2013年12月18日 00:08
來源：中國證券報

人參與條評論

□天職國際會計師事務(wù)所黎明

擬上市公司財務(wù)會計數(shù)據(jù)是信息披露的基礎(chǔ)性信息，必須真實、準(zhǔn)確、完整。從近年發(fā)行審核的案例看，除少數(shù)發(fā)行人存在業(yè)績造假、利潤操縱等粉飾財務(wù)報表的行為外，部分企業(yè)由于財務(wù)指標(biāo)異常沒有得到合理的解釋其IPO被否決。

《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》明確規(guī)定：“發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告”。梳理近年來的發(fā)行審核案例可發(fā)現(xiàn)，由于銷售毛利率異常、凈利潤與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流存在明顯差異等原因而IPO被否的情況不在少數(shù)。

例如，某公司首次公開發(fā)行股票申請被否的原因為：“創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委在審核中關(guān)注到，你公司存在以下情形：2009年至2011年，你公司硬件產(chǎn)品銷售收入分別為883.74萬元、3275.60萬元和8404.40萬元，占營業(yè)收入比例分別為23.22%、39.00%和67.71%，銷售毛利率分別為-10.83%、4.73%和30.64%。你公司對報告期內(nèi)硬件產(chǎn)品銷售毛利率大幅上升的原因及其對財務(wù)報表的影響未能作出合理解釋”。另一公司首次公開發(fā)行股票申請被否的原因之一為：“你公司2009年、2010年凈利潤合計為48572萬元，而同期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流合計僅為24萬元，你公司凈利潤與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流存在明顯差異；同時，你公司報告期的存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，毛利率逐年上升，你公司在申報材料中的分析不足以充分說明上述現(xiàn)象的合理性”。

以上被否的案例對IPO申報企業(yè)和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)有著重要的啟示意義：

一、擬上市企業(yè)應(yīng)提高誠信意識，建立健全財務(wù)報告內(nèi)部控制制度。

擬上市企業(yè)作為信息披露第一責(zé)任人，必須始終恪守誠實守信的行為準(zhǔn)則。嚴(yán)格執(zhí)行《會計法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，建立健全完善的財務(wù)會計核算體系，保證會計基礎(chǔ)工作的規(guī)范性和業(yè)務(wù)的合法合規(guī)性，真實、公允地編制財務(wù)會計報告，為相關(guān)中介機(jī)構(gòu)提供真實、完整的財務(wù)會計資料和其他資料，確保招股說明書財務(wù)信息披露真實、準(zhǔn)確、完整。

二、相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)高度關(guān)注異常財務(wù)信息，保持足夠的職業(yè)懷疑態(tài)度。

相關(guān)中介機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)深入了解擬上市企業(yè)的業(yè)務(wù)，對發(fā)行人所處行業(yè)的基本情況及其行業(yè)地位、公司治理、業(yè)務(wù)及盈利模式、客戶及供應(yīng)商的情況進(jìn)行全面的調(diào)查和核實，將發(fā)行人申報期財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度的對比、分析。同時，要特別關(guān)注發(fā)行人毛利率、期間費用率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等重要財務(wù)指標(biāo)在申報期內(nèi)與同行業(yè)上市公司對比及變動情況；發(fā)行人申報期內(nèi)凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量是否存在重大差異；發(fā)行人申報期內(nèi)重大異常交易的商業(yè)實質(zhì)。

三、高度重視財務(wù)信息與非財務(wù)信息的相互印證。

發(fā)行人申報期間的財務(wù)信息與非財務(wù)信息存在一定的相關(guān)性，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)需要重點關(guān)注發(fā)行人產(chǎn)能、主要原材料消耗量、水電能源耗用量與產(chǎn)量、銷量的匹配性。針對發(fā)行人的業(yè)務(wù)和行業(yè)特點，制定有針對性的審計和核查程序，以證明異常財務(wù)信息的合理性、真實性。

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