2010年06月12日 01:29中國證券報(bào)－中證網(wǎng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

□本報(bào)記者 李良 上海報(bào)道

中國證券報(bào)記者：國家統(tǒng)計(jì)局6月11日公布的5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是否符合此前的預(yù)期？

程崠：這次公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)基本符合之前預(yù)期，5月份居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比增長3.1%，之前大多數(shù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)5月CPI數(shù)據(jù)將會(huì)是一個(gè)階段高點(diǎn)。當(dāng)然，也有很多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)5月份之后CPI漲幅會(huì)逐漸回落，這還需要等待6月份數(shù)據(jù)出爐才能做出判斷。

從今天公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，消費(fèi)表現(xiàn)仍然強(qiáng)勁，5月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額為12455億元，同比增長18.7%，且投資方面增速也相當(dāng)?shù)目欤?-5月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資為67358億元，同比增長25.9%。當(dāng)然僅看這些數(shù)據(jù)還不夠全面，我們近期還非常關(guān)注保障房建設(shè)的開工率等。

中國證券報(bào)記者：海富通中小盤是今年四月中成立的，成立后就遭遇房地產(chǎn)新政，你的操作策略主要是什么？

程崠：此次房地產(chǎn)調(diào)控政策力度確實(shí)是超預(yù)期的，個(gè)人感覺當(dāng)前的市場(chǎng)與三月份非常相似。從去年年底開始，地產(chǎn)金融表現(xiàn)一直落后于市場(chǎng)，而中小盤個(gè)股相對(duì)活躍。現(xiàn)在的情況也是類似，市場(chǎng)呈現(xiàn)的是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，銀行地產(chǎn)下跌，受到政策扶持的中小盤個(gè)股持續(xù)活躍，盡管存在著上漲過快的估值風(fēng)險(xiǎn)，但可以看到市場(chǎng)熱點(diǎn)還是沒有轉(zhuǎn)換的趨勢(shì)。

近期房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)反彈趨勢(shì)，接下來負(fù)面的政策將會(huì)越出越少，但仍需關(guān)注負(fù)面政策產(chǎn)生的效果，以及尚未明朗的如上海房產(chǎn)稅將以何種形式推出等。暫時(shí)無法確定房價(jià)是否會(huì)快速下跌，以及由此引起的市場(chǎng)反應(yīng)。對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)的分歧，主要在到底是處于下跌緩沖期還是處于逐漸抬升的底部。

中國證券報(bào)記者：農(nóng)行上市對(duì)銀行板塊會(huì)有哪些影響？在香港中資銀行是否仍然受到歡迎？

程崠：農(nóng)行上市可能會(huì)進(jìn)一步拉低銀行板塊市盈率。由于目前市場(chǎng)資金緊張，農(nóng)行即將同時(shí)在A股與H股發(fā)行的1000多億元IPO勢(shì)必吸引大量資金，進(jìn)一步造成市場(chǎng)資金匱乏。中資銀行股發(fā)行價(jià)一直不高，而農(nóng)行IPO的定價(jià)更是低于之前上市的工行等其他中資銀行，目前看來，在海外市場(chǎng)還是有一定吸引力的。

中國證券報(bào)記者：目前可以重點(diǎn)關(guān)注哪些行業(yè)？哪些行業(yè)仍然需要謹(jǐn)慎對(duì)待？

程崠：對(duì)整體市場(chǎng)我們將保持一定謹(jǐn)慎，并在與消費(fèi)和新經(jīng)濟(jì)有關(guān)的行業(yè)中精選個(gè)股。我們認(rèn)為未來值得進(jìn)一步關(guān)注的行業(yè)包括醫(yī)藥、交通運(yùn)輸、食品飲料、電力設(shè)備和新能源等，這些行業(yè)具備較好的抗通脹或者受益于節(jié)能減排的大環(huán)境。需要謹(jǐn)慎對(duì)待的行業(yè)包括銀行、非銀行金融業(yè)、地產(chǎn)、房地產(chǎn)等。

海富通中小盤股票基金經(jīng)理 程崠

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