2010年09月17日 10:39鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由中歐國際工商學(xué)院和《財(cái)經(jīng)》雜志舉辦的2010年第四屆中國銀行家高峰論壇9月17日在上海舉行，鳳凰網(wǎng)進(jìn)行圖文直播。中國進(jìn)出口銀行董事長兼行長李若谷在論壇上表示，中國金融體系的市場(chǎng)化改革要逐步推進(jìn)，中國之所以能在多次金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)中獨(dú)善其身，主要的原因就是中國采取適合自己的循序漸進(jìn)的改革開放戰(zhàn)略。今后我們?cè)谕苿?dòng)改革和發(fā)展的過程中仍然要采取這樣符合中國發(fā)展的循序漸進(jìn)的做法，不管外界壓力有多大，我們都要按自己的方針辦事。

以下為李若谷發(fā)言實(shí)錄：

李若谷：各位來賓，女士們、先生們，大家上午好！感謝《財(cái)經(jīng)》雜志、中歐國際工商學(xué)院邀請(qǐng)我來出席這個(gè)會(huì)議，我想講這樣兩個(gè)問題，一個(gè)是后危機(jī)時(shí)代國際金融的發(fā)展方向，本次危機(jī)發(fā)自于美國，隨后迅速蔓延至實(shí)體經(jīng)濟(jì)，然后向環(huán)球擴(kuò)散，最后變成一個(gè)席卷全球的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī)，破壞性和影響都是29年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來最嚴(yán)重的。從歷史上來看，每次嚴(yán)重的危機(jī)都會(huì)給新的發(fā)展帶來機(jī)會(huì)。這次也不例外，危機(jī)以后全球的金融業(yè)的制度基礎(chǔ)，監(jiān)管模式，經(jīng)營策略，競爭的格局都會(huì)發(fā)生比較大的調(diào)整，我想大概主要表現(xiàn)在這樣幾個(gè)方面。

第一，自由市場(chǎng)理念被反思，政府的調(diào)控作用得到加強(qiáng)，剛才朱民先生也提到，此次金融危機(jī)從根本上來講是西方經(jīng)濟(jì)制度的危機(jī)，是自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)被極端化的必然結(jié)果。對(duì)于這次金融危機(jī)的根源，不少人認(rèn)為是創(chuàng)新的過度和監(jiān)管的缺位，但是隨著危機(jī)的深入發(fā)展，越來越多的人認(rèn)識(shí)到這次危機(jī)實(shí)際上是自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)極端化發(fā)展的結(jié)果。危機(jī)發(fā)生前實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和金融市場(chǎng)的長期繁榮導(dǎo)致了人們對(duì)市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)能力的盲目樂觀和過度的依賴，將所謂新自由主義市場(chǎng)推向極端，這種做法導(dǎo)致市場(chǎng)的失控。

要避免這樣危機(jī)的發(fā)生，要尋找一條市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)和外部政府調(diào)節(jié)相結(jié)合的方式，金融危機(jī)爆發(fā)以后，西方國家普遍加大政府調(diào)節(jié)的力度，美國除了像是美聯(lián)儲(chǔ)注入流動(dòng)性，又通過財(cái)政部向兩房、AIG、花旗銀行、美國銀行等機(jī)構(gòu)注入資金。歐盟一些國家與日本或者是通過大規(guī)模的注資，國有化的方式通過即將倒閉的銀行。

第二，金融監(jiān)管將更加的嚴(yán)格，國際協(xié)調(diào)將得到加強(qiáng)，盡管監(jiān)管缺失并不是產(chǎn)生本次金融危機(jī)的根本原因，但是大家認(rèn)為在危機(jī)的爆發(fā)和深化的過程當(dāng)中，難辭其咎監(jiān)管當(dāng)局，針對(duì)金融危機(jī)暴露出來的漏洞到消費(fèi)者的保護(hù)到衍生品交易的范圍到太大不能倒，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管都做了一些修補(bǔ)的工作，日前通過巴塞爾協(xié)議三則強(qiáng)化對(duì)銀行體系資本約束，普通股的比例資本比例、總資本的比例，都有較大幅度的上升。

