說服平臺開放無逾期記錄的客戶信息。因?yàn)槿绻粋€客戶在多家平臺有貸款，給平臺也會帶來很大風(fēng)險。我這個系統(tǒng)能解決信息保密難題的話，對各家平臺只有好處沒有壞處?！敝烀鞔赫f。

中國證券報記者了解到，目前已經(jīng)有紅嶺創(chuàng)投等平臺愿意跟網(wǎng)貸之家合作推進(jìn)黑名單系統(tǒng)的建設(shè)。不過也有平臺擔(dān)心客戶信息泄露而對此持謹(jǐn)慎態(tài)度，并且認(rèn)為借款人的意愿并非征信系統(tǒng)能解決的問題，擔(dān)心如果接入征信系統(tǒng)后會引起客戶的流失。

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