西方國家從危機(jī)前的放任自由的市場(chǎng)調(diào)節(jié)發(fā)展到危機(jī)后，要連金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模、高管的收入都要監(jiān)管的事無巨細(xì)，是從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力從表面來看有所提高，但是美國金融機(jī)構(gòu)的靈活性、競爭性、盈利性都不可避免的會(huì)受到影響和限制，而本來這些都是美國金融界最大的優(yōu)勢(shì)，如何在效率與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)之間找到一個(gè)平衡，不可能通過由一個(gè)極端走向另一個(gè)極端找到答案。

世界總是在矛盾的對(duì)立斗爭當(dāng)中不斷的前進(jìn)，從哲學(xué)的角度來看危機(jī)的出現(xiàn)是必然的，人類不可能消滅危機(jī)，正相反，恰恰是不斷出現(xiàn)的危機(jī)推動(dòng)了人類社會(huì)的不斷發(fā)展與進(jìn)化，如何在監(jiān)管上面進(jìn)行國際合作，這才是各國監(jiān)管當(dāng)局面對(duì)復(fù)雜的問題，現(xiàn)在監(jiān)管強(qiáng)調(diào)是全球統(tǒng)一，而實(shí)際上全球的發(fā)展并不統(tǒng)一，發(fā)展的階段也不統(tǒng)一，金融機(jī)構(gòu)面臨的問題和任務(wù)也不統(tǒng)一，如何把監(jiān)管統(tǒng)一，這是一個(gè)幾乎不可能完成的任務(wù)。

第三金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營策略將更加的穩(wěn)健，創(chuàng)新的重心將轉(zhuǎn)移到為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，也讓創(chuàng)造它的的各類金融機(jī)構(gòu)遭受到了嚴(yán)重的創(chuàng)傷，吞下了自己所釀的苦果，脫離實(shí)力經(jīng)濟(jì)所要發(fā)展的金融創(chuàng)新，不僅不能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來災(zāi)難。

危機(jī)之后相當(dāng)一段時(shí)間，金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營將更加的穩(wěn)健和謹(jǐn)慎，風(fēng)險(xiǎn)的管理將進(jìn)一步的加強(qiáng)，財(cái)務(wù)杠桿率將下降，金融體系的透明度會(huì)更加的提升。但是金融創(chuàng)新是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展最重要的工具，它本并無可厚非，至于它的這個(gè)作用也不會(huì)被否定，關(guān)鍵要使金融創(chuàng)新能夠?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

第四國際金融格局將發(fā)生重大的調(diào)整，將呈現(xiàn)更為多元化的趨勢(shì)。金融危機(jī)是以美國和美元為中心的國際金融貨幣體系受到重大的沖擊，美國的金融霸權(quán)地位受到嚴(yán)重的削弱，更為周期的是危機(jī)后時(shí)代以中國為代表的發(fā)展中國家，在世界經(jīng)濟(jì)增長的推動(dòng)下將成為最主要的動(dòng)力之一，這已經(jīng)成為不可爭辯的事實(shí)，長期來看經(jīng)濟(jì)重心的轉(zhuǎn)移必將帶來金融格局的變化，盡管從絕對(duì)力量的對(duì)比上來看，發(fā)達(dá)國家仍然占有優(yōu)勢(shì)，但是在全球經(jīng)濟(jì)金融資源的配置中的霸主地位將受到越來越大的挑戰(zhàn)，未來國際金融格局將向多元化的方向發(fā)展。

事實(shí)上這種轉(zhuǎn)變已經(jīng)在發(fā)生了，全球前100大金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中，大多數(shù)席位都是由發(fā)達(dá)國家占據(jù)，現(xiàn)在也不乏發(fā)展中國家的身影，亞太地區(qū)已經(jīng)超越歐洲市場(chǎng)，成為僅次于北美全球第二大衍生品市場(chǎng)。由于經(jīng)濟(jì)中心的東移，金融中心也將向亞洲地區(qū)拓展，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)，香港、上海這樣一些城市，將成為世界金融的中心。

后危機(jī)時(shí)代中國金融的發(fā)展策略，雖然中國的金融界在本次危機(jī)當(dāng)中沒有受到嚴(yán)重的沖擊，但是我們不能沾沾自喜，應(yīng)當(dāng)從實(shí)際出發(fā)，看到中國金融界所存在的許多不足和問題，吸取西方經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程當(dāng)中的一些教訓(xùn)，爭取在未來全球經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展當(dāng)中后來居上。

第一要逐步推進(jìn)市場(chǎng)化的改革，從上世紀(jì)70年代，世界發(fā)生數(shù)次金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)，中國都能獨(dú)善其身，主要的原因就是中國采取適合自己的循序漸進(jìn)的改革開放戰(zhàn)略。今后我們?cè)谕苿?dòng)改革和發(fā)展的過程中仍然要采取這樣符合中國發(fā)展的循序漸進(jìn)的做法，不管外界壓力有多大，我們都要按自己的方針辦事。

第二實(shí)施科學(xué)的金融監(jiān)管有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，后危機(jī)時(shí)代，加大改革的力度，一方面中國金融監(jiān)管整體水平仍然比較低，對(duì)于國際上有利的經(jīng)驗(yàn)積極進(jìn)行借鑒和學(xué)習(xí)，同時(shí)完善我們自己的制度，提升監(jiān)管水平。另一方面我們也要認(rèn)識(shí)到各國金融市場(chǎng)所處的初始條件和發(fā)展階段有相當(dāng)大的區(qū)別，因此監(jiān)管理念和方法也要有所不同，金融部門所面臨的主要問題并不是市場(chǎng)過度化發(fā)展而是中國的金融市場(chǎng)發(fā)展程度嚴(yán)重不足，因此我國的金融改革更要集中于精力，提高金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)靈活性、競爭性、盈利性，擴(kuò)大金融服務(wù)的范圍，對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范要把注意力提高金融機(jī)構(gòu)本身抗風(fēng)險(xiǎn)能力，用稅收、分紅等形式形成的現(xiàn)金增加有關(guān)資金的撥備。

第三當(dāng)前中國的金融創(chuàng)新相對(duì)滯后，與發(fā)達(dá)國家相比，我國金融產(chǎn)品的種類和層次還有相當(dāng)大的差距，金融、證券衍生產(chǎn)品處于初級(jí)階段，中國許多企業(yè)、個(gè)人沒有得到金融服務(wù)，混業(yè)經(jīng)營在中國也沒有真正的開展起來，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以我國金融業(yè)在有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，加快金融創(chuàng)新的步伐，更快推出適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)和手段，滿足消費(fèi)者對(duì)資金的需求，當(dāng)然也要充分吸取西方國家，特別是這次金融危機(jī)在創(chuàng)新中所產(chǎn)生的一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在創(chuàng)新的過程當(dāng)中把握好幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。

第一產(chǎn)品創(chuàng)新要從實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要出發(fā)，防止出現(xiàn)金融資產(chǎn)過度證券化和金融市場(chǎng)過度衍生化的傾向。第二樹立穩(wěn)健的創(chuàng)新原則，先試點(diǎn)再推廣有序開展創(chuàng)新。第三進(jìn)一步完善金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)機(jī)制，避免短期利益趨勢(shì)下的盲目擴(kuò)張。第四加強(qiáng)投資者的教育，注重信息的充分披露。第五積極穩(wěn)健的走向世界，增強(qiáng)在國際金融體系當(dāng)中的話語權(quán)。中國金融業(yè)國際化的發(fā)展面臨千載難逢的機(jī)會(huì)，首先是歐美金融體系受到重創(chuàng)，這正是我國商業(yè)金融進(jìn)入發(fā)達(dá)國家良好時(shí)機(jī)。目前人民幣國際化邁出堅(jiān)實(shí)的一步，我國金融業(yè)要開拓國際市場(chǎng)，創(chuàng)造更大的空間。

第三越來越多走出國門的我國企業(yè)也需要提供跟進(jìn)金融服務(wù)，所以我們要順應(yīng)潮流結(jié)合自身的特點(diǎn)，制定明確可行的國際化戰(zhàn)略，以更加多元化的方式參與到國際金融合作當(dāng)中去。同時(shí)我國還要利用這次金融危機(jī)時(shí)機(jī)要求進(jìn)行國際金融體系的改革，積極在國際上謀求更多的話語權(quán)，推動(dòng)國際貨幣體系的改革，促進(jìn)多元化的國際貨幣體系的形成，為將來建立一個(gè)更加穩(wěn)定、有利于發(fā)展的國際貨幣體系打下基礎(chǔ)。

女士們、先生們中國的金融界所存在的問題和所面對(duì)的問題，與西方國家并不完全一樣，因此不能完全照搬西方的模式去發(fā)展。實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，中國金融業(yè)最近30年的發(fā)展，正是勇敢面對(duì)各種挑戰(zhàn)，而解放思想最高境界就是實(shí)事求是。謝謝大家。

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2010第四屆中國銀行家高峰論壇

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